國(guó)產(chǎn)替代“芯”勢(shì)力崛起

    科創(chuàng)興國(guó)，芯片核心。

    半導(dǎo)體類上市公司堪稱中國(guó)科技創(chuàng)新的縮影。受新冠肺炎疫情影響，全球電子產(chǎn)業(yè)下滑，但中國(guó)半導(dǎo)體公司攻堅(jiān)克難，突破復(fù)工、物流等重重難題，整個(gè)產(chǎn)業(yè)在上半年取得了兩位數(shù)的增長(zhǎng)，龍頭公司的業(yè)績(jī)更是逆勢(shì)大漲，顯示出國(guó)產(chǎn)芯片崛起的實(shí)力。

    在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移、中國(guó)大力扶持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的大背景下，行業(yè)龍頭公司逆“疫情”投資、并購(gòu)加碼未來(lái)，定向增發(fā)投向主業(yè)如火如荼，顯示出中國(guó)芯片的韌性和未來(lái)巨大的成長(zhǎng)潛力。

    龍頭逆勢(shì)增長(zhǎng)

    據(jù)上海證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至8月30日，A股有62家半導(dǎo)體公司披露了半年報(bào)，盈利的有53家，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)的有40家。其中，韋爾股份、晶方科技、睿創(chuàng)微納、中芯國(guó)際、中微公司、通富微電、長(zhǎng)電科技、南大光電、華天科技、江豐電子、華潤(rùn)微、卓盛微、雅克科技等公司上半年業(yè)績(jī)?cè)龇^(guò)100%。

    記者發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)半導(dǎo)體公司的半年度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來(lái)源于主業(yè)。

    比如，中芯國(guó)際表示，上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主因是報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)能提升、產(chǎn)品價(jià)格上漲。具體來(lái)看，在成熟制程方面，公司產(chǎn)能利用率持續(xù)滿載，攝像頭、電源管理、指紋識(shí)別和特殊內(nèi)存等相關(guān)應(yīng)用需求強(qiáng)勁。公司上半年交付晶圓280萬(wàn)片（折算成8英寸晶圓），同比增長(zhǎng)19.7%；晶圓平均售價(jià)由去年同期的4285元增加至本期的4631元。

    由此，中芯國(guó)際上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入131.6億元，同比增長(zhǎng)29.4%；歸母凈利潤(rùn)13.9億元，同比增長(zhǎng)3.3倍，營(yíng)收和利潤(rùn)均創(chuàng)下歷史新高。

    在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，中國(guó)半導(dǎo)體龍頭公司盈利能力顯著增強(qiáng)，意味著中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了快速成長(zhǎng)期和盈利釋放期。

    在近日舉行的“2020世界半導(dǎo)體大會(huì)”上，中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)于燮康透露，今年上半年，中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額達(dá)到3539億元，同比增長(zhǎng)16.1%，貢獻(xiàn)了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)值的絕大部分。

    展望三季度，中芯國(guó)際、紫光國(guó)微、雅克科技等公司均給出了樂(lè)觀預(yù)期。其中，中芯國(guó)際透露，其全年的目標(biāo)是營(yíng)收實(shí)現(xiàn)15%至19%的增長(zhǎng)；紫光國(guó)微披露，公司特種集成電路業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)前三季度盈利5.48億元至6.94億元，同比增長(zhǎng)50%至90%；雅克科技則預(yù)計(jì)公司前三季度盈利3億元至3.3億元，同比增長(zhǎng)61.45%至77.59%。

    投資加碼未來(lái)

    中國(guó)半導(dǎo)體進(jìn)入發(fā)展的黃金十年，芯片國(guó)產(chǎn)化風(fēng)生水起，龍頭公司紛紛謀篇布局，加碼主業(yè)。

    研發(fā)練內(nèi)功是“強(qiáng)身”之本。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，在上述62家公司中，今年上半年研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)的有45家，紫光國(guó)微、捷捷微電、匯頂科技、樂(lè)鑫科技等公司的研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)均超過(guò)80%。

    比如，紫光國(guó)微披露，今年上半年研發(fā)費(fèi)用為1.43億元，較去年同期的4969.78萬(wàn)元大幅上升187.35%。公司致力于生產(chǎn)有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，近三年一期研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比平均不低于19.62%。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，A股芯片公司持續(xù)加碼研發(fā)投入，說(shuō)明中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)成長(zhǎng)的階段，沒(méi)有技術(shù)實(shí)力的公司將逐漸被市場(chǎng)淘汰。

    并購(gòu)是快速壯大的捷徑，也是資本市場(chǎng)給上市公司的“加持力”。今年以來(lái)，晶豐明源、博通集成、星星科技、經(jīng)緯輝開(kāi)、火炬電子等數(shù)十家公司發(fā)布了并購(gòu)方案。

    比如，經(jīng)緯輝開(kāi)7月21日披露，公司擬分兩段對(duì)諾思投資合計(jì)1.274億元，投資后持股10.06%。諾思是中國(guó)首家射頻前端薄膜體聲波濾波芯片生產(chǎn)企業(yè)，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)該領(lǐng)域的空白。

    又如，博通集成擬以600萬(wàn)歐元收購(gòu)希臘芯片設(shè)計(jì)公司Adveos的100%股權(quán)。Adveos及其研發(fā)團(tuán)隊(duì)在射頻、毫米波、模擬信號(hào)、混合信號(hào)等專用集成電路芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域有豐富經(jīng)驗(yàn)，已成為Intel、Cisco等多家客戶的芯片方案提供商。公司表示，本次收購(gòu)有助于其強(qiáng)化在智能家居、物聯(lián)網(wǎng)及智慧交通領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局。

    更有不少電子類公司趁著行業(yè)景氣度高，紛紛定增“補(bǔ)血”。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已經(jīng)有近60家電子類公司披露了定向增發(fā)預(yù)案，預(yù)計(jì)募集資金總額超千億元，將有力支撐電子產(chǎn)業(yè)加速成長(zhǎng)。

    比如，上半年盈利增長(zhǎng)近3倍的中微公司，在其百億元規(guī)模的定增募資中，31.7億元擬用于中微產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項(xiàng)目，37.5億元擬用于中微臨港總部和研發(fā)中心項(xiàng)目，30.8億元擬用作科技儲(chǔ)備資金。

    機(jī)構(gòu)傾情增持

    當(dāng)整個(gè)社會(huì)的價(jià)值鏈從資源、能源類轉(zhuǎn)移到科技創(chuàng)新上，那些搶先采用新理念、新技術(shù)、新設(shè)備的公司將有望率先獲益，機(jī)構(gòu)投資者也會(huì)魚(yú)貫而入這些公司的股東榜。

    據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，北向資金、QFII等主力資金已經(jīng)顯著提升科技股尤其是芯片概念股的倉(cāng)位。

    芯片設(shè)計(jì)公司全志科技受到北向資金的青睞。公司半年報(bào)顯示，香港中央結(jié)算有限公司（深股通）新晉成為公司第八大股東，截至二季度末持股652.84萬(wàn)股，占比1.97%。

    立訊精密的機(jī)構(gòu)股東也在加倉(cāng)。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，對(duì)比立訊精密一季報(bào)、半年報(bào)的前十大流通股東榜，香港中央結(jié)算有限公司（深股通）持股比例顯著增長(zhǎng)，由4.46%提升至5.57%。

    同樣獲資金青睞的芯片龍頭公司還有韋爾股份、兆易創(chuàng)新、北方華創(chuàng)等。半年報(bào)顯示，第二季度，香港中央結(jié)算有限公司（滬股通）增持韋爾股份1160.88萬(wàn)股，持股上升至3177.44萬(wàn)股，占比3.68%。

    QFII也在加倉(cāng)。半年報(bào)顯示，阿布達(dá)比投資局繼續(xù)加倉(cāng)宏達(dá)電子，其在第二季度增持24.56萬(wàn)股，持股量上升至201.04萬(wàn)股，占公司總股本的0.5%。

    無(wú)懼滬硅產(chǎn)業(yè)依然虧損，高盛二季度成為公司的第八大流動(dòng)股東。半年報(bào)顯示，高華-匯豐-GOLDMAN SACHS&CO.LLC持有公司151.02萬(wàn)股股份。