新增產(chǎn)能釋放需要時間 磷酸鐵鋰行情持續(xù)緊俏

    盡管今年各路資本紛紛官宣投建磷酸鐵鋰產(chǎn)能，但尚未落地的產(chǎn)量和已經(jīng)顯著增長的下游需求，使得磷酸鐵鋰市場緊俏行情持續(xù)升溫，價格提漲及供不應(yīng)求的消息不絕于耳。

    供給緊張影響車企交付

    近日，一則小鵬汽車面臨電池供給緊張局面的消息再度引起市場關(guān)注，公司對此回應(yīng)稱，因行業(yè)面臨著磷酸鐵鋰電池供給的極度緊張，給小鵬P7480E/N車型生產(chǎn)帶來了極大的不確定性，造成了480車型訂單無法在下定時的預(yù)計交付周期內(nèi)及時交付。

    “包括儲能、新能源汽車在內(nèi)的下游市場需求的確增速太快，幾乎每個月需求監(jiān)測數(shù)值都保持了增長，所以磷酸鐵鋰價格近幾個月也漲勢明顯。”針對目前磷酸鐵鋰的供需情況，卓創(chuàng)分析師韓敏華對證券時報·e公司記者表示，8月中旬以來，動力型磷酸鐵鋰價格從5.25萬元/噸已漲至8.9萬元/噸，即使價格已上漲近70%，市場依然是供不應(yīng)求的局面，目前廠家并不急于出貨。

    上海有色網(wǎng)（簡稱：SMM）鈷鋰新能源分析師袁野表示，近期動力電池廠紛紛醞釀漲價，比亞迪、國軒、鵬輝、孚能等已相繼發(fā)布漲價函。從主流電池型號來看，常規(guī)523方形三元電芯物料成本漲幅達(dá)63%，方形磷酸鐵鋰電芯物料成本也上揚近7成。SMM磷酸鐵鋰（動力型）價格為8.8萬元/噸-9.2萬元/噸，均價較上周上漲0.15萬元/噸。SMM磷酸鐵鋰（儲能型）價格為8.3萬元/噸-8.6萬元/噸，均價較上周上漲0.15萬元/噸。

    生意社劉海嬌也分析，上周磷酸鐵鋰價格運行平穩(wěn)，主流價格在8.9萬元/噸，廠家出貨積極，目前供應(yīng)面正常，商談重心平穩(wěn)，下游剛需采購為主，采購氛圍一般，上游市場重心偏高位運行，價格上浮，磷酸鐵鋰市場有一定的支撐，整體市場大穩(wěn)小動。

    百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，今年1-10月，國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成256.6萬輛和254.2萬輛，同比均增長1.8倍。本月磷酸鐵鋰需求相比上月繼續(xù)增加，市場需求持續(xù)旺盛，磷酸鐵鋰市場供應(yīng)仍以偏緊局面為主，行情呈現(xiàn)偏強態(tài)勢。當(dāng)前各地限電政策稍緩，部分磷酸鐵鋰廠家生產(chǎn)正常，部分企業(yè)產(chǎn)線產(chǎn)能逐漸爬坡，整體供應(yīng)較此前有所增加。

    但四季度下游新能源汽車及儲能市場需求增量，對磷酸鐵鋰電池需求提升明顯，對磷酸鐵鋰價格形成支撐，整體價格高位運行。目前磷酸鐵鋰新增產(chǎn)能進入爬坡狀態(tài)，但從供需格局來看，磷酸鐵鋰市場總體依然存在供應(yīng)缺口。

    上游市場強勢明顯

    “除下游需求增長旺盛外，磷酸鐵鋰上游的磷酸、碳酸鋰等商品價格大漲，使得原料供應(yīng)緊張，已影響部分磷酸鐵鋰產(chǎn)能生產(chǎn)供應(yīng)。”韓敏華表示，今年7月份以來碳酸鋰價格就已呈現(xiàn)強勢勁頭，導(dǎo)致磷酸鐵鋰成本漲幅較大。8月中旬直接，碳酸鋰（電池級）從10.2萬元/噸已漲至目前21.4萬元/噸，漲幅超過磷酸鐵鋰。

    劉海嬌也表示，上周碳酸鋰價格仍舊不斷上漲，而碳酸鋰價格上漲企業(yè)也開始增多。隨著年末到來，碳酸鋰市場成交量有所增加，市場報價不斷提升。市場庫存情況尚且良好，從業(yè)者多處于觀望狀態(tài)，預(yù)計短期碳酸鋰價格仍處于偏強整理狀態(tài)。

    SMM鈷鋰新能源數(shù)據(jù)顯示，目前下游廠家，尤其磷酸鐵鋰部分備貨情緒較為濃重，采購價格一路攀升至最高22.5萬元/噸。截至2021年12月3日，SMM電池級碳酸鋰價格上漲至21萬元/噸，較年初上漲296%，創(chuàng)下歷史新高。隨著磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)化擴張逐步深化，3C需求方面受芯片供給小幅恢復(fù)有所回暖，電解液原料六氟磷酸鋰新增產(chǎn)能投產(chǎn)等，上游碳酸鋰需求量明顯攀升，在供應(yīng)緊張格局持續(xù)的情況下，碳酸鋰價格一路攀升至高點。

    2021年11月中國碳酸鋰產(chǎn)量約2.04萬噸，環(huán)比增加3%，同比增長38%。進入12月，國內(nèi)碳酸鋰主流大廠將進入春節(jié)檢修期，預(yù)計12月整體碳酸鋰產(chǎn)量將減至1.91萬噸，環(huán)比減少7%，同比增長25%。同時海外逐漸進入新年假期，港口船期或有延期情況，屆時海內(nèi)外供應(yīng)量或?qū)⒕袦p量，供應(yīng)缺口進一步加大，價格上行速度逐漸加快。

    新增產(chǎn)能釋放需要時間

    磷酸鐵鋰未來巨大的市場需求空間，在2021年以來吸引各路資本紛紛大舉投資進場。

    鈦白粉、磷化工等領(lǐng)域的行業(yè)龍頭率先相繼投入大筆資金跨界，并表示通過產(chǎn)業(yè)協(xié)同，能夠在生產(chǎn)環(huán)節(jié)產(chǎn)生每噸千元以上的成本優(yōu)勢。

    而近期，除了有產(chǎn)業(yè)協(xié)同關(guān)系的行業(yè)投資外，更多非化工行業(yè)的投資也紛至沓來。

    就在12月4日，全球冷柜電機、外轉(zhuǎn)子風(fēng)機的主要制造商之一微光股份公告，與浙江拓安時科技有限公司（下稱“拓安時”）等各方簽署了《磷酸鐵鋰項目合作協(xié)議》，共同投資江蘇優(yōu)安時電池材料有限公司（下稱“優(yōu)安時”）。對于跨界布局，微光股份稱，優(yōu)安時公司擁有干法混料磷酸鐵鋰材料的生產(chǎn)工藝技術(shù)，產(chǎn)品性能良好，加工成本相比同行業(yè)較低，具有較強的競爭力。公司看好磷酸鐵鋰市場發(fā)展前景，投資該項目旨在把握新能源大發(fā)展的投資機會，拓寬公司投資領(lǐng)域及盈利渠道，促進公司的可持續(xù)發(fā)展及穩(wěn)定增長。

    此前在11月，作為目前全球最大最優(yōu)的羊絨制品生產(chǎn)商，中銀絨業(yè)也公告擬收購四川鑫銳恒鋰能科技有限責(zé)任公司（下稱“鑫銳恒”）100%股權(quán)，并計劃以鑫銳恒作為投資主體投資建設(shè)年產(chǎn)8萬噸鋰電池正極材料磷酸鐵鋰項目。該公司披露目前已具備年產(chǎn)4200噸磷酸鐵鋰生產(chǎn)能力。

    資本的競相涉足，無疑將加大磷酸鐵鋰市場供應(yīng)量。參與布局的上市公司也紛紛提示，隨著磷酸鐵鋰市場需求的快速增長，同行業(yè)公司紛紛啟動擴產(chǎn)計劃。同時，較多化工企業(yè)亦跨界入局磷酸鐵鋰行業(yè)。隨著行業(yè)新增產(chǎn)能的逐步釋放，磷酸鐵鋰市場的競爭將隨之加劇。

    據(jù)SMM鈷鋰新能源數(shù)據(jù)，2021年11月中國磷酸鐵鋰產(chǎn)量約為5.2萬噸，環(huán)比上月增長14.4%，同比增長176%。2021年12月磷酸鐵鋰產(chǎn)量預(yù)計5.53萬噸，環(huán)比增長6.5%，同比增長179.4%。

    “全國去年磷酸鐵鋰總產(chǎn)能為23.5萬噸，今年6月到8月又增加了6.5萬噸產(chǎn)能，增長情況還是比較明顯的。以目前各大上市公司披露的公告預(yù)計，未來一兩年磷酸鐵鋰的新增計劃產(chǎn)能還有幾百萬噸，不過能不能全部落地還需要關(guān)注。”韓敏華稱。

    韓敏華認(rèn)為，雖然磷酸鐵鋰后期面臨產(chǎn)能加速擴張，不過市場需求也將是持續(xù)增長的過程，明年市場供需情況還要視具體產(chǎn)能落地情況而定。不過由于上游碳酸鋰投產(chǎn)周期比較長，且涉及原料礦和鹵水材料，有一定技術(shù)門檻，所以產(chǎn)能增長不會太快，所以碳酸鋰價格明年還是維持強勢預(yù)期。在碳酸鋰原料價格支撐下，磷酸鐵鋰價格也不會出現(xiàn)明顯下滑。

    百川盈孚認(rèn)為，磷酸鐵鋰主流企業(yè)產(chǎn)能迅速擴張，下半年新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，供應(yīng)將會進一步提升，上游碳酸鋰價格持續(xù)處于高位，原材料磷酸價格小幅下調(diào)，疊加下游需求端熱度不減，成本高位的支撐作用下，短期內(nèi)磷酸鐵鋰市場行情維持高位運行。