2022年投資機(jī)會在哪里？華龍證券：堅守新能源成長賽道 追逐硬科技領(lǐng)域

    本報記者 劉歡

    2021年A股已收官，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指全年分別上漲4.8%、2.67%、12.02%，均連漲三年。2022年，中央經(jīng)濟(jì)工作定調(diào)為“穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)”，在此背景下，A股市場將如何演繹？投資機(jī)會又在哪里？

    1月8日，華龍證券舉行了以“走進(jìn)優(yōu)藍(lán)籌深耕大消費(fèi)守望新能源逐夢硬科技”為主題的2022年A股投資策略報告會。華龍證券研究團(tuán)隊認(rèn)為，2022年A股市場將保持“穩(wěn)”的狀態(tài)，中樞小幅抬升。投資機(jī)會分布在新能源、硬科技等領(lǐng)域。

    四個邏輯

    帶來更多交易機(jī)會

    全國社會保障基金理事會原副理事長王忠民在會上發(fā)表了題為《2022年宏觀經(jīng)濟(jì)與資本市場》的主題演講。他表示，從資本投資及證券市場角度上來看，共有四個邏輯延續(xù)至2022年，能夠帶來更多交易機(jī)會。

    第一個邏輯是REITs不動產(chǎn)的證券化以及ABS應(yīng)收賬款的證券化。“中國過去權(quán)益資產(chǎn)里房地產(chǎn)資產(chǎn)占比很重，如果能讓資產(chǎn)證券化，就能在原來的不可流動性資產(chǎn)領(lǐng)域掀起新的浪潮。現(xiàn)在中國最新的兩個潮流是REITs不動產(chǎn)，ABS應(yīng)收賬款，是證券化的新邏輯。當(dāng)過去沒有流動性的東西，我們就在今天用金融的邏輯給出一個交易機(jī)會。這樣，原來我不動產(chǎn)的部分就可以打成一個資產(chǎn)包做REITs，應(yīng)收賬款就有人專門接包來做ABS。”王忠民表示。

    第二個邏輯是新金融需要基金化、合伙化。王忠民說道：“新時代的新金融是直接融資市場、股權(quán)市場、權(quán)益市場。在一級市場當(dāng)中，股權(quán)關(guān)系通過基金化的治理結(jié)構(gòu)和投資邏輯，能夠真正帶動地方經(jīng)濟(jì)和社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時，金融是合伙。只有合伙邏輯大家才能創(chuàng)造一個公司，用合伙邏輯才能更多追求未來不確定性股權(quán)的成長。”

    第三個邏輯是注冊制。在王忠民看來，注冊制的紅利才剛剛開始。“2022年注冊制已然是大放異彩的時候，每一次注冊制都為某一些資產(chǎn)結(jié)構(gòu)給出了最好的證券化產(chǎn)品。”

    第四個邏輯是綠色化、數(shù)字化。王忠民說道：“2021年至2022年的主題資產(chǎn)都是綠色化、數(shù)字化。低碳金融正迎來快速發(fā)展的機(jī)遇，綠色金融發(fā)展空間巨大。數(shù)字化的應(yīng)用場景在不斷豐富，包括元宇宙。用數(shù)字化創(chuàng)造出新產(chǎn)品，新增服務(wù)、工具、市場，會找到新的成長點(diǎn)，金融等行業(yè)也會不斷出現(xiàn)新的數(shù)字化獨(dú)角獸。”

    新能源

    依舊是投資方向

    對于2022年行業(yè)配置與投資策略，華龍證券策略分析師朱金金認(rèn)為，親近高分紅績優(yōu)藍(lán)籌，把握大消費(fèi)機(jī)遇，堅守新能源成長賽道，追逐硬科技領(lǐng)域投資機(jī)會。

    朱金金表示，績優(yōu)藍(lán)籌是資本市場基石，是價值投資任何時候，應(yīng)該堅持配置的對象。隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力增加，地產(chǎn)政策邊際寬松，基建刺激計劃落地，貨幣政策階段性寬松，將為大盤藍(lán)籌股帶來業(yè)績提升機(jī)會。

    對消費(fèi)行業(yè)投資機(jī)會的把握方面，華龍證券行業(yè)分析師姬志麒認(rèn)為，“共同富裕”的背景下，消費(fèi)總量將得到提升，收入結(jié)構(gòu)不斷改善，消費(fèi)在三駕馬車中的重要性將不斷加強(qiáng)，成為經(jīng)濟(jì)增長的重要驅(qū)動力，對消費(fèi)行業(yè)帶來利好。

    2021年，新能源板塊漲幅居前，2022年，新能源依舊是投資方向。華龍證券行業(yè)分析師占運(yùn)明認(rèn)為，新能源行業(yè)的發(fā)展是一個可持續(xù)增長的過程，必將引領(lǐng)波瀾壯闊的行情，是投資者需長期重點(diǎn)關(guān)注的賽道。“十四五”開始，我國風(fēng)電、光伏與光熱、核電、儲能等細(xì)分能源行業(yè)將進(jìn)入高速增長階段。

（編輯 田冬）