兩大邏輯共振采掘板塊估值修復(fù) 融資客逾4億元潛伏29只潛力股

    本報記者 趙子強

    見習(xí)記者 任世碧

    “近期順周期行業(yè)表現(xiàn)較好，煤炭作為周期性較強的板塊，今年第四季度業(yè)績有望實現(xiàn)上漲，同時還具備低估值優(yōu)勢。”中泰證券行業(yè)策略分析師陳晨對《證券日報》記者表示，“順經(jīng)濟(jì)周期產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)較好，與預(yù)期經(jīng)濟(jì)增速將逐漸恢復(fù)等因素有關(guān)系。作為周期板塊的煤炭行業(yè)，今年加快推進(jìn)兼并重組、結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級，競爭力穩(wěn)步提升；煤炭行業(yè)上市公司今年第三季度整體業(yè)績雖然同比下滑約5%，但隨著煤價同比上漲，第四季度業(yè)績有望實現(xiàn)上漲；疊加龍頭公司持續(xù)提高分紅比例，高股息個股具有較大吸引力。在多重利好共振下，煤炭板塊估值修復(fù)機會值得看好。”

    本周，市場風(fēng)格有切換跡象，估值相對較低的順周期板塊獲得市場資金關(guān)注，以采掘行業(yè)為代表的周期股備受到做多資金青睞?！蹲C券日報》記者對同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，本周融資客紛紛涌入采掘板塊，有29只采掘股處于融資凈買入狀態(tài)，融資凈買入額合計4.11億元。其中，有14只采掘股均受到1000萬元以上融資資金的布局。中國神華、盤江股份、陜西煤業(yè)、中國石油、山西焦化等5只采掘股期間累計融資凈買入額居前，均超過2000萬元。

    采掘板塊除了受到融資客青睞外，還得到場內(nèi)主流資金的積極布局。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，本周，采掘板塊內(nèi)共有15只個股累計大單資金凈流入額超過1000萬元。其中，攀鋼釩鈦累計大單資金凈流入額排名居首，達(dá)1.93億元；西藏礦業(yè)、中國神華、潞安環(huán)能、金嶺礦業(yè)等4只個股也均受到4000萬元以上大單資金的追捧；安寧股份、盤江股份、兗州煤業(yè)等在內(nèi)的另外10只采掘股累計大單資金凈流入額也均超過1000萬元。上述15只采掘股本周合計吸金7億元。

    對這一現(xiàn)象，市場分析人士普遍表示，近期采掘板塊受到各路資金青睞，主要受到兩大邏輯共振的支撐：一是采掘板塊業(yè)績修復(fù)有望超預(yù)期。首先，進(jìn)入11月份后，北方地區(qū)開始供暖，對煤炭的需求高漲，動力煤價格持續(xù)上漲。期貨方面，11月13日，鄭商所動力煤11月合約價格報收613.4元/噸，較8月初的價格漲幅超過11%。其次，自8月中旬以來，焦炭企業(yè)累計實現(xiàn)六輪提漲，價格累計上漲300元/噸。

    二是采掘板塊估值優(yōu)勢顯著。《證券日報》記者對同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，截至11月13日收盤，共有27只采掘股最新動態(tài)市盈率低于20倍，占比逾四成。其中，有14只個股處于“破凈”狀態(tài)，中煤能源、上海能源、冀中能源、潞安環(huán)能、恒源煤電等5只采掘股最新市凈率均不足0.7倍，具有較高安全邊際，估值優(yōu)勢顯著。

    私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華在接受《證券日報》記者采訪時表示，“采掘行業(yè)中的煤炭股上漲，主要邏輯在于旺季市場需求以及不斷漲價的市場預(yù)期。比如，澳洲煤炭進(jìn)口受到管制，進(jìn)一步刺激了國內(nèi)煤炭價格上漲。另外，今年冬天有可能出現(xiàn)極端寒冷天氣，疊加上述因素，導(dǎo)致煤炭板塊股價不斷上漲。”

    基于上述因素的共振，另有分析人士樂觀地表示，煤炭價格有望迎來拐點，煤炭股業(yè)績修復(fù)有望超預(yù)期，看好煤炭股的估值修復(fù)行情。

    “從三季報業(yè)績情況來看，煤炭板塊過半企業(yè)在今年扭虧較困難，中期估值修復(fù)將面臨較大壓力，建議投資者從業(yè)績及成長性兩個角度入手，尋找今年盈利預(yù)期高、成長驅(qū)動力足的細(xì)分行業(yè)龍頭股。”乾明資管高級研究員陳雯瑾對《證券日報》記者表示。

    信達(dá)證券建議，可從兩個主線掘金煤炭板塊的后市機會。一是具備顯著成長性、同時受益于限制澳煤進(jìn)口的平煤股份、盤江股份、西山煤電、淮北礦業(yè)等個股；二是具備強勁現(xiàn)金流的低估值、高股息動力煤龍頭股，如陜西煤業(yè)、中國神華、兗州煤業(yè)等。