本周全球主要股指回升！北向資金凈買入A股超76億元，機構(gòu)：建議堅持三大板塊的均衡配置

    本報記者 趙子強

    本周，A股市場小幅回升，三大股指周線均出現(xiàn)上漲，滬指略強，北向資金周合計凈買入76.50億元。周線紅盤后A股趨勢如何？投資機會在哪里？

    金百臨咨詢資深分析師秦洪表示，短線走勢來說，藍籌股、白馬股有進一步回升的趨勢，從而帶動上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)進一步回升。全球資本的風險溢價預(yù)期迅速升溫，加大權(quán)益資產(chǎn)配置比例的意愿在持續(xù)增強。但就中期趨勢來說，增量資金情況才是最應(yīng)該考慮的核心變量。

    國盛證券表示，向后看，上有頂、下有底，重個股、輕指數(shù)的情況仍會繼續(xù)一段時間。一是“經(jīng)濟弱復(fù)蘇+政策強定力”的預(yù)期面臨打破；二是需要警惕交易結(jié)構(gòu)的脆弱性導致的波動放大。

    對于后市的投資機會，中信證券表示，預(yù)計下周存量資金劇烈博弈仍將持續(xù)，市場波動依然較大，本輪賽道內(nèi)的大小分化將接近臨界點，行業(yè)間的高低分化也將達到再平衡的臨界點。建議繼續(xù)堅持成長制造、醫(yī)藥和消費三大板塊的均衡配置。

    1.股票市場

    A股市場：

    本周（8月8日-8月12日，下同），A股三大股指全線上漲。上證指數(shù)周漲幅達1.55%，報3276.89點；深證成指周漲幅達1.22%，報12419.39點；創(chuàng)業(yè)板指周漲幅達0.27%，報2690.83點。

    從31類申萬一級行業(yè)漲幅來看，本周有17類行業(yè)實現(xiàn)上漲，其中，煤炭行業(yè)周漲幅居首達2.41%，緊隨其后的是石油石化和綜合，漲幅分別為1.84%和1.46%。跌幅最深的是國防軍工，周跌幅達2.19%。

    資金方面，北向資金本周累計凈買入金額達76.50億元，其中，有色金屬凈買入額達17.24億元，居首；凈流出額最高的行業(yè)是電子，凈賣出額達95.21億元。

    從解禁看，下周將有46只股票面臨限售股解禁，合計解禁量為58.61億股；按最新收盤價計算，合計解禁市值為652.41億元。

    表：下周解禁金額前十位（本周收盤價計算）

    制表：趙子強

    新股方面，根據(jù)發(fā)行安排，A股市場下周（8月15日-8月19日）將有10只新股申購。

    港股市場：

    本周港股市場延續(xù)上周的盤整態(tài)勢，恒生指數(shù)本周跌0.13%，報收20175.62點；科技指數(shù)本周跌1.49%，報收4350.07點；國企指數(shù)本周跌0.65%，報收6857.48點。中金公司指出，中期來看，仍具吸引力的市場估值、國內(nèi)充裕的流動性以及南向資金的持續(xù)流入可能仍然會為港股市場提供支撐。

    海外市場情況如下：

    本周全球主要指數(shù)表現(xiàn)強勢。周五，美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲1.27%，本周累計上漲2.92%；標普500指數(shù)漲1.73%，本周累計上漲3.26%，納斯達克指數(shù)漲2.09%，本周累計上漲3.08%。

    近日，摩根士丹利財富管理首席投資官Lisa Shalett對最新美國通脹數(shù)據(jù)發(fā)表了評論，并向追逐股市最新一波反彈的投資者發(fā)出警告：盡管7月份消費者價格指數(shù)（CPI）稍有降溫，但不要對通脹可能見頂這一看法過于興奮。

    2.債券市場

    中信證券表示，本周公布的7月通脹數(shù)據(jù)不及預(yù)期、金融數(shù)據(jù)偏弱，而央行積極干預(yù)債市杠桿與引導資金面收斂的預(yù)期上行，全周來看10年期國債利率震蕩下行為主，1年期國債有所上行，收益率曲線平坦化。預(yù)計下周債市將重點關(guān)注7月經(jīng)濟數(shù)據(jù)與MLF的續(xù)作情況，10年期國債利率仍將震蕩偏強運行。

    3.外匯

    興業(yè)證券表示，美國強勁非農(nóng)及美聯(lián)儲官員鷹派聲明提振加息預(yù)期，美元指數(shù)震蕩走高。英央行如期加息50bp，同時警告第四季度英國將陷入衰退，拖累英鎊。近期面對美元指數(shù)止跌反彈等因素，人民幣匯率維持較強的定力，后續(xù)低波動率行情可能延續(xù)。

    中金公司表示，今年以來，美元有效匯率升值，日元、歐元均明顯貶值，但是人民幣一籃子匯率保持了相對穩(wěn)定。事實上，2022年匯率的變動在向能源看齊，對外能源依賴度越低的國家，其匯率的韌性就越強，人民幣匯率的重要支撐也是國內(nèi)穩(wěn)定的能源生產(chǎn)。未來，人民幣匯率的變化仍將與全球能源供給格局密切相關(guān)。

    4.大宗商品

    策略方面，美爾雅期貨表示，本周COMEX黃金連續(xù)第四周上漲。美元指數(shù)跌逾1%，創(chuàng)6月末以來新低至104.634。美國7月通脹壓力明顯緩解，促使交易員下調(diào)美聯(lián)儲未來加息預(yù)期，但美國潛在通脹壓力依然很高，美聯(lián)儲官員表態(tài)降低市場對其緊縮政策大幅放松預(yù)期，這限制了金價漲勢。

    華泰期貨表示，原油及其相關(guān)鏈條、有色相關(guān)鏈條仍將維持高位震蕩。農(nóng)產(chǎn)品在經(jīng)歷調(diào)整過后低位震蕩，近期需要關(guān)注全球各地高溫對于減產(chǎn)預(yù)期的炒作，長期來看，農(nóng)產(chǎn)品基于供應(yīng)瓶頸、成本傳導的看漲邏輯仍未改變。考慮到海外滯脹格局延續(xù)、未來潛在的衰退預(yù)期風險以及地緣沖突帶來的避險需求，我們?nèi)韵鄬春觅F金屬，可作為宏觀對沖配置的多頭品種。

（編輯 喬川川）