上交所聯(lián)合上海證監(jiān)局開展并購重組調研 與會企業(yè)踴躍獻策助力市場活躍

    本報訊 （記者田鵬）為深入學習貫徹中央金融工作會議精神，認真落實新“國九條”的部署安排，扎實推進“科創(chuàng)板八條”落地實施，支持上市公司通過并購重組提升投資價值，近日，上海證券交易所（下稱“上交所”）聯(lián)合上海證監(jiān)局開展并購重組調研，上海轄區(qū)的6家上市公司代表在座談會上發(fā)言。

    上交所透露，下一步，還將在北京、安徽等地持續(xù)開展并購重組調研。

    調研中，上交所介紹了近期資本市場支持并購重組舉措和重組審核工作情況。實踐來看，上市公司通過并購重組實現(xiàn)了提質增效、做優(yōu)做強。試點注冊制以來，上交所審核通過13家發(fā)行股份購買資產重組項目。整體來看，上市公司通過重組改善了經營業(yè)績，提升了盈利能力。

    調研中大家一致認為，上市公司并購重組具有優(yōu)化資源配置、加快技術整合等多重功能，對于服務高水平科技自立自強、發(fā)展新質生產力具有十分重要的意義。“科創(chuàng)板八條”進一步明確，支持產業(yè)鏈上下游的并購整合，提高并購重組估值包容性，有利于發(fā)揮資本市場樞紐功能，支持上市公司聚焦做優(yōu)做強主業(yè)，注入優(yōu)質資產，提升投資價值。

    調研各方圍繞市場普遍關注的監(jiān)管規(guī)則及機制安排、籌劃及實施并購重組難堵點問題展開深入交流。針對上市公司代表提出的并購重組交易過程中支付方式、業(yè)績承諾、同業(yè)競爭等問題，調研組與企業(yè)進行了面對面溝通。

    參加調研的上市公司表示，此次調研解決了諸多現(xiàn)實問題，相較于以往通過電話溝通，現(xiàn)場調研的交流更深入、效率更高。

    大家建議，科學統(tǒng)籌促發(fā)展與強監(jiān)管、防風險的關系，多措并舉活躍并購重組市場。一是進一步提高對重組估值的包容性，支持交易雙方在市場化協(xié)商的基礎上合理確定交易作價，完善估值相關信息披露。二是支持科創(chuàng)板上市公司并購具有協(xié)同效應的優(yōu)質標的，推動科技企業(yè)發(fā)展壯大，增強上市公司“硬科技”屬性。三是加強政策宣貫并推動典型案例落地，支持上市公司之間的吸收合并，采用定向可轉債等多樣化支付工具和股份對價分期支付方式，結合市場需求進行推廣或引導，形成典型案例。此外，調研各方還就稅務、外商投資等領域政策規(guī)則對跨境并購等重組業(yè)務的影響及完善建議進行了交流。

    大家一致認同，在多措并舉活躍并購重組市場的同時，應當加強并購重組監(jiān)管，強化主業(yè)相關性，嚴把注入資產質量關。

（編輯 王雪兒 何帆）