陜西證監(jiān)局：用好、用足新《證券法》 堅決維護良好的市場環(huán)境

    本報記者 殷高峰

    為深入貫徹落實新《證券法》，由證券日報社和中證中小投資者服務(wù)中心聯(lián)合主辦的第二屆"5·19中小投資者保護宣傳周"活動，于5月18日在北京正式啟動。

    5月22日，活動進行到第五天。當(dāng)天，西安、上海、成都、深圳四城線上投資者保護專場研討會舉行。來自中證中小投資者服務(wù)中心，陜西證監(jiān)局，深圳證監(jiān)局，西部證券、第一創(chuàng)業(yè)證券、華西證券、海通證券的領(lǐng)導(dǎo)出席專場研討會。

    今年活動的主題為"新證券法下的投資者保護"。那么，如何看待新《證券法》提高違法成本？

    陜西省證監(jiān)局投資者保護工作處處長王明生表示，一段時期以來，造假、欺詐、信息披露不實等市場違法行為盛行，不僅擾亂資本市場秩序，造成極為惡劣的市場影響，而且讓投資者特別是中小投資者“很受傷”。

    “這種違法行為的多發(fā)與資本市場違法違規(guī)成本過低密切相關(guān)。”在王明生看來，在原證券法下，法律對違法責(zé)任規(guī)定過輕，這不但不能有效懲治、遏制違法行為，在成本收益衡量之下，反而有可能“誘發(fā)”違法行為，“原證券法對違法責(zé)任追究側(cè)重于行政處罰，在民事責(zé)任方面雖然規(guī)定了信息披露違法、內(nèi)幕交易、操縱市場等行為給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任，但在實踐中操作性不強。”

    “新證券法的一大亮點就是大幅提高違法成本。”王明生表示，一方面，普遍加大違法處罰力度。如，對于欺詐發(fā)行行為，從原來最高可處募集資金百分之五的罰款，提高至募集資金的一倍；對于上市公司信息披露違法行為，從原來最高可處以六十萬元罰款，提高至一千萬元；對于發(fā)行人的控股股東、實際控制人組織、指使從事虛假陳述行為，或者隱瞞相關(guān)事項導(dǎo)致虛假陳述的，規(guī)定最高可處以一千萬元罰款等。

    同時，新證券法對證券違法民事賠償責(zé)任也做了完善。如規(guī)定了發(fā)行人等不履行公開承諾的民事賠償責(zé)任，明確了發(fā)行人的控股股東、實際控制人在欺詐發(fā)行、信息披露違法中的過錯推定、連帶賠償責(zé)任等。

    “通過提高違法成本，能夠發(fā)揮法律應(yīng)有的震懾和預(yù)防作用，讓市場參與主體真正敬畏法律、敬畏市場、敬畏投資者，有助于凈化資本市場生態(tài)環(huán)境，有效防控市場風(fēng)險，提高上市公司質(zhì)量，切實維護投資者合法權(quán)益。”王明生表示，作為資本市場一線監(jiān)管者，將用好、用足新《證券法》賦予的法律手段和措施，對虛假信息披露、內(nèi)幕交易、操縱市場等各類違法行為重拳出擊，堅決維護良好的市場環(huán)境，更好發(fā)揮資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟和投資者的功能，打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

（編輯 張明富）