港股IPO募資今年將達3560億港元 內(nèi)地企業(yè)占港上市總數(shù)47.45%

    12月9日，畢馬威中國發(fā)布的最新報告預(yù)測，今年內(nèi)地與香港兩地新股上市量將占全球25%。今年A股市場首次公開招股預(yù)期交易宗數(shù)與募資金額創(chuàng)新高，內(nèi)地A股市場新股勢頭強勁，市場募資需求旺盛。

    然而，畢馬威預(yù)測，今年香港將錄得約110宗上市交易，募資總額料達3560億港元，香港交易所預(yù)計在全球五大交易所的IPO融資排名榜中將跌出前三甲。

    A股新股勢頭強勁

    畢馬威在《中國內(nèi)地和香港IPO市場2021年第四季度回顧》報告中指出，A股市場目前有770家公司正在輪候申請，這主要是受到科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的眾多上市申請推動。今年A股市場首次公開招股預(yù)計涉及495宗交易，募資總額料達5650億元。今年A股上市宗數(shù)較去年增加26%，募資金額增加20%。其中363宗交易來自科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所，占A股市場總數(shù)73%；共計募集人民幣3364億元，占A股市場募資總額60%。

    今年，共71家企業(yè)由新三板轉(zhuǎn)至新成立的北京證券交易所（北交所）。北交所于11月15日成立，服務(wù)創(chuàng)新型的中小企業(yè)，至今已吸引11家企業(yè)直接上市。畢馬威中國資本市場咨詢組合伙人劉大昌表示：“北京證券交易所可以增強內(nèi)地多層次資本市場的發(fā)展。此外，監(jiān)管機構(gòu)致力于提升整體市場質(zhì)素、以達致高質(zhì)量的長遠經(jīng)濟發(fā)展，因此上市公司的質(zhì)量仍是監(jiān)管的重點。”

    就行業(yè)分布而言，以新股集資額計算，工業(yè)市場（28%）、科技、媒體及電訊業(yè)（26%），以及醫(yī)療保健/生命科學(xué)（15%）為A股三大最熱板塊。科技、媒體及電訊業(yè)和高端工業(yè)板塊占A股整體上市申請數(shù)量的67%，預(yù)計仍是A股IPO市場的主要驅(qū)動力。報告還提到，受惠于政府對尚未盈利生物科技企業(yè)的持續(xù)支持和靈活性，醫(yī)療保健及生命科學(xué)行業(yè)有望繼續(xù)成為明年市場驅(qū)動力之一。

    發(fā)行人延遲上市

    中國證監(jiān)會國際部主任申兵12月9日在香港國際金融中心定位與展望聯(lián)合研討會上表示，截至今年10月底，在香港上市的內(nèi)地企業(yè)共1210家，占香港上市總數(shù)的47.45%。

    今年下半年以來，奈雪的茶、小鵬汽車、理想汽車等備受關(guān)注的內(nèi)地企業(yè)在港交所掛牌上市。進入12月，港股市場更是迎來商湯科技、微博、網(wǎng)易云音樂、青瓷游戲、雍和植發(fā)等多宗受市場關(guān)注的新股上市。12月3日，網(wǎng)約車巨頭滴滴出行亦發(fā)布公告稱，公司即日啟動在紐交所的退市工作，并啟動在香港上市的準備。

    受中概股和生物科技企業(yè)等創(chuàng)新公司上市的推動，香港新股市場集資額維持在過往十年間的高水平。其中主板新股維持強勢，逾170家企業(yè)主板上市的申請仍在處理中。據(jù)畢馬威中國預(yù)測，2022年香港新股募資總額將達4000億港元-4500億港元，上市新股數(shù)量超百只。

    今年年內(nèi)五家內(nèi)地科技公司完成第二上市及兩家在美國上市的內(nèi)地電動汽車制造商在香港完成雙重主要上市，7宗交易募資總額達955億港元，占新股市場募資總額的27%。在生物科技行業(yè)方面，新股數(shù)目由2020年的17家增加至今年的30家，今年香港生物科技新股募資總額達705億港元，相當于新股募資總額的20%。

    對于港交所今年在全球五大交易所IPO集資排名中跌出前三甲，畢馬威中國香港區(qū)新經(jīng)濟市場及生命科學(xué)主管合伙人朱雅儀回應(yīng)稱，過去10年香港多次位居全球募資排名首位，此次跌出三甲也并非首次，主要原因為今年美國新股市場非常強勁，而內(nèi)地監(jiān)管因素的影響在下半年開始顯現(xiàn)。但隨著整體經(jīng)濟持續(xù)反彈，香港仍然是全球新股首選上市地之一。

    劉大昌表示，該行對明年預(yù)測數(shù)字較為保守。香港市場新經(jīng)濟股估值與上半年相比已經(jīng)出現(xiàn)明顯下跌，因此不少企業(yè)選擇等待在更加適合的時機上市。他指出，今年第三四季度有很多新股上市申請延期，預(yù)計在明年下半年新股市場有望回暖。

    朱雅儀表示，監(jiān)管機構(gòu)已澄清并非禁止可變利益實體（VIE）架構(gòu)的企業(yè)赴海外上市，而主要是針對數(shù)據(jù)等方面的安全審批會加強，短期可能會影響企業(yè)上市時間安排，但長遠而言影響不大。

    美國證監(jiān)會（SEC）日前通過修正案，最終確定了《外國公司問責(zé)法案》的實施規(guī)則。劉大昌表示，預(yù)計未來將會有更多中概股回到香港上市，但因市值較大的中概股已在過去兩年完成第二上市，回歸上市的公司募資規(guī)?；驎^之前更小。港交所將于明年放寬第二上市的條件，該所預(yù)計將會有20至30家符合條件的公司回流港股。