做市商是新三板市場(chǎng)中券商承擔(dān)的特有角色,起到促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)性,價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。然而,新三板公司康樂(lè)衛(wèi)士近日發(fā)布一則公告引起市場(chǎng)爭(zhēng)議:做市商買入做市股,竟然要簽“對(duì)賭”協(xié)議?
9月2日,新三板公司康樂(lè)衛(wèi)士發(fā)布公告稱,做市商于8月31日與公司簽訂協(xié)議,從康樂(lè)衛(wèi)士處認(rèn)購(gòu)公司股票50萬(wàn)股。做市商與康樂(lè)衛(wèi)士股東天狼星控股集團(tuán)有限公司(下稱“天狼星控股”)、陶濤對(duì)股票轉(zhuǎn)售約定在發(fā)生下列事項(xiàng)時(shí),做市商有權(quán)要求天狼星控股回購(gòu)其所持有的康樂(lè)衛(wèi)士的股份:(1)截至2023年12月31日前,康樂(lè)衛(wèi)士的三價(jià)HPV疫苗未取得三期臨床試驗(yàn)中期報(bào)告或目標(biāo)公司就該產(chǎn)品提出的相關(guān)申請(qǐng)被駁回;(2)截至2024年12月31日前,康樂(lè)衛(wèi)士的九價(jià)HPV疫苗未取得三期臨床試驗(yàn)中期報(bào)告或目標(biāo)公司就該產(chǎn)品提出的相關(guān)申請(qǐng)被駁回;(3)康樂(lè)衛(wèi)士經(jīng)審計(jì)的2024年度、2025年度審計(jì)報(bào)告中扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)總額合計(jì)低于人民幣8000萬(wàn)元;(4)康樂(lè)衛(wèi)士未能在2025年12月31日前完成滬深兩市主板、科創(chuàng)板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、港交所生物科技板塊首次公開(kāi)發(fā)行并上市,或未能以上市公司重大資產(chǎn)重組方式實(shí)現(xiàn)目標(biāo)公司股份在上海證券交易所、深圳證券交易所或港交所公開(kāi)上市交易,且未被其他上市公司并購(gòu);(5)康樂(lè)衛(wèi)士或其控股股東、實(shí)際控制人發(fā)生嚴(yán)重違反現(xiàn)行法律法規(guī)的行為或目標(biāo)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化。
該公告寫明,陶濤明確并承諾,自愿為天狼星控股向做市商承擔(dān)的股份回購(gòu)義務(wù)提供連帶擔(dān)保責(zé)任。
天狼星控股和陶濤什么關(guān)系?與康樂(lè)衛(wèi)士存在什么關(guān)聯(lián)?根據(jù)康樂(lè)衛(wèi)士2019年年報(bào)顯示,公司控股股東為天狼星控股,其持有公司39.76%股權(quán)。陶濤持有天狼星控股78.60%的股權(quán),為天狼星控股實(shí)際控制人,同時(shí)天狼星控股持有康樂(lè)衛(wèi)士第二大股東小江生物60%的股權(quán),而公司第三大股東江林威華為小江生物全資子公司,因此,陶濤通過(guò)天狼星控股、小江生物和江林威華共間接持有康樂(lè)衛(wèi)士45.56%的股權(quán),故陶濤為公司的實(shí)際控制人。
由此可見(jiàn),做市商從公司控股股東天狼星控股、實(shí)際控制人陶濤處認(rèn)購(gòu)50萬(wàn)股做市股票,買入時(shí)附帶了對(duì)賭條件。
新三板做市轉(zhuǎn)讓制度要求做市商對(duì)做市證券合理估值、雙向報(bào)價(jià),不僅促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)性,更重要的是其價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。但是在實(shí)際中,部分做市商卻像直投一樣出現(xiàn)了“對(duì)賭”協(xié)議。
“在康樂(lè)衛(wèi)士協(xié)議中,看出來(lái)做市商是接了控股股東的老股,與控股股東對(duì)賭。醫(yī)藥研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)非常高,做市商要承擔(dān)老股庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn),虧損的可能性也很大,這么做其實(shí)是在保證自己的資產(chǎn)安全。”某市場(chǎng)人士評(píng)論稱。
某位券商做市人士透露,在實(shí)際操作中,做市商與企業(yè)簽訂對(duì)賭協(xié)議這一現(xiàn)象已經(jīng)存在多年,但是正式公告披露的寥寥無(wú)幾。
機(jī)構(gòu)投資新三板股票時(shí)簽訂“對(duì)賭”協(xié)議并不鮮見(jiàn),但作為市場(chǎng)中起橋梁作用的做市商是否可以與公司簽訂“對(duì)賭”協(xié)議,仍有待監(jiān)管部門出臺(tái)明確規(guī)范。
多地召開(kāi)“新春第一會(huì)” 高質(zhì)量發(fā)展、改革創(chuàng)新等被“置頂”
隨著春節(jié)假期結(jié)束,全國(guó)多地在蛇年首個(gè)工作……[詳情]
版權(quán)所有證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)
互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證 10120180014增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證B2-20181903
京公網(wǎng)安備 11010202007567號(hào)京ICP備17054264號(hào)
證券日?qǐng)?bào)網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務(wù)請(qǐng)仔細(xì)閱讀法律申明,風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。
證券日?qǐng)?bào)社電話:010-83251700網(wǎng)站電話:010-83251800 網(wǎng)站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net
掃一掃,即可下載
掃一掃,加關(guān)注
掃一掃,加關(guān)注