證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)監(jiān)管二部主任王建平：聯(lián)合相關(guān)部門進(jìn)一步推動(dòng)優(yōu)化私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境 暢通“募投管退”各環(huán)節(jié)

    本報(bào)記者 昌校宇 楊潔

    9月4日，2023全球PE論壇在京舉行。證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)監(jiān)管二部主任王建平在論壇上表示，私募基金行業(yè)在快速發(fā)展的過程中，也面臨一些問題。長(zhǎng)期以來，行業(yè)面臨法律法規(guī)供給不足，行業(yè)準(zhǔn)入門檻低，事中事后監(jiān)管手段不足，行政處罰震懾力低，部分機(jī)構(gòu)合規(guī)風(fēng)控意識(shí)不強(qiáng)等問題，違法違規(guī)行為和風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)有發(fā)生，特別是一些影響較大的風(fēng)險(xiǎn)個(gè)案，嚴(yán)重?fù)p害了行業(yè)形象和聲譽(yù)。

圖為證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)監(jiān)管二部主任王建平發(fā)言 昌校宇/攝影

    為夯實(shí)行業(yè)監(jiān)管法規(guī)基礎(chǔ)，《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》（以下簡(jiǎn)稱《條例》）于9月1日起實(shí)施。為便于大家更加準(zhǔn)確理解《條例》，王建平現(xiàn)場(chǎng)介紹了條例的主要制度內(nèi)容。

    一是統(tǒng)籌發(fā)展和規(guī)范。一方面，《條例》堅(jiān)決落實(shí)了黨中央、國務(wù)院關(guān)于防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融安全的決策部署，抓住行業(yè)的管理人、實(shí)控人、合伙人等關(guān)鍵主體，聚焦資金募集、投資運(yùn)作等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，全面規(guī)范資金募集和投資運(yùn)作全流程要求，明確持續(xù)性要求。另一方面，明確國家鼓勵(lì)私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展，發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)科技創(chuàng)新等功能作用，強(qiáng)調(diào)發(fā)揮私募行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持科技創(chuàng)新等方面的作用，充分凝聚各方共識(shí)，共同優(yōu)化私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境。例如，《條例》對(duì)母基金明確豁免嵌套的限制，以更好培育長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者。

    二是尊重私募行業(yè)的運(yùn)行規(guī)律。私募基金姓“私”，《條例》貫穿了以市場(chǎng)化為導(dǎo)向的基本精神，在尊重私募行業(yè)各方主體意思自治的基礎(chǔ)上，重在劃定監(jiān)管底線，扶優(yōu)限劣，這是保證行業(yè)充滿活力的重要舉措。建立私募基金管理人與高級(jí)管理人員的利益綁定機(jī)制，減少代理風(fēng)險(xiǎn)和代理成本，有效保護(hù)投資者利益。同時(shí)提高信息披露和信息報(bào)送要求，理順權(quán)責(zé)關(guān)系，通過私募基金管理人、托管人、私募基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等市場(chǎng)機(jī)構(gòu)之間的博卉，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)構(gòu)自我約束機(jī)制的作用。

    三是強(qiáng)化事中事后監(jiān)管。《條例》解決了長(zhǎng)期以來私募股權(quán)基金監(jiān)管上位法依據(jù)不足的問題，完善和健全了私募基金的法律體系。著力強(qiáng)化源頭管控，加大對(duì)管理人違法違規(guī)行為的處罰力度，提升行政執(zhí)法的威懾力。強(qiáng)化派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管職責(zé)，豐富事中事后監(jiān)管手段，對(duì)違法違規(guī)的管理人，可以區(qū)分情況依法采取暫停業(yè)務(wù)、更換人員等接管措施，大大提監(jiān)管效能。

    四是實(shí)施差異化管理，加快創(chuàng)新發(fā)展。根據(jù)業(yè)務(wù)類型、資產(chǎn)管理規(guī)模、持續(xù)合規(guī)情況等方面對(duì)私募基金實(shí)施差異化監(jiān)管，特別是對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金按照分類監(jiān)管的原則，設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金的專章，明確創(chuàng)投基金定義，在登記備案、資金募集、投資運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、現(xiàn)場(chǎng)檢查等方面，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)施差異化管理和自律管理，并在投資退出方面為創(chuàng)投基金提供便利，鼓勵(lì)“投早、投小、投硬科技”。

    五是明確市場(chǎng)化退出機(jī)制。私募基金管理人方面，構(gòu)建“進(jìn)出有序”的登記備案機(jī)制，對(duì)私募基金管理人出現(xiàn)相關(guān)情形的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)予以注銷登記并公示。私募基金方面，對(duì)私募基金無法正常運(yùn)作，或者出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)的，引入由專業(yè)機(jī)構(gòu)行使更換私募基金管理人、組織基金強(qiáng)酸等職權(quán)，明確給予投資者退出救濟(jì)的法律梁道。

    據(jù)王建平介紹，目前，證監(jiān)會(huì)正在聯(lián)合相關(guān)部門進(jìn)一步推動(dòng)優(yōu)化私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境，暢通“募投管退”各環(huán)節(jié)，努力解決行業(yè)長(zhǎng)期存在的體制機(jī)制性問題，推動(dòng)私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展邁上新臺(tái)階。

    王建平希望行業(yè)機(jī)構(gòu)高度重視，認(rèn)真組織學(xué)習(xí)，準(zhǔn)確理解和把握《條例》內(nèi)容，做好貫徹落實(shí)。一是行業(yè)要進(jìn)一步增強(qiáng)合規(guī)意識(shí)，不斷提升風(fēng)控水平，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理；二是培育長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念，以服務(wù)投資者為己任，實(shí)現(xiàn)居民財(cái)富的保值增值；三是提升專業(yè)能力、深耕細(xì)作，專注科技創(chuàng)新和解決“卡脖子”問題，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，實(shí)現(xiàn)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與行業(yè)自身發(fā)展的雙贏局面。

（編輯 李波）