中基協(xié)黨委委員、副秘書長黃麗萍：探索適宜國情的ESG投資發(fā)展路徑

    “在‘雙碳’目標(biāo)、新能源等政策背景下，我國ESG主題基金近兩年在數(shù)量和規(guī)模上均取得突破性增長。”12月23日，在《財經(jīng)》可持續(xù)發(fā)展高峰論壇上，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會黨委委員、副秘書長黃麗萍表示，推進(jìn)ESG投資要注重具體實踐，探索適宜國情的發(fā)展路徑。

    據(jù)中基協(xié)統(tǒng)計，截至2021年三季度末，綠色、可持續(xù)、ESG等方向的公私募基金數(shù)量接近1000只，規(guī)模合計超過7900億元，較去年底的規(guī)模增長36%。其中，公募基金190多只，管理規(guī)模逾4100億元；私募基金800只，管理規(guī)模約3700億元，其中90%為股權(quán)創(chuàng)投基金。

    黃麗萍指出，發(fā)展綠色投資要注重具體實踐。行業(yè)機構(gòu)在開展ESG投資過程中反映，挑戰(zhàn)最大、工作最復(fù)雜的部分正是“E”，即環(huán)境。這要求各方深入挖掘綠色、可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)金融內(nèi)涵，找準(zhǔn)投資端功能定位，在充分借鑒國際實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，尊重經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、發(fā)展階段、社會結(jié)構(gòu)、文化傳承等方面的客觀實際，從價值觀和方法論兩方面深化綠色投資的本土價值，形成有真實意義的技術(shù)方法和指標(biāo)，發(fā)展出與市場選擇相適應(yīng)的政策路線。

    “而市場選擇和政策路線是相互影響、相互作用、相輔相成的。通過相關(guān)措施可以實現(xiàn)綠色發(fā)展的成本效益最優(yōu)，并在投資實踐偏離目標(biāo)時進(jìn)一步優(yōu)化措施。”黃麗萍說。

    具體到基金行業(yè)，黃麗萍認(rèn)為，目前投資端仍缺少有效識別、評價綠色標(biāo)的的信息和方法，綠色資產(chǎn)估值和投資組合構(gòu)建仍缺少清晰、穩(wěn)定的標(biāo)準(zhǔn)，基金管理人主動參與被投企業(yè)綠色治理的方式方法還不成熟，綠色戰(zhàn)略管理、綠色投研風(fēng)控、綠色人才培養(yǎng)機制都在健全過程中，綠色投資制度建設(shè)亟待加強。特別是在綠色投資起步階段，影響綠色投資估值的正面負(fù)面因素多且不確定性高，明顯增加了長期價值研判的技術(shù)難度。

    同時，黃麗萍表示，要重視ESG應(yīng)用中的倫理建設(shè)。在她看來，ESG本身是一個價值體系，將其運用于特定對象時，應(yīng)當(dāng)重視價值運用的合理性、適當(dāng)性，以及利益相關(guān)方的價值協(xié)調(diào)。對投資機構(gòu)來說，ESG投資首先要關(guān)注ESG指標(biāo)的科學(xué)性，即是否真實反映ESG價值觀；同時還要關(guān)注將ESG指標(biāo)應(yīng)用于特定對象時是否公平、公允。

    黃麗萍特別提到，中基協(xié)成立綠色與可持續(xù)投資委員會，就是為了凝聚各方力量，立足長遠(yuǎn)發(fā)展，幫助基金行業(yè)掌握可持續(xù)發(fā)展規(guī)律，優(yōu)化投研方法，豐富投資產(chǎn)品，完善行業(yè)規(guī)范，在國家創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略、綠色發(fā)展戰(zhàn)略、共同富裕戰(zhàn)略等重大戰(zhàn)略中有所擔(dān)當(dāng)，在更高層次和更高水平上創(chuàng)造基金行業(yè)的價值。