上交所首批科技創(chuàng)新公司債成功發(fā)行 多家發(fā)行成本突破歷史新低

    本報記者 吳曉璐

    5月20日，上交所發(fā)布《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第4號——科技創(chuàng)新公司債券》，正式推出科技創(chuàng)新公司債券（簡稱“科創(chuàng)債”）。規(guī)則發(fā)布后首周，國投集團、三峽集團、廣州港股份、華魯控股、江蘇永鋼等首批科創(chuàng)債在上交所成功發(fā)行，合計發(fā)行146億元，獲得投資者追捧，此外國新控股、上海國資也已分別提交25億元和10億元科創(chuàng)債的發(fā)行前備案，擬于近期發(fā)行。

    目前來看，發(fā)行人探索科創(chuàng)領域的積極性較高，投資機構認購踴躍，首批2-3年期國有科創(chuàng)債發(fā)行利率均低于2.8%，多家發(fā)行成本突破歷史新低。三峽集團科創(chuàng)債票面利率低至0.1%，據(jù)了解投標總量達10萬億元，由于認購量過大，全場倍數(shù)還在統(tǒng)計中；國投集團首單發(fā)行雙品種科創(chuàng)債均獲得積極認購，10年期票面利率低至3.62%；華魯控股發(fā)行的“22華魯K1”全場倍數(shù)達6.79倍，首批科創(chuàng)債發(fā)行人均對發(fā)行結果表示滿意，并考慮后續(xù)繼續(xù)發(fā)行。

    市場對于科創(chuàng)債討論熱度空前，多家中介機構表示正在全面推進科創(chuàng)企業(yè)類、科創(chuàng)升級類、科創(chuàng)投資類和科創(chuàng)孵化類等各類型發(fā)行主體申報及發(fā)行科創(chuàng)債。

    投向科創(chuàng)前沿領域

    助力產(chǎn)業(yè)轉型升級

    首批科創(chuàng)債項目多為科創(chuàng)升級類發(fā)行人，募集資金用于助推升級現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)結構，促進新技術產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；瘧谩膶嶋H投向看，多為科創(chuàng)前沿領域，涉及多項發(fā)明專利，以高質量創(chuàng)新助力科技自立自強、助推產(chǎn)業(yè)轉型升級。

    國投集團科創(chuàng)債投向高新技術產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，重點發(fā)展先進制造業(yè)、新材料、醫(yī)藥醫(yī)療等產(chǎn)業(yè)，通過控股投資與基金投資“雙輪聯(lián)動”，投資了一批獨角獸、瞪羚企業(yè)，充分發(fā)揮優(yōu)化國有資本布局的作用；上海國資科創(chuàng)債將通過下屬國鑫投資和國鑫創(chuàng)投投向新一代信息技術領域企業(yè)和生物醫(yī)藥領域企業(yè)，部分標的企業(yè)已入選專精特新“小巨人”企業(yè)名單；國新控股科創(chuàng)債主要投向云計算行業(yè)企業(yè)股權，支持數(shù)字經(jīng)濟科創(chuàng)領域。

    三峽集團科創(chuàng)債主要投向的海上風電項目送出線路工程運用了世界最前沿的柔性直流輸電技術和風電機組與風電場數(shù)字化智能化技術，該技術已被列入國家能源局、科學技術部印發(fā)的《“十四五”能源領域科技創(chuàng)新規(guī)劃》（國能發(fā)科技〔2021〕58號）重點任務；投向的金沙江白鶴灘水電站項目具有多項世界之最，攻克了300米級特高拱壩溫控防裂、全壩段使用低熱水泥混凝土、巨型地下洞室群開挖圍巖穩(wěn)定等世界級技術難題，形成了一系列具有自主知識產(chǎn)權的核心技術，實現(xiàn)百萬機組100%國產(chǎn)化。

    華魯控股科創(chuàng)債投向的項目采用了具有我國自主知識產(chǎn)權的國際先進的多噴嘴水煤漿氣化技術，包含發(fā)明專利十余項，包括多噴嘴水煤漿或粉煤氣化爐及其工業(yè)應用（專利號ZL200610116724.8）、氣化燒嘴在線投料方法（專利號ZL200710013320.0）等，實用新型專利十余項，如耐磨損的新型水煤漿加壓氣化爐工藝噴嘴（專利號ZL201220012914.6）、復合結構的洗滌冷卻管（專利號ZL201320014356.1）等。

    科技推動低碳轉型等聯(lián)動發(fā)展

    積極服務國家戰(zhàn)略

    值得關注的是，首批科創(chuàng)債項目大部分都貼了“雙標”，例如三峽集團發(fā)行綠色科創(chuàng)債、廣州港股份發(fā)行科技創(chuàng)新“一帶一路”債券、華魯控股發(fā)行科技創(chuàng)新低碳轉型債券、江蘇永鋼發(fā)行碳中和科創(chuàng)債、國新控股擬發(fā)行數(shù)字經(jīng)濟領域科創(chuàng)債，可以看出，科技創(chuàng)新能夠驅動綠色、低碳轉型、一帶一路、數(shù)字經(jīng)濟聯(lián)動發(fā)展，在服務國家戰(zhàn)略中彰顯企業(yè)責任擔當。

    服務綠色發(fā)展戰(zhàn)略方面，三峽集團科創(chuàng)債募投項目符合《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》清潔能源產(chǎn)業(yè)類別，能夠大幅減少燃煤發(fā)電產(chǎn)生的二氧化碳、二氧化硫、氮氧化物及粉塵的排放量。

    服務低碳轉型方面，華魯控股募投項目以煤為原料生產(chǎn)合成氣，綜合能耗可控制在940千克標準煤/噸以下，較合成氨行業(yè)基準水平（1550千克標準煤/噸）降低約40%，較行業(yè)標桿水平（1350千克標準煤/噸）降低約30%，助推發(fā)行人進一步提升能源轉化效率，加快低碳轉型進度。

    服務一帶一路戰(zhàn)略方面，廣州港作為大灣區(qū)港口行業(yè)龍頭，已開通120余條往來“一帶一路”國家和地區(qū)的航線，覆蓋印度、馬來西亞等40多個“一帶一路”沿線國家，廣州港股份科創(chuàng)債的發(fā)行將有益于加快廣州港重大港口項目建設進度，為“一帶一路”沿線核心港口樞紐帶來規(guī)模經(jīng)濟效益。

    服務數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展方面，國新控股科創(chuàng)債投向的云計算行業(yè)，是數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的基礎，能夠推動發(fā)揮數(shù)字技術的放大、疊加、倍增作用，進一步支持產(chǎn)業(yè)數(shù)字化升級。

    助力民企勇攀科技高峰

    科創(chuàng)引擎提升發(fā)展動能

    3月份證監(jiān)會發(fā)文明確表示，優(yōu)先重點支持高新技術和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領域民營企業(yè)發(fā)債募集資金。讓民營企業(yè)吃下“定心丸”，勇攀科技高峰，嘗試科創(chuàng)引擎提升發(fā)展動能。江蘇永鋼作為民營企業(yè)的“排頭兵”，于5月25日成功發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券1億元，一定程度上也反映出民營企業(yè)融資環(huán)境的改善。

    江蘇永鋼本次發(fā)行的科創(chuàng)債募投項目是對富余的高爐煤氣進行綜合利用，運用了目前國內最具領先性的超高溫亞臨界發(fā)電技術，創(chuàng)新性地將以往僅應用于大型發(fā)電機組的高參數(shù)高效發(fā)電技術進一步小型化，克服了小容積流量機組提高汽輪機內效率、小主蒸汽流量計設計減少汽漏氣流量的兩大技術難點，具有大容量、輸電損耗小的特點，將發(fā)電熱效率提高到40%以上。

    此外，該項目符合《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)類別，屬于工業(yè)低碳改造類項目，預計年溫室氣體減排量能達到42.21萬噸二氧化碳當量，綠融（北京）投資服務有限公司為本次債券出具了綠色認證報告，可以看出民營企業(yè)不僅是創(chuàng)新發(fā)展的主力軍，更有服務國家戰(zhàn)略的責任擔當。

    江蘇永鋼有關負責人楊愷表示，企業(yè)始終關注最新的金融政策和金融產(chǎn)品，聚焦科技創(chuàng)新，堅持走綠色低碳發(fā)展之路，推動科技含量高、資源消耗低、環(huán)境污染少的“綠色化”“智能化”生產(chǎn)方式，正契合科創(chuàng)債和綠債要求。從此次發(fā)行結果來看，投資者由于募投項目的科創(chuàng)屬性，認可發(fā)行人具備良好發(fā)展前景，發(fā)行票面利率5%，突破發(fā)行人直接融資歷史新低。

    市場人士同時表示，未來期待著更多民營企業(yè)能通過發(fā)行科創(chuàng)債融資在產(chǎn)業(yè)轉型升級之路上有所突破，也可以預見到科創(chuàng)債將為保持民營經(jīng)濟發(fā)展的良好勢頭注入強大動力。

（編輯 上官夢露）