民企債券融資迎重磅利好！證監(jiān)會(huì)擬推七大措施拓寬融資渠道 滬深交易所積極響應(yīng)

    本報(bào)記者 邢萌 吳曉璐 見(jiàn)習(xí)記者 郭冀川

    證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)3月27日消息，為貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的決策部署，落實(shí)政府工作報(bào)告關(guān)于完善民營(yíng)企業(yè)債券融資支持機(jī)制的工作要求，證監(jiān)會(huì)擬于近期推出一系列政策措施，進(jìn)一步拓寬民營(yíng)企業(yè)債券融資渠道，增強(qiáng)服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)效。

    同日，滬深交易所表態(tài)，進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的積極作用，加快完善民營(yíng)企業(yè)債券融資支持機(jī)制。

    此前，3月16日，證監(jiān)會(huì)黨委就貫徹國(guó)務(wù)院金融委專題會(huì)議精神召開(kāi)專題會(huì)議，明確完善民營(yíng)企業(yè)債券融資支持機(jī)制。

    證監(jiān)會(huì)：擬推出科技創(chuàng)新公司債券優(yōu)先重點(diǎn)支持相關(guān)領(lǐng)域民企發(fā)債募資

    據(jù)了解，證監(jiān)會(huì)擬從以下七個(gè)方面入手拓寬民營(yíng)企業(yè)債券融資渠道：

    一是推出科技創(chuàng)新公司債券，優(yōu)先重點(diǎn)支持高新技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域民營(yíng)企業(yè)發(fā)債募集資金。

    二是進(jìn)一步優(yōu)化融資服務(wù)機(jī)制，將更多符合條件的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)納入知名成熟發(fā)行人名單，提高融資效率。

    三是發(fā)揮市場(chǎng)化增信作用，鼓勵(lì)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)、政策性機(jī)構(gòu)通過(guò)創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具為民營(yíng)企業(yè)債券融資提供增信支持，盡快推出組合型信用保護(hù)合約業(yè)務(wù)。

    四是便利回購(gòu)融資機(jī)制，適當(dāng)放寬受信用保護(hù)的民營(yíng)企業(yè)債券回購(gòu)質(zhì)押庫(kù)準(zhǔn)入門(mén)檻。

    五是鼓勵(lì)證券基金機(jī)構(gòu)加大民營(yíng)企業(yè)的業(yè)務(wù)投入，將在證券公司分類(lèi)評(píng)價(jià)、專項(xiàng)業(yè)務(wù)排名中納入民營(yíng)企業(yè)債券相關(guān)指標(biāo)。

    六是加強(qiáng)宣傳推介力度，組織主動(dòng)上門(mén)送政策活動(dòng)，推動(dòng)投資機(jī)構(gòu)與民營(yíng)企業(yè)“面對(duì)面”交流，增進(jìn)共識(shí)與信任。

    七是提升信息披露質(zhì)量，強(qiáng)化民營(yíng)企業(yè)債券全流程信息披露。

    市場(chǎng)人士分析認(rèn)為，后續(xù)債券市場(chǎng)在支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域民營(yíng)企業(yè)中所起到的作用將愈發(fā)突出。

    一方面，優(yōu)質(zhì)民營(yíng)主體通過(guò)發(fā)行科創(chuàng)債用于科技研發(fā)等，例如小米通訊在上交所發(fā)行科創(chuàng)用途短期公司債券，票面利率2.9%，融資成本低，極大地便利了科技研發(fā)融資；另一方面，優(yōu)質(zhì)國(guó)有企業(yè)通過(guò)發(fā)行科創(chuàng)債投向直接融資困難的科創(chuàng)領(lǐng)域民營(yíng)企業(yè)，例如近期上海聯(lián)和投資發(fā)行科技創(chuàng)新債，募集資金部分投向集成電路、衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)及高端數(shù)字化裝備領(lǐng)域的民營(yíng)科創(chuàng)企業(yè)。

    上交所：抓緊推出科技創(chuàng)新公司債券

    一直以來(lái)，上交所債券市場(chǎng)都是民營(yíng)企業(yè)債券融資的主要場(chǎng)所。最近披露數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，全市場(chǎng)民營(yíng)企業(yè)債券存量規(guī)模為8692億元，其中上交所市場(chǎng)的民營(yíng)企業(yè)債券占比45%。據(jù)了解，積極紓解民企融資困境向來(lái)是上交所債券市場(chǎng)重要的工作內(nèi)容之一，曾先后推出多項(xiàng)措施，支持民營(yíng)企業(yè)利用債券市場(chǎng)融資。

    上交所表示，將繼續(xù)貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的決策部署和證監(jiān)會(huì)相關(guān)工作要求，進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的積極作用，加快完善民營(yíng)企業(yè)債券融資支持機(jī)制。

    一是抓緊推出科技創(chuàng)新公司債券，聚焦高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域以及引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)領(lǐng)域的科技創(chuàng)新發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)科創(chuàng)領(lǐng)域民營(yíng)企業(yè)的精準(zhǔn)資金支持。

    二是加強(qiáng)對(duì)證券公司、投資機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等主體的引導(dǎo)，促進(jìn)各市場(chǎng)主體共同參與民企債券融資渠道建設(shè)。

    三是同步健全民營(yíng)企業(yè)融資增信支持體系，以及全流程信息披露機(jī)制和違約處置機(jī)制，提振市場(chǎng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)債券的信心，從拓渠道、增需求、防風(fēng)險(xiǎn)等多維度破解民營(yíng)企業(yè)債券“融資難、融資貴”問(wèn)題，助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展。

    深交所：推出更多直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域的創(chuàng)新產(chǎn)品

    深交所積極發(fā)揮資本市場(chǎng)直接融資功能，聚焦服務(wù)民營(yíng)企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)、中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，加大債券市場(chǎng)支持民營(yíng)企業(yè)融資力度，持續(xù)拓寬民營(yíng)企業(yè)債券融資渠道，推動(dòng)構(gòu)建良好的民營(yíng)企業(yè)融資環(huán)境。截至2022年3月25日，深交所債券市場(chǎng)累計(jì)支持民營(yíng)企業(yè)融資約2.6萬(wàn)億元。

    深交所持續(xù)推出精準(zhǔn)服務(wù)民營(yíng)企業(yè)、科技創(chuàng)新系列產(chǎn)品。2015年公司債新政改革后，陸續(xù)推出創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司私募可轉(zhuǎn)債等，直接或間接支持民營(yíng)科技企業(yè)融資約250億元。

    深交所表示，下一步將繼續(xù)深入貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，認(rèn)真貫徹落實(shí)國(guó)務(wù)院金融委專題會(huì)議精神，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下，堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，多措并舉完善民營(yíng)企業(yè)債券融資支持機(jī)制。

    一是推出更多直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域的創(chuàng)新產(chǎn)品，凝聚市場(chǎng)各方力量，重點(diǎn)支持符合條件的民營(yíng)企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng)新債、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債、數(shù)字經(jīng)濟(jì)主題債等品種。

    二是加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資支持工具、受信用保護(hù)債券質(zhì)押式回購(gòu)等業(yè)務(wù)支持力度，推進(jìn)組合型信用保護(hù)合約等增信工具落地。

    三是推動(dòng)更多符合要求的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)納入知名成熟發(fā)行人名單，提高優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)融資效率。

    四是持續(xù)鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)優(yōu)先發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs、類(lèi)REITs、知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化、CMBS等基于資產(chǎn)信用的證券化產(chǎn)品，拓寬優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)融資渠道。

    五是提升信息披露質(zhì)量，強(qiáng)化民營(yíng)企業(yè)債券全流程信息披露。

    六是加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)行固定收益產(chǎn)品的宣傳服務(wù)力度，針對(duì)性開(kāi)展座談會(huì)、交流會(huì)、培訓(xùn)會(huì)等形式多樣的活動(dòng)，持續(xù)加強(qiáng)與地方政府、中介機(jī)構(gòu)、投資者等各類(lèi)主體溝通，合力支持民營(yíng)企業(yè)健康發(fā)展。

（編輯 才山丹）