人工關(guān)節(jié)國(guó)家集采平均降價(jià)超八成 “靴子落地”相關(guān)個(gè)股“漲”聲響起

    9月14日，國(guó)家組織人工關(guān)節(jié)集中帶量采購(gòu)在天津開標(biāo)。此次集采，超過九成的參與企業(yè)有產(chǎn)品中標(biāo)，擬中標(biāo)產(chǎn)品平均降幅為82%。

    隨著國(guó)家集采逐步落地實(shí)施，國(guó)產(chǎn)人工關(guān)節(jié)市場(chǎng)份額有望隨之抬升。9月14日下午，盡管集采結(jié)果還未官宣，A股、港股已有多只醫(yī)療器械股異動(dòng)拉升。其中，愛康醫(yī)療（01789.HK）盤中一度大漲近30%，最終收漲20.25%，公司當(dāng)天晚間公告稱，集團(tuán)于全國(guó)帶量采購(gòu)中全部四類初次髖膝關(guān)節(jié)系統(tǒng)產(chǎn)品相關(guān)競(jìng)標(biāo)程序成功中標(biāo)，并因此厘定本集團(tuán)有關(guān)產(chǎn)品線未來兩個(gè)年度的價(jià)格。

    平均降價(jià)82%

    國(guó)家組織人工關(guān)節(jié)集中帶量采購(gòu)擬中選結(jié)果正式出爐。本次人工關(guān)節(jié)集中帶量采購(gòu)產(chǎn)品包括初次置換人工全髖關(guān)節(jié)和初次置換人工全膝關(guān)節(jié)，帶量采購(gòu)周期為2年，中選的人工關(guān)節(jié)產(chǎn)品預(yù)計(jì)明年3月份左右落地實(shí)施。

    首年意向采購(gòu)量共54萬(wàn)套，占全國(guó)醫(yī)療機(jī)構(gòu)總需求量的90%。按2020年采購(gòu)價(jià)計(jì)算，公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)人工髖、膝關(guān)節(jié)采購(gòu)金額約200億元，占高值醫(yī)用耗材市場(chǎng)的10%以上。共有48家企業(yè)參與本次集采，44家中選，中選率92%。擬中選髖關(guān)節(jié)平均價(jià)格從3.5萬(wàn)元下降至7000元左右，膝關(guān)節(jié)平均價(jià)格從3.2萬(wàn)元下降至5000元左右，平均降價(jià)82%。

    在陶瓷-陶瓷類髖關(guān)節(jié)產(chǎn)品的競(jìng)價(jià)中，邁瑞醫(yī)療報(bào)出了1.05萬(wàn)元的全組最高價(jià)，強(qiáng)生、威聯(lián)德、微創(chuàng)骨科等報(bào)價(jià)則在8000元左右，愛康醫(yī)療報(bào)價(jià)6890元為全組最低。在陶瓷—聚乙烯類髖關(guān)節(jié)產(chǎn)品系統(tǒng)報(bào)價(jià)中，外資企業(yè)史賽克報(bào)出了5119元的低價(jià)，其他企業(yè)諸如大博醫(yī)療、微創(chuàng)骨科、捷邁等報(bào)價(jià)均在7000元左右。合金—聚乙烯類髖關(guān)節(jié)產(chǎn)品系統(tǒng)報(bào)價(jià)中，天津康爾諾報(bào)出了1788元的全組最低價(jià)。在膝關(guān)節(jié)產(chǎn)品的集采競(jìng)價(jià)中，愛康醫(yī)療報(bào)出了低價(jià)4599元，施樂輝、史賽克、捷邁等企業(yè)報(bào)價(jià)均在5500元上下。國(guó)內(nèi)企業(yè)中，愛康醫(yī)療和天津正天成為降價(jià)力度最大的兩家企業(yè)。

    據(jù)悉，此次參與投標(biāo)的人工關(guān)節(jié)進(jìn)口企業(yè)和國(guó)產(chǎn)企業(yè)的中選率相差不大，外資企業(yè)參與度顯著提高，報(bào)價(jià)積極。從擬中標(biāo)結(jié)果來看，國(guó)內(nèi)和國(guó)外企業(yè)的中標(biāo)產(chǎn)品平分秋色，中標(biāo)市場(chǎng)份額幾乎相同。內(nèi)外資企業(yè)均有產(chǎn)品擬中選，既包括醫(yī)療機(jī)構(gòu)常用的知名企業(yè)，也包括新興企業(yè)，兼顧了市場(chǎng)穩(wěn)定性和活力。

    本次集采堅(jiān)持招采合一、量?jī)r(jià)掛鉤，在總結(jié)冠脈支架集采成功經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，著眼于尊重臨床需求和關(guān)節(jié)類產(chǎn)品特點(diǎn)，對(duì)采購(gòu)規(guī)則作了進(jìn)一步探索創(chuàng)新：一是按產(chǎn)品系統(tǒng)實(shí)施采購(gòu)；二是充分考慮臨床伴隨服務(wù)。

    相關(guān)股票尾盤拉升

    從開標(biāo)結(jié)果來看，降價(jià)幅度符合預(yù)期。

    此前，國(guó)家高值耗材聯(lián)采辦曾專門組織參與集采企業(yè)進(jìn)行培訓(xùn)，招采組組長(zhǎng)高雪在培訓(xùn)會(huì)上明確表示，不鼓勵(lì)企業(yè)無(wú)底線報(bào)低價(jià)，這是國(guó)家不愿意看到的，要讓企業(yè)有利潤(rùn)。去年，多地已進(jìn)行過省份集采，江蘇的人工髖關(guān)節(jié)平均降幅為47.2%，人工膝關(guān)節(jié)平均降幅67.3%；安徽的骨科關(guān)節(jié)類集采平均降幅高達(dá)81.9%。雖然此次全國(guó)集采的平均降幅超過前述省份的集采，但相比此前的全國(guó)冠脈支架集采平均降價(jià)超90%已相對(duì)溫和。

    集采靴子落地，盡管下午集采結(jié)果還未官宣，但A股、港股尾盤已有多只醫(yī)療器械股票異動(dòng)拉升。9月14日，A股Wind醫(yī)療器械指數(shù)收漲2.17%。午后，威高骨科直線拉升，盤中一度漲停，最后收漲19%。三友醫(yī)療、佰仁醫(yī)療、大博醫(yī)療、凱利泰、心脈醫(yī)療等個(gè)股紛紛跟漲，最終分別收漲12.43%、11%、10%、9.74%、6.86%。港股相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈股票尾盤也出現(xiàn)異動(dòng)。愛康醫(yī)療盤中拉漲接近30%，最后收漲20%。春立醫(yī)療隨之跟漲，盤中一度漲近15%，最終收漲逾10%。此外，微創(chuàng)醫(yī)療、啟明醫(yī)療-B分別大漲11%、9%。

    一位醫(yī)療器械市場(chǎng)資深研究員對(duì)記者表示，以前，進(jìn)口產(chǎn)品在我國(guó)關(guān)節(jié)類植入醫(yī)療器械市場(chǎng)具有一定的優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)份額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品。此次國(guó)家集采，國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品占半壁江山，未來隨著集采落地實(shí)施，國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額有望隨之抬升。

    首創(chuàng)證券研究報(bào)告也指出，隨著人口老齡化加劇帶來市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)，集采后的產(chǎn)品滲透率持續(xù)提升，疊加國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程不斷加快，國(guó)產(chǎn)關(guān)節(jié)龍頭有望快速成長(zhǎng)。據(jù)分析，我國(guó)2019年人工髖、膝關(guān)節(jié)置換手術(shù)量已經(jīng)超過90萬(wàn)例，且仍在以接近每年20%的速度快速增長(zhǎng)。而2019年我國(guó)骨科植入市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)約304億元。

    相關(guān)企業(yè)已做好準(zhǔn)備

    人工關(guān)節(jié)集采此前已經(jīng)在多個(gè)省份和地區(qū)開標(biāo)過，相關(guān)企業(yè)已做好準(zhǔn)備。

    威高骨科表示，此次國(guó)家人工關(guān)節(jié)集采，公司旗下的2個(gè)關(guān)節(jié)品牌（威高海星、威高亞華）共提交了8個(gè)集采產(chǎn)品參與競(jìng)標(biāo)。其中，威高海星的4個(gè)產(chǎn)品均在A組；威高亞華的陶瓷-聚乙烯類髖關(guān)節(jié)、合金-聚乙烯類髖關(guān)節(jié)2個(gè)產(chǎn)品在A組，陶瓷-陶瓷類髖關(guān)節(jié)、膝關(guān)節(jié)2個(gè)產(chǎn)品在B組。威高骨科在關(guān)節(jié)領(lǐng)域的創(chuàng)新包括多個(gè)方向，如產(chǎn)品線擴(kuò)充（翻修髖關(guān)節(jié)、翻修膝關(guān)節(jié)、單髁、肩關(guān)節(jié)、踝關(guān)節(jié)等），新材料新工藝產(chǎn)品的開發(fā)（陶瓷膝關(guān)節(jié)、碳纖維peek初次腫瘤關(guān)節(jié)等），以及3D打印產(chǎn)品（腫瘤定制、初次定制）和骨科手術(shù)機(jī)器人等，以此來擴(kuò)大骨科醫(yī)療器械的護(hù)城河。

    三友醫(yī)療在半年報(bào)中表示，本次關(guān)節(jié)集采充分考慮了臨床需求，對(duì)企業(yè)和材料進(jìn)行了分類，盡量避免了惡意低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)，骨科關(guān)節(jié)國(guó)產(chǎn)頭部企業(yè)有望在集采中進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，國(guó)產(chǎn)進(jìn)口替代加速。三友醫(yī)療認(rèn)為，集中采購(gòu)將會(huì)對(duì)骨科行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，未來骨科行業(yè)的市場(chǎng)集中度將在國(guó)家集采政策的影響下進(jìn)一步提高。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，集采對(duì)具有原創(chuàng)研發(fā)創(chuàng)新能力和規(guī)模領(lǐng)先的頭部企業(yè)有積極影響。

    作為擁有3D打印定制化產(chǎn)品注冊(cè)證的企業(yè)，愛康醫(yī)療表示，公司擁有5個(gè)3D打印產(chǎn)品定制化注冊(cè)證，在翻修和重建手術(shù)中具有很強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，且我國(guó)關(guān)節(jié)翻修市場(chǎng)處于上升期。此次集采后，醫(yī)生將更加專注于復(fù)雜病例的處理，未來這一領(lǐng)域的需求量會(huì)增加。