中國證券業(yè)協(xié)會修訂發(fā)布公司債券受托管理三項自律規(guī)則

    本報記者 劉琪

    見習(xí)記者 楊潔

    1月17日，為適應(yīng)《中華人民共和國證券法》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》修訂，促進(jìn)公司債券受托管理人歸位盡責(zé)，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）修訂發(fā)布《公司債券受托管理人執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》（以下簡稱《受托準(zhǔn)則》）、《公開發(fā)行公司債券受托管理協(xié)議必備條款》（以下簡稱《必備條款》）與《公司債券受托管理人處置公司債券違約風(fēng)險指引》（以下簡稱《處置指引》）。

    公司債券受托管理是受托管理人接受發(fā)行人聘請與債券持有人委托，在公司債券存續(xù)期內(nèi)持續(xù)跟蹤、定期監(jiān)測、按規(guī)披露發(fā)行人與本期債券風(fēng)險狀況，督促發(fā)行人按時履約，參與處置債券違約風(fēng)險等勤勉盡責(zé)處理相關(guān)事務(wù)的統(tǒng)稱。當(dāng)前，債券違約后的處置和重組日趨常態(tài)化，影響債券持有人利益的重大交易頻繁發(fā)生，這都亟需強化受托管理人要求，切實發(fā)揮好受托管理功能。為此，協(xié)會結(jié)合行業(yè)實際與自律管理實踐，通過修訂公司債券受托管理系列制度，壓實受托管理人責(zé)任，強化發(fā)行人配合義務(wù)，完善市場化法治化債券違約處置機(jī)制，加強債券投資者合法權(quán)益保護(hù)。

    《受托準(zhǔn)則》的主要修訂內(nèi)容包括：在受托管理人資格方面，進(jìn)一步排除存在可能利益沖突的相關(guān)主體，新增受托履職人員及投入要求，保障受托管理的公平性與執(zhí)業(yè)質(zhì)量；加強對非公開發(fā)行公司債券受托履責(zé)管理，更加突出風(fēng)險導(dǎo)向；補充完善監(jiān)測發(fā)行人重大事項的類型，增加對投資者保護(hù)條款等的監(jiān)督要求，增強受托管理人對發(fā)行人的監(jiān)督義務(wù)；完善對募集資金監(jiān)管協(xié)議簽訂的規(guī)定，進(jìn)一步推進(jìn)募集資金的規(guī)范使用；增補出具受托管理事務(wù)報告的觸發(fā)情形與內(nèi)容要求，增加向投資者披露風(fēng)險處置進(jìn)展的規(guī)定，完善對受托管理人信息披露要求。

    《必備條款》由原《受托準(zhǔn)則》的附件上升成為一項獨立的自律規(guī)則，進(jìn)一步明確合同各方各項權(quán)利義務(wù)，強化契約精神和履約意識?！侗貍錀l款》同步修訂了涉及《受托準(zhǔn)則》修訂內(nèi)容的相關(guān)條款，在此基礎(chǔ)上，其他修訂主要包括：明確受托管理人履行受托管理職責(zé)的法律后果，厘清受托管理人接受委托履責(zé)的責(zé)任承擔(dān)方式；列明受托管理人開展受托管理業(yè)務(wù)時發(fā)行人需要配合的事務(wù)，進(jìn)一步理順受托管理人與發(fā)行人在存續(xù)期內(nèi)的權(quán)利義務(wù)關(guān)系；增加落實投資者保護(hù)條款履約保障機(jī)制內(nèi)容，維護(hù)投資者合法權(quán)益。

    《處置指引》的主要修訂內(nèi)容包括：進(jìn)一步明確受托管理人需要進(jìn)行違約風(fēng)險處置的違約界定；增加對受托管理人內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)的要求，強化對受托管理人處置違約風(fēng)險的內(nèi)控管理；增補潛在違約與實質(zhì)違約情形下可實施的處置措施，引導(dǎo)受托管理人多渠道化解債券違約風(fēng)險；增加潛在利益沖突的披露要求與實質(zhì)違約情形下違約處置進(jìn)展與履職情況的披露要求，保障風(fēng)險處置中債券投資者的知情權(quán)，進(jìn)一步壓實受托管理人在風(fēng)險處置環(huán)節(jié)的責(zé)任。

    自修訂工作啟動以來，協(xié)會通過組織召開會議、書面征求意見等形式廣泛收集了行業(yè)與監(jiān)管部門的意見建議，并在綜合考慮行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上充分采納了相關(guān)意見建議。

    下一步，協(xié)會將進(jìn)一步壓實中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，規(guī)范受托管理人履職，并適時開展相關(guān)培訓(xùn)，組織、配合相關(guān)現(xiàn)場檢查，嚴(yán)肅處理違規(guī)行為，持續(xù)推動提升公司債券受托管理業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)能力，促進(jìn)交易所債券市場健康發(fā)展。