證監(jiān)會深化公司債注冊制改革 壓實“看門人”責任

    證監(jiān)會昨日就《關(guān)于深化公司債券注冊制改革的指導(dǎo)意見》公開征求意見?！吨笇?dǎo)意見》明確了優(yōu)化公司債券審核注冊機制、壓實發(fā)行人和中介機構(gòu)責任、強化存續(xù)期管理、依法打擊債券違法違規(guī)行為等四方面的12條措施。

    《指導(dǎo)意見》明確，優(yōu)化公司債券審核注冊體系。強化以償債能力為重點的信息披露要求，信息披露應(yīng)當真實、準確、完整，突出重要性、強化針對性。建立分工明確、高效銜接的審核注冊流程，交易所承擔公開發(fā)行公司債券審核主體責任，證監(jiān)會根據(jù)交易所審核意見履行注冊程序，并重點關(guān)注“六個重大”情形。完善全鏈條監(jiān)管制度安排，強化受理即納入監(jiān)管要求，健全與注冊制相適應(yīng)的事中事后持續(xù)監(jiān)管機制，進一步提高監(jiān)管效能。加強對交易所發(fā)行審核工作的監(jiān)督檢查和指導(dǎo)，督促交易所建立健全質(zhì)量控制體系和廉政監(jiān)督機制。

    壓實發(fā)行人和中介機構(gòu)責任方面，《指導(dǎo)意見》要求，發(fā)行人應(yīng)當嚴格履行本息償付義務(wù)，做好融資統(tǒng)籌規(guī)劃，防范高杠桿過度融資。發(fā)行人應(yīng)當加強募集資金管理，規(guī)范募集資金使用，嚴禁挪用募集資金等行為。按照扶優(yōu)限劣原則，進一步提高優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資便利性，對弱資質(zhì)企業(yè)加強把關(guān)，積極服務(wù)國家重大戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟重點領(lǐng)域。壓實中介機構(gòu)“看門人”責任，督促中介機構(gòu)健全公司債券業(yè)務(wù)質(zhì)量和執(zhí)業(yè)風(fēng)險控制機制，完善中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)能力評價體系，強化評價結(jié)果運用。

    《指導(dǎo)意見》還強化了公司債券存續(xù)期管理。完善公司債券日常監(jiān)管體系，充分發(fā)揮派出機構(gòu)和證券自律組織監(jiān)管作用，有針對性地開展對發(fā)行人和中介機構(gòu)的現(xiàn)場檢查，并督促發(fā)行人和受托管理人嚴格履行風(fēng)險監(jiān)測、報告、處置義務(wù)。持續(xù)完善市場化、法治化、多元化的債券違約風(fēng)險化解機制，健全債務(wù)管理工具相關(guān)制度安排，鼓勵通過多種方式推動違約債券有效出清。對于違法違規(guī)行為，加大對債券嚴重違法違規(guī)行為的查處力度，推動對債券違法違規(guī)主體依法進行民事和刑事追責，形成司法震懾。健全適應(yīng)不同債券類型和風(fēng)險特征的投資者適當性管理制度，加強投資者教育服務(wù)，完善公司債券受托管理、持有人會議等投資者保護機制。

    證監(jiān)會還發(fā)布了《關(guān)于注冊制下提高中介機構(gòu)公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，提出了強化證券公司債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)范、提升證券服務(wù)機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量、強化質(zhì)控、廉潔要求和投資者保護、依法加強監(jiān)管、完善立體追責體系等措施。要求證券公司從項目遴選把關(guān)、信息披露、發(fā)行承銷、受托管理等方面對證券公司債券執(zhí)業(yè)提出全方位要求，集中解決債券承銷和受托管理環(huán)節(jié)存在的突出問題。