突出重點(diǎn) 中證協(xié)就北交所股票承銷規(guī)范征求意見

    中國(guó)證券報(bào)記者從多家券商處獲悉，10月25日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)就《股票公開發(fā)行并在北京證券交易所上市承銷規(guī)范》向券商征求意見，券商需于27日前提交反饋意見。中證協(xié)在起草說(shuō)明中表示，《北交所承銷規(guī)范》一是突出重點(diǎn)，二是精簡(jiǎn)條款。

    中證協(xié)表示，《北交所承銷規(guī)范》以協(xié)會(huì)前期發(fā)布的《非上市公眾公司股票公開發(fā)行并在新三板精選層掛牌承銷業(yè)務(wù)規(guī)范》為基礎(chǔ)，著重強(qiáng)調(diào)對(duì)北交所特有的相關(guān)規(guī)定。對(duì)同時(shí)適用于科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所的相關(guān)要求不再重復(fù)規(guī)定，按照《注冊(cè)制下首次公開發(fā)行股票承銷規(guī)范》執(zhí)行，統(tǒng)一注冊(cè)制下股票發(fā)行承銷業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。《精選層承銷規(guī)范》同時(shí)廢止。

    須公開披露對(duì)戰(zhàn)投專項(xiàng)核查文件

    《北交所承銷規(guī)范》規(guī)定，股票公開發(fā)行并在北交所上市的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。

    主承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)戰(zhàn)略投資者的選擇標(biāo)準(zhǔn)、配售資格以及是否存在相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定及自律規(guī)則規(guī)定的禁止性情形進(jìn)行核查、出具專項(xiàng)核查文件并公開披露，除要求發(fā)行人出具相關(guān)承諾函外，還應(yīng)要求戰(zhàn)略投資者就以下事項(xiàng)出具承諾函：其為本次配售股票的實(shí)際持有人，不存在受其他投資者委托或委托其他投資者參與本次戰(zhàn)略配售的情形（符合戰(zhàn)略配售條件的證券投資基金等主體除外）；其資金來(lái)源為自有資金（符合戰(zhàn)略配售條件的證券投資基金等主體除外），且符合該資金的投資方向；不通過(guò)任何形式在限售期內(nèi)轉(zhuǎn)讓所持有本次配售的股票；與發(fā)行人或其他利益關(guān)系人之間不存在輸送不正當(dāng)利益的行為；遵守并符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)、北交所、協(xié)會(huì)制定的相關(guān)規(guī)定。

    投價(jià)報(bào)告要求與科創(chuàng)板創(chuàng)業(yè)板統(tǒng)一

    中證協(xié)在起草說(shuō)明中表示，《北交所承銷規(guī)范》將投資價(jià)值研究報(bào)告的撰寫要求與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板進(jìn)行統(tǒng)一；規(guī)定競(jìng)價(jià)發(fā)行方式下，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)采用互聯(lián)網(wǎng)等方式進(jìn)行公開路演推介，并公開披露投資價(jià)值研究報(bào)告。

    《北交所承銷規(guī)范》顯示，股票公開發(fā)行并在北交所上市采用詢價(jià)方式的，主承銷商應(yīng)當(dāng)于招股意向書刊登后的當(dāng)日向網(wǎng)下投資者和戰(zhàn)略投資者提供投資價(jià)值研究報(bào)告，但不得以任何形式公開披露或變相公開投資價(jià)值研究報(bào)告或其內(nèi)容，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及北交所另有規(guī)定的除外。采用競(jìng)價(jià)方式發(fā)行的，主承銷商應(yīng)當(dāng)公開披露投資價(jià)值研究報(bào)告。

    投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)對(duì)影響發(fā)行人投資價(jià)值的因素進(jìn)行全面、客觀、公允的分析，并應(yīng)當(dāng)符合發(fā)行人特點(diǎn)及所處市場(chǎng)定位。分析內(nèi)容應(yīng)當(dāng)符合《注冊(cè)制下首次公開發(fā)行股票承銷規(guī)范》及其附件中的相關(guān)規(guī)定。

    證券分析師參與撰寫投資價(jià)值研究報(bào)告相關(guān)工作，需事先履行跨墻審批手續(xù)，按照《注冊(cè)制下首次公開發(fā)行股票承銷規(guī)范》相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

    規(guī)定路演推介方式

    《北交所承銷規(guī)范》規(guī)定，采用詢價(jià)方式、直接定價(jià)和競(jìng)價(jià)方式發(fā)行的，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)采用互聯(lián)網(wǎng)等方式向投資者進(jìn)行公開路演推介。詢價(jià)發(fā)行時(shí)，還可以采用現(xiàn)場(chǎng)、電話、視頻會(huì)議、互聯(lián)網(wǎng)等合法合規(guī)的方式向經(jīng)協(xié)會(huì)注冊(cè)、符合協(xié)會(huì)規(guī)定條件并已開通北交所交易權(quán)限的網(wǎng)下投資者進(jìn)行路演推介。

    股票公開發(fā)行注冊(cè)申請(qǐng)文件受理后至發(fā)行人發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)北交所審核通過(guò)、并獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)、發(fā)行人和主承銷商在符合證券法規(guī)定的信息披露平臺(tái)披露招股意向書（針對(duì)詢價(jià)、競(jìng)價(jià)方式）或招股說(shuō)明書（針對(duì)直接定價(jià)方式）前，主承銷商不得自行或與發(fā)行人共同采取任何公開或變相公開方式進(jìn)行與股票發(fā)行相關(guān)的推介活動(dòng)，也不得通過(guò)其他利益關(guān)聯(lián)方或委托他人等方式進(jìn)行相關(guān)活動(dòng)。

    《北交所承銷規(guī)范》明確，股票公開發(fā)行并在北交所上市，可以通過(guò)發(fā)行人和主承銷商自主協(xié)商直接定價(jià)、合格投資者網(wǎng)下詢價(jià)或網(wǎng)上競(jìng)價(jià)等方式確定發(fā)行價(jià)格。