新三板轉(zhuǎn)板上市規(guī)則出爐，36只精選層股票集體大漲

    受精選層轉(zhuǎn)板征求意見稿出爐影響，11月30日，新三板市場集體高開，截至發(fā)稿，三板做市、三板成指、創(chuàng)新成指全線飄紅，36只精選層股票集體大漲，鹿得醫(yī)療漲幅超15%。

    11月27日晚，滬深交易所就《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向上海證券交易所科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板上市辦法》公開征求意見。意見對轉(zhuǎn)板上市條件、股份限售要求、上市審核、上市保薦等事項作出了具體規(guī)定，為掛牌公司轉(zhuǎn)板上市指明實施路徑。

    在轉(zhuǎn)板條件方面，征求意見稿明確，轉(zhuǎn)板公司應(yīng)符合目標(biāo)板塊首次公開發(fā)行上市條件。轉(zhuǎn)板公司申請轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市，股本總額均要求不低于人民幣3000萬元，股東人數(shù)不少于1000人。同時，由于轉(zhuǎn)板上市不涉及公開發(fā)行，僅是股票交易場所的變更，需對個別上市條件轉(zhuǎn)化適用，如將公開發(fā)行比例轉(zhuǎn)化為公眾持股比例，將公開發(fā)行市值轉(zhuǎn)化為在精選層期間的股票交易市值。

    其次，限售要求方面，征求意見稿明確了“12+6”的限售要求，即轉(zhuǎn)板公司控股股東、實際控制人及董監(jiān)高所持股份上市后的限售期為12個月；同時，為了避免因公司控制權(quán)變化對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的不利影響，控股股東、實際控制人在限售期屆滿后6個月內(nèi)減持的，不得導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。

    與此同時，由于轉(zhuǎn)板公司已在新三板掛牌，已公開發(fā)行和接受監(jiān)管，交易所對轉(zhuǎn)板公司的審核效率會有進(jìn)一步提升。滬深交易所審核時限由首次公開發(fā)行的3個月縮短為2個月。

    關(guān)于上市保薦，按照《指導(dǎo)意見》要求，轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)聘請證券公司擔(dān)任上市保薦人?！掇D(zhuǎn)板上市辦法》明確，轉(zhuǎn)板上市保薦人可依據(jù)轉(zhuǎn)板公司在精選層掛牌期間已公開披露的信息，以及時任保薦人意見等盡職調(diào)查材料，發(fā)表專業(yè)意見，并對所引用的內(nèi)容負(fù)責(zé)。

    全國股轉(zhuǎn)公司稱，此次滬深交易所就《轉(zhuǎn)板上市辦法》公開征求意見，意味著新三板掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的具體實施路徑已經(jīng)明確，標(biāo)志著轉(zhuǎn)板上市工作即將步入實際操作階段。這對于進(jìn)一步打開優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)成長空間、更好發(fā)揮新三板承上啟下功能、完善多層次資本市場互聯(lián)互通機(jī)制具有重要意義。

    新三板精選層于今年7月27日開市交易，據(jù)此計算，最快明年7月底就可以有精選層公司申請轉(zhuǎn)板。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月27日，精選層共有36家公司掛牌。

    安信證券諸海濱團(tuán)隊指出，市場期待已久的轉(zhuǎn)板制度出臺速度之快遠(yuǎn)超市場預(yù)期。對于資本市場而言，轉(zhuǎn)板制度搭建了多層次市場間互聯(lián)互通的橋梁，作為“頂層設(shè)計”方案，真正使得多層次市場成為有機(jī)整體。對于提升我國資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力有著長遠(yuǎn)意義。轉(zhuǎn)板指導(dǎo)意見正式稿在精選層還未開板之前就出臺，再次強(qiáng)化新三板精選層的地位，增強(qiáng)精選層公司的含金量。