證監(jiān)會副主席方星海：進(jìn)一步拓展、優(yōu)化外資參與中國資本市場渠道和方式

    本報記者 吳曉璐

    “面對疫情沖擊和國際經(jīng)濟形勢變化，中國資本市場對外開放不但沒有放緩，反而呈現(xiàn)出開放速度加快、開放力度加大、開放范圍擴大的特點。”10月25日，證監(jiān)會副主席方星海在2021年上交所國際投資者大會上視頻致辭時表示，幾年來，一系列開放舉措成效顯著，促進(jìn)市場規(guī)模擴大、質(zhì)量提升，中國資本市場成為全球資產(chǎn)配置日益重要的場所。

    注冊制改革取得重要進(jìn)展

    方星海表示，資本市場改革發(fā)展加快推進(jìn)。一是股票發(fā)行注冊制改革順利推進(jìn)。以2019年7月份上海證券交易所成功推出注冊制科創(chuàng)板為標(biāo)志，兩年多以來，證監(jiān)會落實以信息披露為核心的要求，按照“尊重注冊制基本內(nèi)涵、借鑒國際最佳實踐、體現(xiàn)中國特色和發(fā)展階段”三原則，推動形成了從科創(chuàng)板到創(chuàng)業(yè)板、再到全市場的“三步走”注冊制改革布局，統(tǒng)籌推進(jìn)首發(fā)承銷、再融資、交易、持續(xù)監(jiān)管、投資者保護(hù)等領(lǐng)域關(guān)鍵制度創(chuàng)新，股票發(fā)行注冊制改革試點取得重要進(jìn)展，融資企業(yè)、投資者、中介機構(gòu)、地方政府各方面不同程度有獲得感。

    二是服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展成效顯著。服務(wù)實體經(jīng)濟是資本市場的本職所在。截至10月22日，A股上市公司總數(shù)為4523家，市值總額達(dá)到87.2萬億元，約為我國GDP的86%；近五年IPO數(shù)量超過1500家，IPO與再融資合計超過5.5萬億元，為一大批創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展提供了大量股本資金。證監(jiān)會堅持完善多層次資本市場體系，著力提升服務(wù)中小企業(yè)的能力。深化新三板改革，做好設(shè)立北京證券交易所工作。今年6月份，首批9只基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs正式上市，進(jìn)一步豐富了資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟的投融資品種。

    三是證券執(zhí)法司法體制機制不斷健全。7月6日，中辦、國辦公布《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的意見》，為全面深化資本市場改革、更好保護(hù)投資者、推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展提供了重要保障。證監(jiān)會已會同相關(guān)單位成立打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組，全面深入貫徹“零容忍”方針，依法從嚴(yán)打擊證券違法活動，進(jìn)一步優(yōu)化市場生態(tài)環(huán)境。

    高水平對外開放有序推進(jìn)

    在對外開放方面，方星海表示，資本市場高水平對外開放有序推進(jìn)。一是股票市場開放持續(xù)擴大。機構(gòu)方面，全面取消證券、基金、期貨公司外資股比限制，外資機構(gòu)在業(yè)務(wù)范圍和監(jiān)管要求上享受國民待遇。截至目前，已有9家外商控股證券公司、3家外商獨資基金公司、1家外商獨資期貨公司相繼獲批。此外，允許外資銀行在華分行和子行申請證券投資基金托管業(yè)務(wù)資格，目前已核準(zhǔn)3家外資銀行在華子行的基金托管資格申請。今年7月份，已有外資銀行正式啟動面向中國境內(nèi)的基金托管業(yè)務(wù)。

    市場方面，滬深港通機制和合格境外投資者（QFII、RQFII）制度持續(xù)優(yōu)化，投資范圍不斷擴大；滬倫通機制穩(wěn)定運行。境外資金持續(xù)穩(wěn)步流入我國資本市場。截至2021年9月末，外資持有A股流通市值為3.53萬億元，占流通市值比重約4.8%。產(chǎn)品方面，中日ETF互通產(chǎn)品運行順利，深港和滬港ETF互通產(chǎn)品正式推出，境外市場陸續(xù)掛牌上市跟蹤科創(chuàng)板50等中國特色指數(shù)的資管產(chǎn)品。近期，合格境外投資者參與內(nèi)地期貨期權(quán)產(chǎn)品進(jìn)一步放寬，中國香港推出了MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)期貨，境外投資者參與A股投資和管理風(fēng)險的便利性顯著提升。

    二是債券市場對外開放加快拓展。證監(jiān)會已會同中國人民銀行、國家外匯局就境外機構(gòu)投資者投資債券市場有關(guān)事宜的公告公開征求意見。證監(jiān)會正積極推動境外機構(gòu)投資者參與交易所債券市場制度落地，制定交易所市場熊貓債管理辦法，進(jìn)一步便利境外機構(gòu)來華發(fā)行熊貓債。

    三是期貨市場國際化穩(wěn)步推進(jìn)。“引進(jìn)來”方面，境外投資者可投資的期貨品種范圍不斷擴大，中國商品期貨市場的國際化程度穩(wěn)步提升。“走出去”方面，支持境內(nèi)期貨交易所與境外交易所、金融機構(gòu)開展多種合作。

    此外，方星海表示，業(yè)界盼望已久的《期貨法》近日順利完成二讀，頒布后將為我國期貨市場開放發(fā)展奠定扎實基礎(chǔ)。

    推動解決制度型開放關(guān)注問題

    “資本市場高水平制度型開放是我國金融深化改革、擴大開放的一個重要組成部分。”方星海表示，證監(jiān)會正按照國家新一輪高水平對外開放的統(tǒng)一部署，堅持市場化、法治化、借鑒國際最佳實踐的原則，著力推進(jìn)資本市場高水平對外開放。

    一是進(jìn)一步優(yōu)化機制和工具。落實好合格境外投資者新規(guī)，完善和拓展滬深港通、滬倫通和中日ETF互通機制，在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步拓寬期貨市場開放范圍和路徑，為國際投資者提供更加多元化的投資選擇和風(fēng)險管理工具。

    二是進(jìn)一步完善制度供給。要借鑒國際最佳實踐，持續(xù)推動解決制度型開放的關(guān)注問題，注重政策的穩(wěn)定性、透明度和可預(yù)期性。進(jìn)一步拓展、優(yōu)化外資參與中國資本市場的渠道和方式，推動制度、規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)的深層次對接。健全境外主體境內(nèi)發(fā)行上市制度，完善企業(yè)境外上市監(jiān)管制度安排，以便我國企業(yè)更好利用國內(nèi)和國際兩個資本市場。完善交易結(jié)算制度，深化境內(nèi)外市場互聯(lián)互通。同時加快引進(jìn)來自全球的投資者，以更高水平的開放促進(jìn)資本市場和行業(yè)服務(wù)水平的穩(wěn)步提升。

    三是進(jìn)一步加強國際合作。證監(jiān)會將堅持相互尊重、有效溝通、互利共贏的原則，同相關(guān)方開展務(wù)實合作，加快推動解決企業(yè)境外上市審計監(jiān)管相關(guān)問題。同時，進(jìn)一步強化開放條件下監(jiān)管能力建設(shè)，加強對資本市場跨境投資行為和資本流動的監(jiān)測和分析研判，對所有重要的跨境交易做到“看得清、管得住”。

（編輯 喬川川）