房企海外融資再創(chuàng)新高

    8月首周，房企扎堆發(fā)布美元債融資計(jì)劃，規(guī)模接近20億美元，創(chuàng)近期新高。受疫情等因素影響，房企海外債經(jīng)歷了4、5月份的沉寂后，6月份逐步復(fù)蘇，7月份達(dá)到疫情以來(lái)的小高峰。進(jìn)入8月，海外融資增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)有增無(wú)減。

    業(yè)內(nèi)人士指出，隨著下半年到期債務(wù)高峰來(lái)臨，預(yù)計(jì)房企融資需求將持續(xù)增加，2020年全年房企融資規(guī)?；虺?019年水平。

    扎堆發(fā)布美元債

    近期上市房企密集發(fā)布美元債，僅8月6日就有禹洲集團(tuán)、建業(yè)地產(chǎn)、新城發(fā)展、華南城等房企發(fā)布美元債融資計(jì)劃。

    從近期發(fā)布融資計(jì)劃房企的美元債期限看，融資期限普遍較長(zhǎng)。8日6日禹洲集團(tuán)控股有限公司發(fā)布公告稱，擬發(fā)行于2026年到期金額為3億美元的7.85%綠色優(yōu)先票據(jù)。

    從融資目的看，不少公司發(fā)布美元債是為了償還到期債務(wù)。8月6日建業(yè)地產(chǎn)股份有限公司公告稱，擬發(fā)行3億美元優(yōu)先票據(jù)，票據(jù)將于2024年到期，票面利率為7.25%。建業(yè)地產(chǎn)稱，扣除傭金及其他費(fèi)用后所得款項(xiàng)凈額擬償還一年內(nèi)到期的現(xiàn)有中長(zhǎng)期境外債。

    從融資利率看，上述公司發(fā)布的海外融資計(jì)劃利率差異較大。8月6日新城發(fā)展控股有限公司公告稱，擬發(fā)行金額為2.5億美元優(yōu)先票據(jù)，年利率為6%。公司擬將票據(jù)所得款項(xiàng)凈額用于償還若干境外債務(wù)。8月6日華南城控股有限公司發(fā)行于2021年到期2億美元優(yōu)先票據(jù)，票面利率為11.5%。

    機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度房企海外美元融資井噴，但4、5月份銳減。6月份開(kāi)始，房企逐步恢復(fù)美元債發(fā)行，7月份繼續(xù)恢復(fù)性上漲，且達(dá)到短期峰值。8月以來(lái)，上市房企海外融資步伐加快，海外融資規(guī)模有增無(wú)減。

    中原地產(chǎn)統(tǒng)計(jì)指出，6月份上市房企合計(jì)實(shí)現(xiàn)美元債融資金額達(dá)63.3億美元，7月份合計(jì)實(shí)現(xiàn)融資總額73.4億美元。截至8月6日，上市房企今年以來(lái)海外融資金額達(dá)到452億美元，相比2019年同期的543億美元，下降16.7%。中原地產(chǎn)首席分析師張大偉對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，房企海外融資縮減，主要和海外疫情等因素有關(guān)。整體看，房企海外融資1-2月高位運(yùn)行，3-5月低點(diǎn)徘徊，6-7月逐步恢復(fù)，7月份出現(xiàn)融資小高峰。

    境內(nèi)融資發(fā)力

    中國(guó)證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，除了海外融資回暖，上市房企普遍在境內(nèi)發(fā)力融資，且境內(nèi)融資利率普遍較低，對(duì)于規(guī)模房企而言更具吸引力。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)海外融資總量達(dá)到142筆，相比上年同期減少了21筆。其中，23筆海外美元融資利率超過(guò)10%。相比之下，二季度以來(lái)，上市房企境內(nèi)融資金額月均超過(guò)500億元，整體呈現(xiàn)利率降低、數(shù)量增加的趨勢(shì)。房企越來(lái)越重視境內(nèi)融資，境外融資多為輔助。

    多位業(yè)內(nèi)人士指出，最近房企明顯更加關(guān)注資金鏈的安全，為了應(yīng)對(duì)未來(lái)可能的市場(chǎng)變化，加快儲(chǔ)備資金。整體看，房企融資力度加大，增加融資儲(chǔ)備，為拿地及保證現(xiàn)金流安全打好基礎(chǔ)。

    貝殼研究院認(rèn)為，隨著下半年到期債務(wù)高峰來(lái)臨，房企融資需求將持續(xù)增加，2020年全年房企融資規(guī)?；虺?019年水平。從現(xiàn)有債券規(guī)?？?，2020年8月到2021年上半年期間，有4個(gè)單月到期債務(wù)規(guī)模超千億，房企發(fā)債需求將長(zhǎng)期保持高位。

    房企積極拿地

    今年以來(lái)，上市房企拿地?cái)?shù)量整體有增無(wú)減。拿地占用資金較大，是上市房企加速融資的另一大原因。這在規(guī)模房企中表現(xiàn)得尤其突出。

    中指研究院數(shù)據(jù)顯示，2020年1-7月，TOP100房企拿地總金額達(dá)到18608億元，拿地規(guī)模同比增長(zhǎng)2.8%。TOP100企業(yè)招拍掛權(quán)益拿地總額占全國(guó)300城土地出讓金的比例為55.2%。50家典型房企1-7月月均拿地金額為1981.1億元，略高于2019年月度均值。其中，31家房企2020年1-7月月均拿地金額超過(guò)2019年月度均值，奧園、融信、綠城、龍光前7個(gè)月月均拿地金額較去年增長(zhǎng)一倍以上。

    從7月單月看，在50家典型房企中，25家企業(yè)7月拿地金額較1-6月均值有所增加，20家企業(yè)單月拿地額超過(guò)50億元。其中，時(shí)代中國(guó)、遠(yuǎn)洋、寶龍7月拿地金額占前7月總額之比超過(guò)50%，禹洲、弘陽(yáng)和首創(chuàng)在40%以上。

    從50家典型房企前7月拿地情況看，二線城市拿地占比為52.8%，三四線城市為42.9%，一線城市占比為4.3%。龍頭房企多城發(fā)力，搶奪熱點(diǎn)城市優(yōu)質(zhì)地塊。

    8月7日，寧波鄞州區(qū)出讓1宗宅地，經(jīng)過(guò)226輪競(jìng)價(jià)，寧波錢景房地產(chǎn)信息咨詢有限公司（萬(wàn)科）以總價(jià)27.01億元競(jìng)得鄞州區(qū)GX02-01-11/15a（國(guó)家高新區(qū)）地塊，樓面價(jià)達(dá)到24458元/平方米，溢價(jià)率為32.2%。

    業(yè)內(nèi)人士指出，二季度以來(lái)房地產(chǎn)銷售整體回暖，但不少房企仍在大手筆融資，房地產(chǎn)行業(yè)資金依然緊張。