深交所修訂創(chuàng)業(yè)板企業(yè)上市申報及推薦規(guī)定 進一步明確創(chuàng)業(yè)板定位的判斷標準

    本報記者 邢萌

    據(jù)深交所官網(wǎng)消息，12月30日，經(jīng)中國證監(jiān)會批準，深圳證券交易所（以下簡稱深交所）發(fā)布了《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報及推薦暫行規(guī)定（2022年修訂）》（以下簡稱《暫行規(guī)定》修訂稿）。

    “修訂《暫行規(guī)定》，進一步明確創(chuàng)業(yè)板定位的判斷標準，有利于進一步落實黨的二十大精神，支持更多優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)行上市，讓創(chuàng)業(yè)板在服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展中發(fā)揮更大作用。”深交所新聞發(fā)言人答記者提問時表示，本次《暫行規(guī)定》修訂，以《創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制總體實施方案》為指導(dǎo)，總結(jié)實踐經(jīng)驗，聽取相關(guān)方面意見，將創(chuàng)業(yè)板定位的有關(guān)要求明確為具體、直觀的判斷標準，以進一步提升審核工作透明度，增強市場對創(chuàng)業(yè)板定位把握的可預(yù)期性。修訂前后，創(chuàng)業(yè)板定位把握的方向、目標和邏輯是一致的。

    據(jù)介紹，從內(nèi)容上看，修訂后的《暫行規(guī)定》著重從兩方面作了補充完善：一是進一步落實國家產(chǎn)業(yè)政策相關(guān)要求。明確禁止產(chǎn)能過剩行業(yè)、《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》中的淘汰類行業(yè)，以及從事學(xué)前教育、學(xué)科類培訓(xùn)、類金融業(yè)務(wù)的企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。二是明確創(chuàng)業(yè)板定位把握的具體標準。圍繞創(chuàng)新性和成長性兩個維度，從研發(fā)投入復(fù)合增長率、研發(fā)投入金額、營業(yè)收入復(fù)合增長率等方面，設(shè)置了符合準確把握創(chuàng)業(yè)板定位實際需要的具體衡量指標。同時，對符合特定條件的企業(yè)，豁免適用營業(yè)收入復(fù)合增長率等部分指標，以滿足不同類型企業(yè)的實際需要。

    談及深交所如何把握試點注冊制以來創(chuàng)業(yè)板定位時，上述新聞發(fā)言人表示，主要體現(xiàn)在以下三個方面：一是落實國家產(chǎn)業(yè)政策要求，嚴格執(zhí)行行業(yè)負面清單。嚴格執(zhí)行《暫行規(guī)定》中的負面清單制度，限制農(nóng)林牧漁、采礦、建筑等12個行業(yè)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市。同時，全面貫徹新發(fā)展理念，落實依法規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展的政策要求。二是堅持實質(zhì)重于形式原則，支持優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市。審核過程中，不斷強化對發(fā)行人業(yè)務(wù)模式、研發(fā)強度、創(chuàng)新能力、發(fā)展空間等方面的審核問詢和判斷能力，從源頭提升上市公司質(zhì)量，嚴把入口關(guān)。三是大力推進審核公開，增強創(chuàng)業(yè)板定位把關(guān)合力。

    關(guān)于修訂后的創(chuàng)業(yè)板定位把握標準實施上，深交所新聞發(fā)言人表示，深交所將按照證監(jiān)會的統(tǒng)一部署和相關(guān)工作要求，繼續(xù)堅持實質(zhì)重于形式的原則，堅持定性和定量判斷相結(jié)合，持續(xù)把好創(chuàng)業(yè)板定位關(guān)。緊密圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，重點支持先進制造、數(shù)字經(jīng)濟、綠色低碳等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市融資。抓好市場溝通服務(wù)，爭取各方理解支持，讓更多優(yōu)質(zhì)的成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)能夠通過創(chuàng)業(yè)板發(fā)展壯大。

    保薦人應(yīng)當準確理解、切實執(zhí)行板塊定位要求，與交易所同向發(fā)力，把好創(chuàng)業(yè)板市場入口關(guān)。將對保薦人的推薦情況進行動態(tài)跟蹤、分析研判，進一步壓實保薦人前端把關(guān)責(zé)任。

    一方面，要強化與定位相關(guān)的核查把關(guān)質(zhì)量。修訂后的《暫行規(guī)定》就發(fā)行人自我評估、保薦人專項核查提出了規(guī)范要求，進一步明確了評估核查的形式及內(nèi)容。發(fā)行人和保薦人應(yīng)當按照要求，堅持定性和定量相結(jié)合的綜合評估核查，專業(yè)、審慎地進行判斷，避免申報后因定位問題撤回或者終止審核。對創(chuàng)業(yè)板定位把握不準的，可以與交易所進行預(yù)溝通。

    另一方面，要提高與定位相關(guān)的信息披露質(zhì)量。保薦人應(yīng)當堅持以信息披露為核心的理念，督促指導(dǎo)發(fā)行人按照“重大性”原則，真實、準確、完整地披露與創(chuàng)業(yè)板定位相關(guān)的經(jīng)營信息和行業(yè)信息。堅持以投資者需求為導(dǎo)向，落實簡明、易懂的信息披露要求，提高信息披露的針對性和有效性。

（編輯 田冬 孫倩）