地方國企違約增多 海南遼寧違約率高

    證券時報記者 周錦 蘇可

    在債券市場“違約潮”背景之下，券商在承攬債券項目時更需要多一分謹慎。究竟哪些債券發(fā)行人的風(fēng)險特征較高？證券時報記者從企業(yè)性質(zhì)、債券評級、發(fā)行人所屬區(qū)域和行業(yè)四個維度統(tǒng)計了截至2020年末債券市場的違約情況。

    國企違約占比提升

    AA發(fā)行人違約最多

    從發(fā)行人特征來看，2020年民營企業(yè)仍然是違約“重地”，但是國企違約占比已經(jīng)在抬升。

    根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自2014年“11超日債”首只債券違約以來，截至2020年12月31日，債券市場發(fā)生違約事件的發(fā)行人共178家，其中民營背景的發(fā)行人147家，占比高達82.58%。

    同時，國有企業(yè)的違約占比有所上升。其中，主要是地方國企的違約占比提升明顯，從2019年末違約占比9.93%，增加至2020年末的11.8%。而央企的違約占比從2019年末的5.96%，下降至2020年末的5.62%。

    從債券等級角度看，2020年AA級債券發(fā)行人違約數(shù)量最多，年內(nèi)共有85家AA級債券發(fā)行人違約，數(shù)量占比高達47.75%。其次為AA-及以下的發(fā)行人，占比34.83%。

    而備受市場關(guān)注的AAA級債券違約，2020年該級別發(fā)行人違約家數(shù)為7家，違約主體存續(xù)期債券金額達到1204.33億元，占比23.60%。

    海南遼寧余額違約靠前

    北京江蘇廣東違約率低

    在地區(qū)方面，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2020年末，海南、遼寧、青海、寧夏、黑龍江、河北、內(nèi)蒙古、山西、安徽、河南為債券余額違約率排名前十的省份。

    而對于債券發(fā)行規(guī)模排名前六的北京、廣東、上海、江蘇、浙江，余額違約率、發(fā)行人個數(shù)違約率均處于相對較低的水平。其中，北京、江蘇、廣東三省的債券余額違約率都在1%以下。

    根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2020年末，178家違約企業(yè)分布于64個行業(yè)，呈現(xiàn)較為發(fā)散的特征。但是，也有個別行業(yè)的違約企業(yè)顯著多于其他行業(yè)，如綜合類行業(yè)、食品加工與肉類、建筑與工程等。