全球汽車芯片缺貨持續(xù) 國產(chǎn)汽車電子巨頭迎發(fā)展良機(jī)？

    原標(biāo)題：全球汽車芯片缺貨持續(xù)，蔚來停產(chǎn)五天，國產(chǎn)巨頭迎發(fā)展良機(jī)？

    3月29日，半導(dǎo)體板塊整體處于震蕩走勢，截至午間收盤，金安國紀(jì)漲停，國民技術(shù)、宏達(dá)電子、恒玄科技等多股紛紛跟漲。

    全球汽車芯片缺貨持續(xù)

    3月26日，由于半導(dǎo)體短缺，蔚來汽車決定從3月29日起暫停“江淮蔚來”合肥制造工廠的汽車生產(chǎn)活動(dòng)5個(gè)工作日。受此消息影響，蔚來汽車美股一度跌超8%。

    對此，蔚來汽車方面表示，5個(gè)工作日后工廠能夠恢復(fù)正常的生產(chǎn)節(jié)奏。消息人士透露，工廠內(nèi)并未聽說要停產(chǎn)的消息，當(dāng)天生產(chǎn)線還在生產(chǎn)中，并且27日、28日還要加班生產(chǎn)。“我們接到的通知是，下周會(huì)連同清明小長假進(jìn)行生產(chǎn)線的設(shè)備改造。”消息人士表示。

    蔚來汽車稱，半導(dǎo)體的整體供應(yīng)緊張，已經(jīng)影響公司今年3月份的汽車產(chǎn)量，預(yù)計(jì)2021年第一季度將交付約19500輛汽車，較之前發(fā)布的2萬輛至2.05萬輛的預(yù)期目標(biāo)有所下降。

    值得一提的是，在此之前，福特、通用、本田、大眾等車企均因芯片問題被迫減產(chǎn)。

    3月23日，因芯片短缺問題，福特因芯片短缺而關(guān)閉俄亥俄州商用車工廠一周時(shí)間，同時(shí)減少肯塔基卡車廠產(chǎn)量。

    3月16日，本田汽車表示由于貨運(yùn)、車用芯片短缺供應(yīng)鏈問題，公司位于北美（美國、加拿大和墨西哥）的6座汽車工廠將停產(chǎn)一周。該公司稱北美工廠停產(chǎn)將延長至4月初。

    3月16日，大眾集團(tuán)表示，大眾汽車因芯片短缺在今年前兩個(gè)月在全球市場損失10萬輛產(chǎn)量，預(yù)計(jì)芯片短缺還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，大眾汽車有望在下半年彌補(bǔ)銷量損失。

    3月3日，通用汽車表示，北美三家工廠的減產(chǎn)時(shí)間將分別延長到3月底和4月中。該公司預(yù)計(jì)，短缺可能令今年的獲利減少至多20億美元。

    2月20日，雷諾集團(tuán)表示，芯片供應(yīng)瓶頸將在第二季度達(dá)到頂峰，并可能導(dǎo)致雷諾集團(tuán)的工廠停產(chǎn)，預(yù)計(jì)公司今年的汽車產(chǎn)量或減少10萬輛。

    此外，菲亞特克萊斯勒、日產(chǎn)、戴姆勒、斯巴魯?shù)榷嗉臆嚻蠖家驗(yàn)榘雽?dǎo)體芯片短缺紛紛宣布部分工廠被迫停產(chǎn)。

    針對這波缺芯潮，中信證券指出，主要原因?yàn)橐咔楹笃囦N量恢復(fù)速度超預(yù)期、車企芯片加單滯后，此外疊加消費(fèi)電子提前囤貨搶占產(chǎn)能，全球8英寸晶圓產(chǎn)能緊張，以及日本地震、美國暴風(fēng)雪等影響部分晶圓廠短暫停工。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)缺貨仍將持續(xù)至2021年四季度，其中2021Q1-Q2為供需最緊張階段。

    國產(chǎn)汽車電子巨頭迎發(fā)展良機(jī)

    汽車芯片短缺凸顯了汽車芯片對于產(chǎn)業(yè)尤其是智能汽車的重要性，據(jù)報(bào)道，工信部黨組成員、副部長辛國斌24日主持召開了汽車芯片供應(yīng)問題研討會(huì)。辛國斌指出，汽車芯片是關(guān)乎產(chǎn)業(yè)核心競爭力的重要器件，是汽車強(qiáng)國建設(shè)的關(guān)鍵基礎(chǔ)，需要統(tǒng)籌發(fā)展和安全，堅(jiān)持遠(yuǎn)近結(jié)合、系統(tǒng)推進(jìn)，提升全產(chǎn)業(yè)鏈水平，有力支撐汽車和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

    中金公司認(rèn)為，未來汽車的終局，是實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛的智能終端。自動(dòng)駕駛將成為科技巨頭競爭角逐的技術(shù)浪潮，而在這個(gè)影響巨大的技術(shù)浪潮之下，汽車芯片，特別是自動(dòng)駕駛芯片，將處于自動(dòng)駕駛浪潮的制高點(diǎn)。

    粵開證券表示，根據(jù)IHS，微控制器單元（MCU）的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈從訂購到交付到主機(jī)廠通常有3-4個(gè)月的時(shí)間，而目前交貨時(shí)間增加了一倍左右，至少達(dá)到6個(gè)月。IHS預(yù)計(jì)，在第三季度，MCU的供應(yīng)可以滿足主機(jī)廠當(dāng)時(shí)的持續(xù)需求，但可能無法彌補(bǔ)2021年上半年損失的需求，預(yù)計(jì)第四季度MCU的供應(yīng)將能夠滿足主機(jī)廠的持續(xù)需求，并能彌補(bǔ)此前的損失。

    中信證券表示，汽車半導(dǎo)體是汽車的核心器件，包括MCU、功率半導(dǎo)體、傳感器、存儲(chǔ)、ASIC等。當(dāng)前汽車芯片均較為緊缺，國內(nèi)細(xì)分龍頭廠商或?qū)⑹芤嬗诠┬杈o張。

    （1）功率半導(dǎo)體領(lǐng)域，盡管海外廠商仍占據(jù)主導(dǎo)地位，但國內(nèi)部分龍頭廠商此次有望受益于行業(yè)缺貨加速提升份額，建議關(guān)注IGBT領(lǐng)域的斯達(dá)半導(dǎo)、比亞迪半導(dǎo)體、中車時(shí)代電氣，以及MOS領(lǐng)域的聞泰科技（安世半導(dǎo)體）等；

    （2）傳感器芯片領(lǐng)域，重點(diǎn)關(guān)注車載攝像頭CIS芯片龍頭韋爾股份。此外，代工封測端受益于行業(yè)景氣訂單飽滿，建議關(guān)注代工領(lǐng)域中芯國際、華虹半導(dǎo)體，封測領(lǐng)域長電科技、華天科技、通富微電、晶方科技等。

    （3）目前全球車用MCU最為緊缺，國內(nèi)廠商前裝車載應(yīng)用尚少，但有望受益于海外MCU緊缺帶來的國產(chǎn)替代機(jī)遇。建議關(guān)注MCU及存儲(chǔ)器領(lǐng)域兆易創(chuàng)新、北京君正、瑞芯微、全志科技、芯?？萍嫉取?/p>