深圳證監(jiān)局相關(guān)負責人： 適當性制度旨在構(gòu)筑投資者進入資本市場的第一道防線

    本報記者 朱寶琛

    5月22日，由證券日報社和中證中小投資者服務(wù)中心聯(lián)合主辦的第二屆“5·19投資者保護宣傳周”活動進入第五天。深圳證監(jiān)局相關(guān)負責人表示，投資者適當性制度是投資者保護的一項基礎(chǔ)性制度。從制度功能看，它首先要求“賣者有責”，旨在構(gòu)筑投資者進入資本市場的第一道防線。

    上述負責人介紹，深圳證監(jiān)局為落實2017年7月實施的《證券期貨投資者適當性管理辦法》，在證監(jiān)會投保局的指導下，主要開展了以下工作：

    一是積極支持投資者動態(tài)評估數(shù)據(jù)庫在適當性管理中的應(yīng)用。

    投資者保護的前移需要業(yè)務(wù)層面的抓手，深圳證監(jiān)局支持、指導中證信用增進股份有限公司和轄區(qū)證券公司合作，試點開發(fā)以大數(shù)據(jù)驅(qū)動為基礎(chǔ)，集信息整理、統(tǒng)計、分析、監(jiān)控為一體的投資者動態(tài)評估數(shù)據(jù)庫。

    通過匯總分析客戶信息，根據(jù)業(yè)務(wù)導向為投資者特性進行標簽識別、畫像，幫助一線員工及時有效的掌控投資者特點。用技術(shù)的手段確保將合適的產(chǎn)品銷售給合適的投資者，對投資者提供真正符合需求的業(yè)務(wù)和服務(wù)。投資者評估數(shù)據(jù)庫在一定程度上有針對性地解決了當前行業(yè)普遍存在的了解客戶渠道單一、風險測評過于簡單、風險揭示不到位、信息披露不及時、后續(xù)客戶服務(wù)和動態(tài)跟蹤不足等適當性管理問題。

    在為投資者進行精準畫像的基礎(chǔ)上，幫助投資者正確認識自身風險承受能力，避免由于自我認知不足等原因購買或接受與自己風險承受能力不匹配的產(chǎn)品或服務(wù)，從業(yè)務(wù)層面做到投資者保護和教育。

    二是通過開展培訓和專項檢查促進適當性管理整體提升。

    組織《適當性辦法》培訓工作，全面覆蓋轄區(qū)證券期貨全行業(yè)，包括資管、投資咨詢及各類分支機構(gòu)。針對未能現(xiàn)場參訓的私募機構(gòu)，與深圳市投資基金同業(yè)公會合作，首次開展適當性管理的線上培訓。根據(jù)證監(jiān)會統(tǒng)一要求，結(jié)合日常監(jiān)管掌握的情況，有針對性地開展適當性專項檢查。2018年，采取風險導向和隨機抽查相結(jié)合的方式確定了對4家證券公司和5家基金公司進行適當性管理專項檢查。

    在科創(chuàng)板開板前，隨機抽取了轄區(qū)國信證券、招商證券、平安證券進行現(xiàn)場檢查，了解科創(chuàng)板準備情況，并對相關(guān)機構(gòu)落實科創(chuàng)板投資者適當性規(guī)定進行檢查。檢查中，注意對相關(guān)機構(gòu)一些有效的做法和經(jīng)驗進行推廣交流，促進行業(yè)借鑒，提升轄區(qū)機構(gòu)整體適當管理水平。

（編輯 白寶玉）