風(fēng)電光伏迎政策利好 行業(yè)景氣度值得期待

    本報(bào)記者 徐一鳴

    3月29日，國家能源局印發(fā)《2022年能源工作指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》）?！兑庖姟诽岬剑罅Πl(fā)展風(fēng)電光伏。包括加大力度規(guī)劃建設(shè)以大型風(fēng)光基地為基礎(chǔ)、以其周邊清潔高效先進(jìn)節(jié)能的煤電為支撐、以穩(wěn)定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系；繼續(xù)實(shí)施整縣屋頂分布式光伏開發(fā)建設(shè)，加強(qiáng)實(shí)施情況監(jiān)管等。

    中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部副部長劉向東對《證券日報(bào)》記者表示，為了實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，既要加大節(jié)能降耗的力度，還要加快發(fā)展可再生能源，提高非化石能源占能源消費(fèi)總量的比重，逐步壓減化石能源消費(fèi)總量。

    《意見》提及的2022年目標(biāo)之一是，非化石能源占能源消費(fèi)總量比重提高到17.3%左右，新增電能替代電量1800億千瓦時(shí)左右，風(fēng)電、光伏發(fā)電發(fā)電量占全社會用電量的比重達(dá)到12.2%左右。

    3月22日，國家發(fā)改委、國家能源局正式發(fā)布的《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》中也提出，到2025年，非化石能源發(fā)電量比重達(dá)到39%左右。意味著以風(fēng)電、光伏為代表的非化石能源發(fā)展空間較大。

    東吳證券分析師周爾雙表示，作為現(xiàn)階段度電成本最低的清潔能源，我國陸上風(fēng)電已實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，疊加電力市場改革、能源消納能力提升以及政策退補(bǔ)推進(jìn)市場化需求等，我國風(fēng)電行業(yè)有望進(jìn)入市場需求驅(qū)動的快速成長階段。

    長江證券研報(bào)指出，1月份至2月份國內(nèi)光伏新增發(fā)電裝機(jī)10.86GW，同比增長234%，達(dá)到歷史同期最高水平；且年初至今不完全統(tǒng)計(jì)的光伏項(xiàng)目招標(biāo)規(guī)模超52GW，亦是創(chuàng)歷史記錄的招標(biāo)體量。隨著3月份至4月份逐步進(jìn)入基建項(xiàng)目建設(shè)旺季，光伏需求有望加速，值得市場期待。

    劉向東認(rèn)為，大力發(fā)展風(fēng)電、光伏行業(yè)，將有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)“碳中和”目標(biāo)，并通過市場化碳減排增加獲益空間，側(cè)重于清潔能源發(fā)展的上市企業(yè)，將會是機(jī)構(gòu)投資者重點(diǎn)關(guān)注的價(jià)值投資方向，因此相關(guān)上市公司股價(jià)長期將會保持穩(wěn)中上升趨勢，短期將會對利好政策作出及時(shí)反饋。

    同花順數(shù)據(jù)顯示，截至3月29日，A股風(fēng)電、光伏板塊合計(jì)共有66只成份股。其中，有30只個股近30日內(nèi)受到機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評級，而邁為股份、福斯特、福萊特、金風(fēng)科技、金博股份、大全能源、運(yùn)達(dá)股份、通威股份、隆基股份、晶盛機(jī)電、晶科能源、中環(huán)股份等12只個股獲得5家及以上機(jī)構(gòu)聯(lián)袂看好。

    進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，在30只個股中，賽伍技術(shù)、大金重工、中信博、金博股份、通威股份、帝科股份、航天機(jī)電、大全能源、隆基股份等9只個股最新收盤價(jià)較機(jī)構(gòu)給予的最高目標(biāo)價(jià)，仍有60%以上的上升空間。

    周爾雙認(rèn)為，在風(fēng)電景氣度向好的背景下，建議關(guān)注高質(zhì)量、高壁壘的零部件主線。一是法蘭：大型化法蘭對供應(yīng)商的技術(shù)和資金實(shí)力都提出了更高要求，市場集中度將提升；二是海纜：2021年國內(nèi)風(fēng)電海纜市場規(guī)模約156億元，海纜準(zhǔn)入門檻高，需強(qiáng)制認(rèn)證，驗(yàn)證周期較長，較陸纜盈利能力更強(qiáng)等。

    在民生證券分析師鄧永康看來，享受技術(shù)紅利的光伏企業(yè)有望迎來“市占率提升+享受技術(shù)溢價(jià)”的雙重優(yōu)勢。建議投資者關(guān)注受益于需求景氣度提升，出貨量同比高增的一體化組件企業(yè)隆基股份等。

    圖為：部分風(fēng)電、光伏個股市場表現(xiàn)一覽 制表：徐一鳴

（編輯 上官夢露 策劃 張穎）