深交所發(fā)布退市風(fēng)險(xiǎn)公司信披指南 保護(hù)中小投資者合法權(quán)益

    本報(bào)記者 田鵬

    12月29日，深交所發(fā)布修訂后的《上市公司自律監(jiān)管指南第1號(hào)——業(yè)務(wù)辦理（2023年12月修訂）》《創(chuàng)業(yè)板上市公司自律監(jiān)管指南第1號(hào)——業(yè)務(wù)辦理（2023年12月修訂）》，對(duì)“退市風(fēng)險(xiǎn)公司信息披露”作專門規(guī)范。本次修訂是深交所深入貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和中央金融工作會(huì)議精神，堅(jiān)守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，強(qiáng)化退市風(fēng)險(xiǎn)源頭管控，推動(dòng)形成“有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰”良好市場(chǎng)生態(tài)的又一舉措。

    2023年1月13日，深交所發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)退市風(fēng)險(xiǎn)公司2022年年度報(bào)告信息披露工作的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），提高財(cái)務(wù)類退市風(fēng)險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)揭示頻次和針對(duì)性。作為2022年退市監(jiān)管的階段性要求，《通知》對(duì)促進(jìn)退市風(fēng)險(xiǎn)有序釋放和平穩(wěn)出清發(fā)揮了積極作用。本次修訂一方面將《通知》中行之有效的監(jiān)管要求固化為指南規(guī)定，給予市場(chǎng)明確預(yù)期；另一方面全面擴(kuò)展適用范圍，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)類、交易類和重大違法類等各類退市風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋，同時(shí)針對(duì)新情況新問題補(bǔ)齊短板，進(jìn)一步強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)揭示力度，壓嚴(yán)壓實(shí)“關(guān)鍵少數(shù)”和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)退市風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警、早暴露、早處置。

    一是圍繞突擊交易和無法按期披露年報(bào)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)類退市風(fēng)險(xiǎn)揭示。本次修訂強(qiáng)化了債務(wù)重組等重大交易監(jiān)管，明確上市公司在債務(wù)重組、資產(chǎn)捐贈(zèng)等重大交易消除重大不確定性前不得隨意披露，避免誤導(dǎo)投資者；同時(shí)提高重大交易實(shí)施門檻，對(duì)交易標(biāo)的為公司股權(quán)的，除審計(jì)外，還要求進(jìn)行評(píng)估并披露評(píng)估報(bào)告。此外，新增無法披露年報(bào)重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)提示事項(xiàng)，明確公司一旦出現(xiàn)無法按期披露年報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的，應(yīng)當(dāng)作重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)提示，推動(dòng)相關(guān)信息盡早釋放，避免市場(chǎng)預(yù)期不足。

    二是防止1元股公司不當(dāng)影響股價(jià)，新增交易類退市風(fēng)險(xiǎn)披露要求。本次修訂明確要求股票收盤價(jià)低于1元的公司在披露增持、回購、要約收購、控制權(quán)變更等公告時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分說明其履約能力，交易所可以要求相關(guān)方提供證明性文件。同時(shí)要求股票收盤價(jià)接近1元的公司參照前述規(guī)定執(zhí)行。

    三是前移風(fēng)險(xiǎn)揭示時(shí)點(diǎn)，新增重大違法類退市風(fēng)險(xiǎn)披露要求。對(duì)于可能觸及重大違法強(qiáng)制退市情形的公司，現(xiàn)有規(guī)則要求公司在收到行政處罰事先告知書或有罪裁判后每五個(gè)交易日披露一次風(fēng)險(xiǎn)提示公告，本次修訂進(jìn)一步前移披露時(shí)點(diǎn)，要求公司在立案或者被提起公訴期間每月披露一次風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

    四是壓嚴(yán)壓實(shí)董監(jiān)高責(zé)任，促進(jìn)審計(jì)委員會(huì)發(fā)揮監(jiān)督作用。本次修訂要求審計(jì)委員會(huì)關(guān)注財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告及定期報(bào)告中財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的重大會(huì)計(jì)和審計(jì)問題。此外，要求退市風(fēng)險(xiǎn)公司董監(jiān)高督促公司依法依規(guī)履行信息披露義務(wù)，更加審慎地發(fā)布影響公司上市地位相關(guān)的信息。

    深交所表示，下一步，將認(rèn)真貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和中央金融工作會(huì)議精神，按照中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，以全面加強(qiáng)監(jiān)管、防范化解風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展為重點(diǎn)任務(wù)，督促退市風(fēng)險(xiǎn)公司有效揭示退市風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)市場(chǎng)可預(yù)期性，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

（編輯 張明富）