為資本設(shè)置“紅綠燈” 監(jiān)管既不缺位也不越位

    本報(bào)記者 邢萌

    2021年，監(jiān)管部門在嚴(yán)把資本市場“入口”關(guān)、防止資本無序擴(kuò)張方面做了大量工作，積極推動(dòng)完善相關(guān)制度機(jī)制。在2022年的工作部署中，監(jiān)管部門頻頻“點(diǎn)名”資本，關(guān)于資本監(jiān)管的工作脈絡(luò)逐漸清晰。

    業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，為資本設(shè)置“紅綠燈”、完善相關(guān)制度機(jī)制，將是2022年對資本監(jiān)管的主線。

    2021年召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，要為資本設(shè)置“紅綠燈”，依法加強(qiáng)對資本的有效監(jiān)管，防止資本野蠻生長。要支持和引導(dǎo)資本規(guī)范健康發(fā)展，堅(jiān)持和完善社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度，毫不動(dòng)搖鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)，毫不動(dòng)搖鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

    在支持和引導(dǎo)資本規(guī)范健康發(fā)展方面，2022年，證監(jiān)會(huì)將推動(dòng)監(jiān)管關(guān)口前移，各負(fù)其責(zé)，與相關(guān)方面共同建立健全有效控制資本消極作用的制度機(jī)制，為資本設(shè)置“紅綠燈”，形成行業(yè)監(jiān)管與證券監(jiān)管的強(qiáng)大合力。上交所表示，依法加強(qiáng)對資本的有效監(jiān)管，防止資本野蠻生長。深交所表示，支持引導(dǎo)資本規(guī)范健康發(fā)展，加強(qiáng)特定敏感領(lǐng)域融資并購活動(dòng)監(jiān)管，防止資本無序擴(kuò)張。

    此外，2021年12月31日，央行等七部門發(fā)布金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營銷管理辦法，向社會(huì)公開征求意見。據(jù)了解，制定該辦法是落實(shí)黨中央關(guān)于反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張決策部署的重要舉措，是貫徹以人民為中心理念的必然要求，也是完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度的迫切需要。

    “對資本進(jìn)行有序監(jiān)管，有利于增強(qiáng)監(jiān)管行為的可預(yù)期性與穩(wěn)定性，更好地保護(hù)投資者合法權(quán)益，加快資本市場的法治化、國際化進(jìn)程，切實(shí)優(yōu)化誠實(shí)信用、公平公正、多贏共享、包容普惠的資本市場生態(tài)環(huán)境。”中國人民大學(xué)商法研究所所長劉俊海在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

    “為資本設(shè)置‘紅綠燈’，加強(qiáng)有效監(jiān)管，是貫徹新發(fā)展理念的內(nèi)在要求，是維護(hù)資本市場穩(wěn)定運(yùn)行的必要措施，也是保護(hù)投資者合法權(quán)益的有效手段。”上海財(cái)經(jīng)大學(xué)法學(xué)教授麻國安博士對《證券日報(bào)》記者表示，加強(qiáng)對資本的有效監(jiān)管，建立健全制度機(jī)制是關(guān)鍵。監(jiān)管部門應(yīng)堅(jiān)持“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，加強(qiáng)制度建設(shè)，提高監(jiān)管效能。持續(xù)完善行政、民事、刑事多維度、立體式追責(zé)體系，嚴(yán)厲打擊證券違法違規(guī)行為，加強(qiáng)對資本的規(guī)范引導(dǎo)，促進(jìn)資本健康發(fā)展。

    華鑫證券首席策略分析師嚴(yán)凱文對《證券日報(bào)》記者表示，為資本設(shè)置“紅綠燈”，意在強(qiáng)調(diào)資本應(yīng)有所為有所不為。應(yīng)該充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，合理引導(dǎo)資本在有所為的領(lǐng)域充分發(fā)揮正向作用。

    劉俊海建議，監(jiān)管部門要確保資本的有序監(jiān)管“既不缺位也不越位”，真正實(shí)現(xiàn)市場的無形之手和政府的有形之手之間的無縫對接、有機(jī)銜接、同頻共振與良性互動(dòng)。探索建立統(tǒng)一的監(jiān)管體制和機(jī)制，促進(jìn)監(jiān)管尺度、規(guī)則和理念的協(xié)調(diào)統(tǒng)一。