藍山科技被立案調(diào)查 一系列謎團待解

    自11月19日本報對新三板公司藍山科技爆雷事件進行報道后（相關(guān)報道詳見《短短一個半月，這家公司股價跌了93%》），引起各方關(guān)注。中國證監(jiān)會11月27日作出了對藍山科技立案調(diào)查的決定。由于全國股轉(zhuǎn)公司掛牌委的嚴格把關(guān)，這家公司最終沒能如愿公開發(fā)行并進入精選層。

    值得深究的是，這樣一家表面光鮮的公司在終止精選層掛牌申報之后，為何主營業(yè)務如斷崖式墜落？又為何突然訴訟纏身？而身兼主辦和保薦的券商是否需要擔責呢？

    沒有什么是不能抵押的

    終止申報精選層之后，半年報仍稱“銷售情況良好”的藍山科技主營業(yè)務如斷崖式崩潰。

    10月29日藍山科技發(fā)布了一則《關(guān)于公司主要業(yè)務處于停頓的提示公告》，明確表示“公司的持續(xù)經(jīng)營能力存在不確性。”另外，藍山科技稱公司現(xiàn)僅有董事1人、員工2人，與半年報披露時董事9人、員工86人相比，相去甚遠。

    財報上，藍山科技現(xiàn)金流充沛。2020年半年報顯示，公司上半年經(jīng)營性現(xiàn)金流小計為3.75億元。但與此同時，公司又對外借了不少錢。截至6月30日，公司保證借款余額共計2.15億元。

    吸睛的不只是大股東因貸款高達93.95%的股權(quán)質(zhì)押率，連公司的應收賬款、發(fā)明專利等各種有形、無形資產(chǎn)都被質(zhì)押了出去。因銀行貸款質(zhì)押反擔保而被質(zhì)押出去的應收賬款，賬面價值高達1.35億元。

    蹊蹺的業(yè)務往來

    證監(jiān)會對藍山科技立案調(diào)查的原因是公司涉嫌信息披露違規(guī)。而在全國股轉(zhuǎn)公司的問詢函中可以看到，除了對研發(fā)費用的計算和超高的質(zhì)押率的問詢，也關(guān)注到公司的幾筆業(yè)務往來：

    有的供應商地址就在公司附近。2019年藍山科技第四大客戶北京天越五洲科技有限公司2017年成立，實繳資本100萬，成立時住址為北京市海淀區(qū)花園路2號牡丹科技樓B座2層東側(cè)E107，與發(fā)行人注冊地和辦公地址北京市海淀區(qū)花園路2號28號樓121號接近。

    有的供應商成立半年就成為公司前五大供應商。成都可勤達爾科技有限公司成立于2018年7月11日，該公司成立當年即成為藍山科技第四大供應商。

    有的供應商實繳資本為0。水聿科技（北京）有限公司（以下簡稱水聿科技）為藍山科技2019年度的第三大采購供應商。截至2019年末，藍山科技向水聿科技支付的預付賬款余額為4102.04萬元，為預付賬款第一大客戶。而根據(jù)相關(guān)企業(yè)信息系統(tǒng)查詢，水聿科技于2017年成立，曾用名中核清新（北京）能源科技有限公司，截至目前實繳資本為0，主要經(jīng)營工程機電。2019年3月改名為水聿科技。

    藍山科技還與尚未正式成立的公司進行業(yè)務往來。申報材料顯示，2020年3月20日，公司全資子公司河北藍勤完成工商注銷登記。2019年10月10日和10月16日，中經(jīng)賽博、藍山科技分別與北京伊普賽斯電子設(shè)備有限公司（以下簡稱：伊普賽斯）簽訂了《銷貨合同》，將河北藍勤的生產(chǎn)設(shè)備全部出售給對方。

    根據(jù)相關(guān)企業(yè)信息系統(tǒng)查詢，伊普賽斯成立于2019年11月25日，注冊資本500萬人民幣，實繳資本為0。本次處置的機器設(shè)備原值共計7116.64萬元，處置時的凈值總額為3878.92萬元，并處置了大量生產(chǎn)人員。

    謎團指向?qū)嵖厝?/strong>

    眾多的謎團指向公司實控人之一譚澍。

    譚澍既是藍山科技的實控人之一，也是上海元泉投資有限公司和上海易兌外幣兌換有限公司的實控人。

    天眼查顯示，9月30日和11月2日上海易兌外幣兌換有限公司成為被執(zhí)行人。上海元泉投資公司則分別于9月30日、10月19日和11月2日成為被執(zhí)行人。據(jù)藍山科技公告，譚澍本人2020年9月30日起被出具限制消費令，涉及案件共三起。中國執(zhí)行信息網(wǎng)顯示，他于10月15日、10月19日、11月2日又因其它案件被出具限制消費令。

    上海易兌外幣兌換公司成立于2006年，從事外幣兌換業(yè)務。記者搜索易兌外幣兌換公司的線上平臺，公司旗下服務網(wǎng)站已于2017年11月停止更新，而微信公眾號最后一期文章定格于2019年9月27日，所有微信內(nèi)的服務（如匯率查詢、外幣兌換點查詢等）也無法使用。

    在藍山科技今年11月10日發(fā)布的回復股轉(zhuǎn)二次問詢函的公告中提及，“經(jīng)查實，公司未向北京銀行股份有限公司德外支行借款，關(guān)于與北京銀行股份有限公司德外支行相關(guān)的（2020）京0113執(zhí)8439號案件，只與公司實際控制人譚澍個人相關(guān)，與藍山科技無關(guān)。”

    至于實控人股權(quán)質(zhì)押與實際人關(guān)聯(lián)公司的關(guān)系，藍山科技曾經(jīng)在2017年9月21日發(fā)布的一則股權(quán)質(zhì)押公告中，對于大股東抵押手中股份的用途做出過詳細的說明：“控股股東關(guān)聯(lián)方上海易兌外幣兌換有限公司在大連金融資產(chǎn)交易所發(fā)行‘易兌貨幣’定向融資計劃，融資總額4000萬元人民幣，綜合年化融資成本不超過8%，融資期限1年。控股股東賽博（香港）控股有限公司為上述定向融資提供質(zhì)押擔保，質(zhì)押股份5000萬股。”

    保薦機構(gòu)擔何責

    在終止申報精選層紛亂的近2個月后，也是證監(jiān)會對藍山科技立案調(diào)查的當天，投資者終于看到藍山科技主辦券商華龍證券的一紙風險提示公告。而在這之前，華龍證券除了發(fā)布了一則退出為藍山科技提供做市報價服務的公告之外，一直默不作聲。

    查詢公開資料，自2014年藍山科技登陸新三板之后，華龍證券一直與之“相守”，不僅是公司的主辦券商，后又成為其做市商，且因其做市專用賬戶所持股份成為公司第三大股東，今年還成為了公司申報精選層的保薦機構(gòu)。從這個角度來看，華龍證券對藍山科技可謂是非常熟稔。

    而在提交股轉(zhuǎn)公司掛牌審查委的公開發(fā)行說明書（申報稿）時，控股股東賽博香港的股權(quán)質(zhì)押已經(jīng)接近公司總股本的60%，在公司精選層材料被股轉(zhuǎn)受理之后，賽博香港的股權(quán)質(zhì)押率更是超過了90%，還將公司應收賬款和公司專利作為銀行貸款質(zhì)押的反擔保。這在申報公司中是極為罕見的。

    另外，股轉(zhuǎn)問詢中提到了研發(fā)費用的計算和部分存在疑問的客戶和供應商。

    《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票向不特定合格投資者公開發(fā)行保薦業(yè)務管理細則》中第十一條規(guī)定，保薦機構(gòu)推薦發(fā)行人股票公開發(fā)行的，應當按照中國證監(jiān)會和全國股轉(zhuǎn)公司有關(guān)規(guī)定，對發(fā)行人進行全面調(diào)查，充分了解發(fā)行人的經(jīng)營情況及其面臨的風險和問題。

    以上種種都可以通過公開渠道調(diào)查，作為保薦機構(gòu)的華龍證券是否在此期間做到了勤勉盡責呢？

    而自今年9月底藍山科技從終止精選層申報并復牌之后，禍事接踵而來，但是華龍證券僅僅發(fā)了一則公告稱退出為藍山科技提供做市報價服務，對其余的董監(jiān)高辭職、銀行賬戶被凍結(jié)、股權(quán)被司法凍結(jié)、主要業(yè)務停頓、各種官司纏身卻沒發(fā)一條風險提示公告，皆沒有發(fā)聲。

    根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)掛牌之后，主辦券商應持續(xù)督導所推薦掛牌公司誠實守信、規(guī)范履行信息披露義務、完善公司治理機制。

    當年七維航測、時空客等新三板公司爆雷之時，其主辦券商東北證券、東興證券就兩家公司的經(jīng)營狀況、訴訟情況、人事調(diào)動、信息披露等各個方面多次發(fā)布不少的風險提示公告。

    那么，華龍證券作為主辦券商是否在此期間勤勉盡責？

    記者聯(lián)系藍山科技主辦券商華龍證券，華龍證券表示目前監(jiān)管層正在審查藍山科技的相關(guān)事實和材料，以敏感時期不便發(fā)聲為由婉拒了記者的采訪。