逆勢(shì)加倉(cāng) 機(jī)構(gòu)看好估值高性價(jià)比板塊

    近日，市場(chǎng)持續(xù)震蕩調(diào)整，部分私募、險(xiǎn)資等機(jī)構(gòu)資金卻選擇逆勢(shì)進(jìn)場(chǎng)。業(yè)內(nèi)人士表示，預(yù)計(jì)市場(chǎng)存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，后續(xù)可以關(guān)注估值性價(jià)比較高的投資品種，比如消費(fèi)、創(chuàng)新藥領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

    “周一市場(chǎng)調(diào)整，我們的組合加倉(cāng)了一些持倉(cāng)中比較看好的標(biāo)的，因?yàn)樾袠I(yè)和個(gè)股邏輯并未發(fā)生變化，回調(diào)反而是加倉(cāng)的好時(shí)機(jī)。”滬上一位私募總經(jīng)理兼基金經(jīng)理透露。

    一家擅長(zhǎng)擇時(shí)的私募人士也坦言：“公司在7月下旬倉(cāng)位已升至九成以上，近幾日雖然市場(chǎng)調(diào)整，但我們判斷風(fēng)險(xiǎn)可控，因此維持高倉(cāng)位運(yùn)作。”不僅私募在逢低加倉(cāng)，滬上一位公募人士稱，險(xiǎn)資在近兩日的市場(chǎng)回調(diào)中也追加認(rèn)購(gòu)基金，逆勢(shì)入場(chǎng)。

    “短期波動(dòng)更多由市場(chǎng)情緒變化導(dǎo)致，但股市中期邏輯并未被打破，情緒退潮后市場(chǎng)大概率會(huì)出現(xiàn)超跌反彈。”星石投資副總經(jīng)理兼首席策略投資官方磊坦言。

    私募整體倉(cāng)位在7月底就已經(jīng)處于較高位置。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉(cāng)位為78%，相較6月底上漲6個(gè)百分點(diǎn)。

    私募做多的背后，其實(shí)是對(duì)后市適度樂觀的預(yù)期。

    源樂晟資產(chǎn)表示，經(jīng)過兩個(gè)月的連續(xù)普漲，7月市場(chǎng)震蕩盤整。后市盡管很難出現(xiàn)此前的普漲行情，但結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)猶存；同時(shí)，外圍市場(chǎng)對(duì)A股的影響也在逐漸減弱?；诖?，對(duì)未來(lái)A股和港股的表現(xiàn)持偏樂觀態(tài)度。

    暢力資產(chǎn)董事長(zhǎng)寶曉輝也分析稱，未來(lái)市場(chǎng)大概率會(huì)維持結(jié)構(gòu)性行情。“總體而言，我們繼續(xù)看好下半年權(quán)益市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，未來(lái)市場(chǎng)如果繼續(xù)調(diào)整，會(huì)考慮增加一些倉(cāng)位。”

    倉(cāng)位積極的機(jī)構(gòu)，后續(xù)瞄準(zhǔn)哪些結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)？Choice數(shù)據(jù)顯示，截至8月3日，近1個(gè)月來(lái)接受機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)最多的為化工行業(yè)，超過2000次，醫(yī)藥生物、電子和機(jī)械設(shè)備也均接受了超1000次的機(jī)構(gòu)調(diào)研。

    重陽(yáng)投資表示，關(guān)注估值回歸合理區(qū)間的核心資產(chǎn)。比如，受短期政策變化影響但內(nèi)在資質(zhì)優(yōu)秀的港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司，受全球流動(dòng)性收緊影響的龍頭生物醫(yī)藥公司。

    “我們看好能源結(jié)構(gòu)升級(jí)和技術(shù)變革為新能源行業(yè)帶來(lái)的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，也積極布局那些具備剛性需求的消費(fèi)細(xì)分領(lǐng)域，同時(shí)關(guān)注調(diào)整時(shí)間已超過1年的醫(yī)藥板塊。”泰旸資產(chǎn)相關(guān)人士坦陳。