新三板精選層首批2家企業(yè)獲準公開發(fā)行 專家表示為投資者專業(yè)化分工創(chuàng)造條件

    本報見習記者 劉偉杰

    新三板精選層疾步快走，公開發(fā)行“馬不停蹄”推進。全國股轉(zhuǎn)公司數(shù)據(jù)顯示，截至6月24日記者發(fā)稿，55家擬入層企業(yè)被受理，其中17家企業(yè)通過掛牌委審議，9家企業(yè)已通過證監(jiān)會核準，5家企業(yè)提交核準。另外，首批過會企業(yè)穎泰生物、艾融軟件獲準公開發(fā)行，已于6月23日啟動網(wǎng)下詢價。

    本次發(fā)行網(wǎng)下詢價和網(wǎng)下、網(wǎng)上申購均通過全國股轉(zhuǎn)公司交易系統(tǒng)進行。發(fā)行代碼由發(fā)行人在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)行代碼號段范圍內(nèi)自行選擇，分別為“889001”和“889999”。網(wǎng)下、網(wǎng)上申購時間預計為7月1日，發(fā)行結(jié)果公告披露時間預計為7月7日。

    國都證券投行總部董事副總經(jīng)理許達對《證券日報》記者表示，新三板精選層獲準公開發(fā)行是資本市場改革的一個重大事件，它標志著我國多層次資本市場建設取得重大進展。新三板精選層獲準公開發(fā)行為投資者專業(yè)化分工創(chuàng)造了條件，大大縮短了各階段投資者投資周期，降低了投資風險，有利于提高多層次資本市場的效率。

    “新三板精選層首批企業(yè)獲準公開發(fā)行，有利于提升市場的融資效率和融資規(guī)模，增加新三板市場流動性，讓企業(yè)想到新三板市場掛牌、讓投資者敢對企業(yè)進行投資，形成一個買賣雙方高頻互動的市場，從而有利于構(gòu)建一個市場化、有活力和有韌性的新三板市場，提升新三板市場對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型中小民營企業(yè)的金融支持力度，助力實體經(jīng)濟發(fā)展。”華財新三板研究院副院長、首席行業(yè)分析師謝彩對《證券日報》記者表示。

    據(jù)了解，兩家企業(yè)6月17日向全國股轉(zhuǎn)公司提交了發(fā)行與承銷方案，經(jīng)全國股轉(zhuǎn)公司備案后，正式啟動股票公開發(fā)行與承銷。兩家企業(yè)本次公開發(fā)行均采用戰(zhàn)略投資者定向配售、網(wǎng)下向符合條件的投資者詢價配售和網(wǎng)上向開通新三板精選層交易權(quán)限的合格投資者定價發(fā)行相結(jié)合的方式進行。

    另外，穎泰生物、艾融股份初始戰(zhàn)略配售數(shù)量占本次發(fā)行數(shù)量的比例均達到規(guī)則規(guī)定的上限，其中穎泰生物擬引入8家戰(zhàn)略投資者，艾融軟件擬引入2家戰(zhàn)略投資者。兩家企業(yè)的初始網(wǎng)下發(fā)行比例分別為60%和70%，專業(yè)投資者是新三板公開發(fā)行定價和發(fā)行的主要參與主體。

    在謝彩看來，新三板精選層公開發(fā)行、連續(xù)競價交易機制和轉(zhuǎn)板上市制度，提升投資者對于新三板市場的預期和信心，吸引更多投資者“想來，并敢投”優(yōu)質(zhì)新三板企業(yè)。

    許達認為，投資者可以分享新三板企業(yè)成長和轉(zhuǎn)板收益，同時還能享受新三板分紅、股權(quán)轉(zhuǎn)讓減免稅、鎖定期抵免等優(yōu)惠政策，大大降低了投資者在新三板投資的交易成本。

    新三板內(nèi)部的“基礎(chǔ)層—創(chuàng)新層—精選層”多層次板塊和差異化制度設計，以及轉(zhuǎn)板上市制度，讓投資者在新三板市場投資獲利的想象空間大幅提升。合格投資者不僅可以參與到精選層企業(yè)的公開發(fā)行打新中以及二級市場交易中，還可以獲得長期持有優(yōu)質(zhì)企業(yè)轉(zhuǎn)板上市紅利。

    謝彩表示，在精選層和轉(zhuǎn)板上市賺錢效應帶動下，投資者還可以將市場關(guān)注目光前移到創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層的高發(fā)展?jié)摿ζ髽I(yè)身上，投資那些未來可能進入精選層的企業(yè)，能獲取到更多的收益。

（編輯 孫倩）