鋼鐵行業(yè)“吸睛” 兩大投資機遇值得關注

    本報記者 張穎

    “吸金”又“吸睛”！近期鋼鐵行業(yè)上市公司在受到各路資金追捧的同時，也獲得各大機構投資者的青睞，成為最具吸引力的板塊。

    《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，4月份以來至今，鋼鐵行業(yè)共有13家公司被機構密集走訪。從參與調研的機構家數(shù)來看，上述13家上市的鋼鐵公司中，華菱鋼鐵、永興材料、鞍鋼股份等3家接待調研機構家數(shù)均在50家及以上，分別為：160家、69家和54家。

    “鋼鐵板塊近期的走強，受益于順周期的走強，大宗商品價格也是大幅上漲。”接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究主管劉有華表示，近幾個交易日，鋼鐵板塊表現(xiàn)出明顯的降溫。故此，板塊后市雖然還有機會，但是，最大的機會已經(jīng)過去了。未來可能在橫盤調整后繼續(xù)逐漸上漲，但是速度不會有之前那么快了。后市的投資邏輯，依然在于全球貨幣超發(fā)造成的通貨膨脹預期，以及部分地區(qū)由于政治或者沖突造成資源市場的價格異動。

    與此同時，龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼表示，鋼鐵行業(yè)近期出現(xiàn)了較明顯的調整，但是，鋼鐵板塊依然是貫穿全年的投資主線。近期調整更多來自于政策監(jiān)管端的調控，如對產(chǎn)品的窗口指導、監(jiān)管層頻頻發(fā)聲表態(tài)等?？梢钥吹?，鋼鐵行業(yè)整體供小于求的供需格局并未改變，原材料需求海內外維持動態(tài)平衡，疊加海外經(jīng)濟復蘇偏強，全球原料需求總量很難明顯下降；另外，國內鋼鐵限產(chǎn)趨勢已成，限產(chǎn)力度持續(xù)加大，鋼價依然居高不下，說明限產(chǎn)因素依然是鋼價高企的最主要推動力。因此，鋼鐵行業(yè)在后市中依然會反復活躍，擁有先進產(chǎn)能的頭部公司將是值得持續(xù)跟蹤的優(yōu)秀標的。

    可以看到，各大機構在密集調研摸底鋼鐵上市公司的后，也不斷對優(yōu)秀的公司進行著“點贊”。

    統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在36只鋼鐵成份股中，機構近30日內給予“買入”或“增持”以上評級的公司達18家，占比五成，其中，寶鋼股份、永興材料、華菱鋼鐵、撫順特鋼、甬金股份、中信特鋼、久立特材等7家公司，推薦次數(shù)超過3次及以上。

    無疑，通常情況下，風險與機遇是并存的。

    “碳中和”下的鋼鐵供給端有望迎來重大重塑機遇。開源證券分析認為，可關注兩方面：一方面，由于2021年是工信部明確的去產(chǎn)量元年，從前3月鋼鐵產(chǎn)量同比依然高增看，未來行業(yè)供給受到強力壓制概率較大。由于價格向上彈性遠高于產(chǎn)量下降的影響，鋼企盈利有望得以快速擴張，加之龍頭企業(yè)環(huán)保設施裝備普遍較為齊全，其面臨的限產(chǎn)壓力更小，主要受益標的包括：寶鋼股份、華菱鋼鐵、太鋼不銹、新鋼股份、方大特鋼、首鋼股份等；另一方面，由于電爐煉鋼所產(chǎn)生的空氣污染要遠小于高爐轉爐煉鋼，因此需要重點關注普鋼結構調整下的電爐產(chǎn)業(yè)鏈投資機會，主要受益標的：包括電爐原料石墨電極生產(chǎn)龍頭方大炭素。

    另外，冬拓投資基金經(jīng)理王春秀在接受《證券日報》記者采訪時提醒到，近期鋼鐵股表現(xiàn)強勢，原因是鋼鐵產(chǎn)品價格和噸鋼盈利紛紛創(chuàng)出多年新高，鋼企單季度業(yè)績紛紛創(chuàng)出近年新高。鋼鐵股的投資邏輯是：供給側限產(chǎn)、產(chǎn)能置換、壓減產(chǎn)量、兼并重組等一系列政策組合拳改變了鋼鐵行業(yè)供過于求的格局。高壓政策下，鋼鐵產(chǎn)品價格上升，鋼企盈利能力提升，迎來價值重估。后市需要密切關注供給側政策的變動以及鋼鐵產(chǎn)品的價格，注意防范股價大幅上漲后的回調風險。

    表：近30日內機構給予“買入”或“增持”以上評級鋼鐵股情況

    制表：張穎

（編輯 白寶玉 策劃 趙子強 張穎 吳珊）