險(xiǎn)企重點(diǎn)配置成長股和順周期股

    上海證券報(bào)記者昨日獲悉，多家主流保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)近期調(diào)整了股票倉位，重點(diǎn)配置了半年報(bào)業(yè)績超預(yù)期的板塊個(gè)股，尤其是聚焦成長股和順周期股。在險(xiǎn)資看來，此番調(diào)倉的邏輯是，在半年報(bào)業(yè)績集中披露期，部分板塊和個(gè)股的機(jī)會(huì)將強(qiáng)于指數(shù)表現(xiàn)。

    一家保險(xiǎn)資管公司股票投資經(jīng)理對記者表示，在今年下半年的A股策略中，“強(qiáng)調(diào)盈利”是核心，“景氣程度高、產(chǎn)業(yè)前景相對明確”的部分成長主線的表現(xiàn)值得期待。

    同時(shí)，全面降準(zhǔn)之后，成長股也有望繼續(xù)享受流動(dòng)性溢價(jià)。綜合多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)來看，近期險(xiǎn)資將持續(xù)重點(diǎn)關(guān)注與新能源相關(guān)的光伏與電動(dòng)車、電子與半導(dǎo)體，以及AI與智能化等成長性板塊的機(jī)會(huì)。

    上周A股大幅震蕩，板塊間輪動(dòng)較快，但整體上順周期行業(yè)表現(xiàn)更好。北京一家保險(xiǎn)系公募基金認(rèn)為，全面降準(zhǔn)落地后，A股市場整體受益，尤其是在后續(xù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相繼驗(yàn)證短期經(jīng)濟(jì)向好的背景下，部分順周期板塊公司開始有所表現(xiàn)。

    主流保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，由于數(shù)據(jù)驗(yàn)證疊加降準(zhǔn)影響，市場整體中性偏好，但考慮到股票市場仍是存量博弈狀態(tài)，波動(dòng)大幅增加，板塊輪動(dòng)可能會(huì)更加快速和劇烈。

    “相比宏觀經(jīng)濟(jì)，目前微觀經(jīng)濟(jì)似乎更強(qiáng)。”一家大型壽險(xiǎn)公司投資部負(fù)責(zé)人分析稱，雖然宏觀數(shù)據(jù)有所波動(dòng)，但企業(yè)盈利情況顯著好于宏觀數(shù)據(jù)，呈現(xiàn)出微觀顯著強(qiáng)于宏觀的態(tài)勢。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，這一情況出現(xiàn)的階段，股票市場均表現(xiàn)較好。

    多家大中型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)表示，權(quán)益市場目前仍具備較好的戰(zhàn)略配置價(jià)值，成長板塊和順周期資產(chǎn)都會(huì)有重要配置機(jī)遇。隨著半年報(bào)逐漸披露，以及科技領(lǐng)域多個(gè)行業(yè)先行指標(biāo)出現(xiàn)積極變化，新能源汽車、光伏等成長行業(yè)和稀有小金屬、焦煤、精細(xì)化工品等多個(gè)行業(yè)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍將持續(xù)不斷，仍具備較好的配置價(jià)值和賺錢效應(yīng)。

    險(xiǎn)資同時(shí)也提示關(guān)注存量博弈環(huán)境下的階段性風(fēng)險(xiǎn)，尤其是近期部分板塊交易過度集中，市場震蕩可能會(huì)有所加劇。