中國證監(jiān)會副主席方星海：不斷完善法治和品種體系 堅定不移推進(jìn)期貨市場高水平開放

    本報記者 吳曉璐

    8月26日，中國證監(jiān)會副主席方星海在第十九屆上海衍生品市場論壇上表示，證監(jiān)會將不斷完善法治和品種體系，持續(xù)提升期貨市場運行質(zhì)量，提高對外開放水平，強(qiáng)化市場監(jiān)管。

    方星海表示，今年以來，我國期貨市場堅持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)，經(jīng)受住了全球疫情、流動性寬松、地緣政治等外部因素的沖擊，《期貨和衍生品法》公布實施，期貨市場運行平穩(wěn)，功能有效發(fā)揮，行業(yè)機(jī)構(gòu)服務(wù)能力不斷提升，為助力實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展和初級產(chǎn)品保供穩(wěn)價貢獻(xiàn)了積極力量。

    一是市場規(guī)模再上臺階，產(chǎn)品供給日益豐富。2022年以來，我國期貨市場總資金突破1.6萬億元，總持倉突破3600萬手，均創(chuàng)歷史新高。中證1000股指期貨、期權(quán)、近期掛牌交易的5個油脂期權(quán)成功上市，期貨期權(quán)品種數(shù)“破百”，達(dá)到101個。

    二是期貨功能有效發(fā)揮，為實體企業(yè)保“價”護(hù)航。一方面，價格發(fā)現(xiàn)及時準(zhǔn)確；另一方面，風(fēng)險管理靈活高效。

    三是行業(yè)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，服務(wù)能力不斷提升。期貨公司風(fēng)險管理子公司通過基差貿(mào)易、倉單服務(wù)等方式為中小微企業(yè)提供更具針對性、個性化的風(fēng)險管理服務(wù)。

    四是法治建設(shè)取得突破性進(jìn)展。8月初，《期貨和衍生品法》正式落地實施。期貨市場法治“四梁八柱”形成，為實體經(jīng)濟(jì)利用期貨市場發(fā)現(xiàn)價格、管理風(fēng)險提供了制度支持，增強(qiáng)了交易者和套期保值者的市場信心，對于活躍商品流通、防控金融風(fēng)險、提高企業(yè)風(fēng)險管理水平、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。

    “在宏觀不確定性顯著增強(qiáng)的背景下，助力微觀主體穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營，平抑輸入性因素對我國經(jīng)濟(jì)的影響，是期貨市場要答好的時代問卷。”方星海表示，證監(jiān)會將不斷完善法治和品種體系，持續(xù)提升期貨市場運行質(zhì)量，提高對外開放水平，強(qiáng)化市場監(jiān)管，發(fā)揮期貨市場發(fā)現(xiàn)價格、管理風(fēng)險、配置資源的功能，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

    一是夯實制度基礎(chǔ)，推進(jìn)品種創(chuàng)新?！镀谪浐脱苌贩ā肥瞧谪浭袌鋈臧l(fā)展和監(jiān)管經(jīng)驗的系統(tǒng)集成，要以此為契機(jī)，將制度優(yōu)勢轉(zhuǎn)換為發(fā)展動能，做好《期貨和衍生品法》配套法規(guī)制度“立、改、廢”工作。圍繞期貨品種上市注冊、持倉管理、產(chǎn)業(yè)客戶培育、場外衍生品交易、期貨公司業(yè)務(wù)范圍等，重點抓好《期貨交易所管理辦法》《期貨公司監(jiān)督管理辦法》等規(guī)章修訂工作，不斷完善交易、交割、結(jié)算等基礎(chǔ)性制度。以期貨期權(quán)品種上市機(jī)制完善為契機(jī)，緊扣國家戰(zhàn)略方向和產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，著力在產(chǎn)業(yè)鏈補(bǔ)短板、服務(wù)綠色發(fā)展等方面，穩(wěn)妥有序地推動品種上市工作，進(jìn)一步豐富和完善品種體系。

    二是以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為宗旨，持續(xù)提升市場運行質(zhì)量。緊貼產(chǎn)業(yè)需求，不斷優(yōu)化合約規(guī)則，提升實體企業(yè)參與便利性，增強(qiáng)市場韌性。優(yōu)化完善交割標(biāo)準(zhǔn)和庫容設(shè)置，發(fā)揮期貨價格公開透明、交割標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一規(guī)范的優(yōu)勢，助力全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，暢通國內(nèi)大循環(huán)。持續(xù)優(yōu)化做市制度，豐富做市商數(shù)量和類型，提升市場流動性質(zhì)量。探索組合保證金試點，優(yōu)化擔(dān)保品折扣比率，提升投資者資金使用效率，合理降低市場參與成本。加大產(chǎn)業(yè)客戶培育力度，疏通產(chǎn)業(yè)客戶參與“堵點”，推動更多生產(chǎn)和流通領(lǐng)域?qū)嶓w企業(yè)參與期貨市場，鼓勵引導(dǎo)期貨公司風(fēng)險管理子公司提升服務(wù)中小企業(yè)能力。

    三是堅定不移推進(jìn)期貨市場高水平開放。推進(jìn)市場、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品全方位制度型開放，積極探索多元化對外開放路徑。研究推進(jìn)油脂油料期貨期權(quán)品種納入特定品種，引入境外交易者參與，提升我國油脂油料期貨價格的國際影響力。推動國債期貨雙向開放。盡快完成各項準(zhǔn)備，向QFII、RQFII開放參與商品期貨、商品期權(quán)和股指期權(quán)產(chǎn)品，為境外交易者提供更豐富的風(fēng)險管理工具。

    四是加強(qiáng)市場監(jiān)管，維護(hù)市場秩序。堅持嚴(yán)的主基調(diào)，全面凈化市場生態(tài)，完善早識別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置市場風(fēng)險防控機(jī)制。持續(xù)推進(jìn)落實“看穿式”監(jiān)管，提升科技監(jiān)管效能，豐富監(jiān)管手段，提升發(fā)現(xiàn)和查處違法違規(guī)行為的能力，堅決抑制過度投機(jī)。加強(qiáng)期現(xiàn)貨市場聯(lián)動監(jiān)管，加強(qiáng)與現(xiàn)貨管理部門的信息互通，與其他金融監(jiān)管部門建立相關(guān)的監(jiān)管協(xié)作安排，共同構(gòu)建良好的市場生態(tài)。