最火賽道開年遭“重錘” 還能不能買？私募最新策略來了

    進(jìn)入2022年，A股市場持續(xù)震蕩回調(diào)?？胺Q2021年最火賽道的新能源板塊在開年連續(xù)遭遇重錘后，1月6日出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。

    多家一線私募人士表示，對于春節(jié)前的A股表現(xiàn)依然抱有積極預(yù)期。與雙碳目標(biāo)相關(guān)的新能源板塊“牛市”并未結(jié)束。有私募強調(diào)，錘下去的新能源板塊不一定都是機(jī)會，但一定有機(jī)會。

    A股再顯韌性

    在隔夜美股三大股指下跌、美聯(lián)儲會議紀(jì)要意外“放鷹”的背景下，1月6日A股市場經(jīng)過盤中探底后頑強回升，上證380、中證500、中證1000等中小市值指數(shù)更是逆勢收紅。

    作為2021年全年人氣最旺的賽道，新能源板塊在經(jīng)過新年前兩個交易日的重錘后出現(xiàn)企穩(wěn)跡象。通達(dá)信數(shù)據(jù)顯示，兩市198個概念板塊中，漲幅前20位的有6個與新能源相關(guān)，包括鹽湖提鋰、鋰礦、氫能源、特高壓、換電概念等。

    市場風(fēng)險預(yù)計有限

    保銀投資稱，元旦后滬深300等主要權(quán)重股指走弱，主要有兩方面原因：一是高估值板塊回調(diào)。過去兩年新能源、軍工等板塊交易火熱，經(jīng)過大幅上漲后估值已經(jīng)處于一個較高的位置，部分資金有獲利了結(jié)的訴求。二是海外風(fēng)險的傳導(dǎo)。美元指數(shù)走強、美聯(lián)儲政策立場明顯轉(zhuǎn)鷹后，美債利率快速上行、美股急速調(diào)整等因素，也影響到A股市場。短期來看，A股市場還存在震蕩整固的可能性。

    瀚川投資總經(jīng)理陶冶分析，2022年A股的弱勢開局，大概率由存量資金的“短期調(diào)倉博弈”導(dǎo)致，“這也體現(xiàn)出當(dāng)前的市場尚沒有出現(xiàn)清晰的主線”。在陶冶看來，春節(jié)之前的A股市場，預(yù)計仍將是一個“持續(xù)尋找共識的階段”。“考慮到經(jīng)濟(jì)建設(shè)驅(qū)動的政策目標(biāo)，以及新增長極的構(gòu)建，把1月份看作2022年全年的起步建倉期更為合理。”陶冶稱。“尤其隨著新動能支持的進(jìn)一步加強，以及政府財政端主導(dǎo)的投資加碼，未來一段時間A股投資者的預(yù)期可能形成一段時間的持續(xù)改善”。

    陶山投資總經(jīng)理孫玲玲預(yù)計，春節(jié)前，上證指數(shù)大概率在3500點至3700點做大區(qū)間整理，而深證成指和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的短期調(diào)整整固壓力可能相對大于上證指數(shù)，但主要股指在節(jié)前繼續(xù)下行的空間有限。

    最火賽道價值不改

    對于開年一度遭遇重錘的新能源賽道，陶冶表示，今年A股市場的起步，是以向下的“躁動”開始，其實反而不應(yīng)該悲觀，“錘下去的未必都是機(jī)會，但一定有機(jī)會”。新能源、半導(dǎo)體等人氣賽道背后有價值邏輯的板塊、個股，都值得重視。對于長期向好，結(jié)構(gòu)性趨勢沒有改變的新能源相關(guān)領(lǐng)域，投資者在應(yīng)對上的關(guān)鍵點是，在個股選擇上要比去年更加精細(xì)、審慎。

    保銀投資稱，新能源產(chǎn)業(yè)鏈在過去兩年持續(xù)受到市場追捧，板塊整體估值處于偏高位置，短期面臨一定調(diào)整壓力。但從長期來看，其長期投資價值仍值得看好。細(xì)分賽道上，相對而言，新能源汽車上游的原材料行業(yè)更具有確定性。生產(chǎn)一輛新能源汽車的材料不會變，且會隨著單車帶電量的增加，新能源汽車上游原材料的需求量會變大，這將給新能源車上游的企業(yè)帶來很大的成長空間。