將“轉(zhuǎn)讓”改為“交易” 新三板修改16件業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)一步明確市場(chǎng)定位

    本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 劉偉杰

    9月29日晚間，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，為落實(shí)新《證券法》精神，并與《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易規(guī)則》保持一致，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司修改了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易單元管理細(xì)則》《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商評(píng)價(jià)指引》等16件業(yè)務(wù)規(guī)則的部分表述，將涉及“股票轉(zhuǎn)讓”的相關(guān)概念修改為“股票交易”。

    針對(duì)目前全國(guó)股轉(zhuǎn)公司業(yè)務(wù)規(guī)則中仍有使用“轉(zhuǎn)讓”一詞的問(wèn)題，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，及時(shí)啟動(dòng)規(guī)則修改程序，將規(guī)則條文中“股票轉(zhuǎn)讓”“轉(zhuǎn)讓日”“競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓”“暫?；謴?fù)轉(zhuǎn)讓”等有關(guān)概念修改為“股票交易”“交易日”“競(jìng)價(jià)交易”“停復(fù)牌”等，以符合上位法規(guī)定，保持市場(chǎng)業(yè)務(wù)規(guī)則用語(yǔ)一致。

    “這是向市場(chǎng)再次明確了新三板市場(chǎng)的定位。從交易的組織形式上，資本市場(chǎng)分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)、場(chǎng)外市場(chǎng)。而場(chǎng)外市場(chǎng)一般用‘轉(zhuǎn)讓’，場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)用‘交易’，兩類市場(chǎng)最大的區(qū)別在于交易的集中度。此次全國(guó)股轉(zhuǎn)公司修改措辭之后，再次明確新三板市場(chǎng)是場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，而且從各類業(yè)務(wù)辦理和措辭上與交易所一致，達(dá)到定位與實(shí)際工作相統(tǒng)一，強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)新三板定位的認(rèn)知。”新三板研究人士劉子沐對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    銀泰證券股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張可亮在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，此次股轉(zhuǎn)公司修改16件業(yè)務(wù)規(guī)則，將“股票轉(zhuǎn)讓”改為“股票交易”這樣一個(gè)小修改，意義卻不一樣。新三板是一個(gè)中國(guó)資本市場(chǎng)改革的產(chǎn)物，改革往往沒(méi)有先例可尋，新三板兼有股權(quán)市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的雙重屬性，所以在開(kāi)始的探索階段，這種兼顧性在用詞上也都有所體現(xiàn)。

    張可亮進(jìn)一步表示，目前隨著精選層的推出，新三板市場(chǎng)的“四梁八柱”應(yīng)該說(shuō)已經(jīng)搭建完成，市場(chǎng)層次分明，功能逐步健全。這個(gè)時(shí)候出現(xiàn)適時(shí)的修改措辭，一方面證明通過(guò)多年的探索和建設(shè)，各方就新三板的發(fā)展方向取得了共識(shí)；另一方面這對(duì)于明確新三板定位，澄清誤解，有著積極的意義。

    全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，2019年12月新修訂的《證券法》將新三板定位為“國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所”，明確新三板掛牌公司為“股票在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所交易的公司”，針對(duì)新三板二級(jí)市場(chǎng)交易均采用“交易”一詞，在法律層面明確了新三板場(chǎng)內(nèi)、公開(kāi)、集中市場(chǎng)的法律地位。前期全國(guó)股轉(zhuǎn)公司《股票轉(zhuǎn)讓規(guī)則》修訂時(shí)已更名為《股票交易規(guī)則》，并將條文中“股票轉(zhuǎn)讓”有關(guān)概念修改為“股票交易”等，與新《證券法》保持一致。

    劉子沐告訴記者，與交易所用詞統(tǒng)一，向市場(chǎng)傳遞一個(gè)信號(hào)，從事新三板市場(chǎng)服務(wù)及業(yè)務(wù)，就必須按新《證券法》的要求。明確了資本市場(chǎng)相關(guān)的配套制度適用性。在資本市場(chǎng)上的各個(gè)參與主體涉及新三板工作時(shí)，不用再糾結(jié)其特殊性，方便了工作安排和工作規(guī)劃。企業(yè)與投資者享受與滬深交易所同等的政策約束及監(jiān)管要求。同時(shí)，明確了各家交易系統(tǒng)、第三方行情軟件及相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)，在工作中不用再糾結(jié)新三板特性問(wèn)題。

    下一步，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司表示，將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下，積極落實(shí)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)工作，更好地為掛牌公司提供發(fā)行融資、股票交易、并購(gòu)重組等資本市場(chǎng)服務(wù)。

（編輯 張偉 才山丹）