造車(chē)新勢(shì)力瞄準(zhǔn)科創(chuàng)板 威馬出行正式啟動(dòng)上市輔導(dǎo)

    本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 許偉

    10月13日晚，上海證券局官網(wǎng)信息顯示，威馬智慧出行科技（上海）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“威馬出行”）已于9月30日正式提交了科創(chuàng)板IPO輔導(dǎo)備案，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為中信建投證券。據(jù)悉，威馬出行旗下?lián)碛?ldquo;威馬汽車(chē)”品牌，是一家較為知名的智能電動(dòng)汽車(chē)開(kāi)發(fā)商。威馬出行方面相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“公司處在敏感時(shí)期，對(duì)此不予置評(píng)。”

    公開(kāi)資料顯示，今年9月份，威馬汽車(chē)宣布完成總額100億元的D輪融資，由上海國(guó)資投資平臺(tái)及上汽集團(tuán)聯(lián)合領(lǐng)投，百度與海納亞洲創(chuàng)投基金（SIG）繼續(xù)參與此輪融資。其他參投方還包括湖北長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金、蘇州昆山產(chǎn)業(yè)基金、湖南衡陽(yáng)國(guó)有投資平臺(tái)、安徽合肥產(chǎn)業(yè)基金、國(guó)投創(chuàng)益產(chǎn)業(yè)基金、廣州金融控股集團(tuán)等國(guó)有產(chǎn)業(yè)投資者，以及芯鑫、紫光、紅塔集團(tuán)、雅居樂(lè)、盈科等實(shí)力派投資機(jī)構(gòu)。

    在造車(chē)新勢(shì)力頭部企業(yè)中，蔚來(lái)、小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)已選擇赴美上市，為何威馬出行對(duì)科創(chuàng)板情有獨(dú)鐘？

    蓋世汽車(chē)研究院總監(jiān)盧晏在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，在目前的時(shí)間點(diǎn)來(lái)看，科創(chuàng)板這一平臺(tái)比納斯達(dá)克和港交所更有優(yōu)勢(shì)，威馬選擇在科創(chuàng)板上市，將在政策扶持、投資人對(duì)企業(yè)的了解程度、上市成本等方面享受便利。此外，在威馬最近完成的100億元融資中有很多國(guó)有產(chǎn)業(yè)投資者的參與，這也會(huì)對(duì)威馬的上市選擇產(chǎn)生影響。

    汽車(chē)行業(yè)分析師任萬(wàn)付也對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表達(dá)了類(lèi)似的觀點(diǎn)。他表示，威馬選擇在科創(chuàng)板上市，肯定是根據(jù)自身情況研判并與資方協(xié)商后所作出的選擇。美股有特斯拉這樣的巨頭存在，還有蔚來(lái)、理想、小鵬這三家國(guó)內(nèi)造車(chē)新勢(shì)力。相較之下，威馬選擇在科創(chuàng)板上市，能夠憑借造車(chē)新勢(shì)力的身份，獲得更多的關(guān)注度，企業(yè)估值也會(huì)有所提升，這從威馬前段時(shí)間獲得的百億元規(guī)模的單輪融資即可看出。

    備案信息顯示，威馬出行董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理沈暉直接持有及間接控制的股權(quán)比例合計(jì)為16.57%，為公司的實(shí)際控制人。此前，沈暉曾發(fā)布《威馬家書(shū)》稱(chēng)，融資100億元不是威馬的目標(biāo)，創(chuàng)造100億元、500億元、1000億元的價(jià)值才是威馬人的目標(biāo)。“100億元融資后與其他廠商的下一輪比拼，將是這場(chǎng)廝殺的重要戰(zhàn)役。”

    赴美上市的造車(chē)新勢(shì)力們目前尚未盈利，還沒(méi)有公布招股書(shū)的威馬出行在行業(yè)內(nèi)處于何種排位呢？

    任萬(wàn)付對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱(chēng)，在造車(chē)新勢(shì)力中，預(yù)計(jì)威馬的盈利處于理想、蔚來(lái)和小鵬之后，成本控制是威馬的強(qiáng)項(xiàng)，但盈利需要銷(xiāo)量來(lái)做保證。

    盧晏則告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，市場(chǎng)對(duì)威馬盈利閾值的預(yù)期在一年5萬(wàn)臺(tái)-6萬(wàn)臺(tái)，2019年威馬月均銷(xiāo)量在1400臺(tái)，今年1月份-8月份的月均銷(xiāo)量在1433臺(tái)。雖然在近三月的月均銷(xiāo)量上升到2000臺(tái)/月，但離盈虧平衡所需的月均4000臺(tái)-5000臺(tái)要求還有一定差距。威馬目前的產(chǎn)品銷(xiāo)量結(jié)構(gòu)也存在不平衡的情況，兩款車(chē)系EX5和EX6有著10倍的銷(xiāo)量差距，如果EX6的銷(xiāo)量表現(xiàn)遲遲無(wú)法有所起色，僅憑EX5很難有實(shí)質(zhì)性地提高。2021年對(duì)于威馬是非常關(guān)鍵的一年，在緩解資金壓力后，EX6銷(xiāo)量的提升和量產(chǎn)版Maven能否順利交付將在很大程度上決定威馬的未來(lái)行業(yè)地位。“目前我們對(duì)威馬保持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度，預(yù)計(jì)明年下半年有望真正達(dá)到月銷(xiāo)4000臺(tái)以上的表現(xiàn)”。

    沈暉在《威馬家書(shū)》中表示，硝煙漫漫，新能源車(chē)市白刃戰(zhàn)在即，沒(méi)人能確信穩(wěn)贏。幸運(yùn)的是，威馬已兵甲齊備、取得重要據(jù)點(diǎn)，為之后的競(jìng)爭(zhēng)創(chuàng)造了有利條件。外界局勢(shì)再變，但威馬聚焦用戶、保持增長(zhǎng)的主旋律不能變。