中證1000股指期貨和期權(quán)交易獲批

    7月22日正式掛牌交易，有助于進一步滿足投資者避險需求

    本報記者 吳曉璐

    7月18日，證監(jiān)會網(wǎng)站消息顯示，證監(jiān)會近日批準中國金融期貨交易所開展中證1000股指期貨和期權(quán)交易。相關合約正式掛牌交易時間為2022年7月22日（周五）。當日，中金所發(fā)布《關于發(fā)布中證1000股指期貨和股指期權(quán)合約及相關業(yè)務規(guī)則的通知》以及相關系列規(guī)則。

    中證1000股指期貨和期權(quán)合約標的是中證指數(shù)有限公司編制和發(fā)布的中證1000指數(shù)。中證1000指數(shù)由A股中市值排名在滬深300、中證500指數(shù)成份股之后的1000只股票組成，是寬基跨市場指數(shù)，與滬深300和中證500等指數(shù)形成互補。

    此前，中金所已經(jīng)上市3個股指期貨產(chǎn)品和1個股指期權(quán)產(chǎn)品，分別為滬深300股指期貨、中證500股指期貨和上證50股指期貨，以及滬深300股指期權(quán)。

    中證1000股指期貨交易代碼為IM，合約乘數(shù)為每點人民幣200元，以當前中證1000指數(shù)約7000點計算，中證1000股指期貨的合約面值約為140萬元。目前已上市3個股指期貨產(chǎn)品合約規(guī)模約在90萬元至130萬元之間，中證1000股指期貨的合約規(guī)模與現(xiàn)有已上市3個股指期貨產(chǎn)品合約規(guī)模相當。

    據(jù)中金所規(guī)定，中證1000股指期貨各合約上市初期的交易保證金標準為合約價值的15%。由此計算，交易一手中證1000股指期貨需要大約21萬元。另外，中金所對滬深300股指期貨、中證500股指期貨、中證1000股指期貨和上證50股指期貨的跨品種雙向持倉，按照交易保證金單邊較大者收取交易保證金。即不論品種、不分合約，如果投資者雙向持倉（一買一賣），中金所單邊收取合約保證金較大者的交易保證金，可以有效降低市場成本。

    中證1000股指期權(quán)合約的合約乘數(shù)為每點人民幣100元，與已上市的滬深300股指期權(quán)一致。以當前中證1000指數(shù)約7000點計算，中證1000股指期權(quán)的合約面值約為70萬元，略高于滬深300股指期權(quán)（約45萬元）。據(jù)中金所規(guī)定，中證1000股指期權(quán)各合約的保證金調(diào)整系數(shù)為15%，最低保障系數(shù)為0.5。

    中證1000股指期權(quán)合約類型為看漲期權(quán)、看跌期權(quán)，看漲期權(quán)交易代碼為MO合約月份-C-行權(quán)價格，看跌期權(quán)交易代碼為MO合約月份-P-行權(quán)價格。

    據(jù)了解，中證1000股指期貨和期權(quán)合約其他主要條款分別與已上市的股指期貨、股指期權(quán)產(chǎn)品基本保持一致。

    交易規(guī)則方面，中證1000股指期貨各合約限價指令的每次最大下單數(shù)量為20手，市價指令的每次最大下單數(shù)量為10手。中證1000股指期權(quán)各合約限價指令的每次最大下單數(shù)量為20手。持倉限額方面，同一客戶某一月份中證1000股指期權(quán)合約單邊持倉限額為1200手（在不同會員處持倉合并計算）。

    證監(jiān)會表示，股指期貨和期權(quán)是資本市場的風險管理工具，是多層次資本市場的重要組成部分。近年來，我國股票市場規(guī)模穩(wěn)步擴大，投資者風險管理需求隨之增加。上市中證1000股指期貨和期權(quán)，是全面深化資本市場改革的一項重要舉措，有助于進一步滿足投資者避險需求，健全和完善股票市場穩(wěn)定機制，助力資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

    市場人士表示，推出中證1000股指期貨和股指期權(quán)對健全多層次資本市場體系、促進資本市場持續(xù)健康發(fā)展具有積極意義。股指期貨和期權(quán)自誕生以來，已成為全球主要資本市場不可或缺的專業(yè)化風險對沖工具，發(fā)揮著風險管理等重要功能。中證1000指數(shù)成份股與已上市股指期貨品種的標的指數(shù)滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)、中證500指數(shù)的成份股不重疊。上市中證1000股指期貨和期權(quán)，將有助于形成覆蓋大、中、小盤股的較為完整的風險管理產(chǎn)品體系，是全面深化資本市場改革的一項重要舉措，有助于進一步滿足投資者避險需求，健全和完善股票市場穩(wěn)定機制，助力資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

    證監(jiān)會表示，下一步將督促中金所做好各項工作，保障中證1000股指期貨和期權(quán)的平穩(wěn)推出和穩(wěn)健運行。