北交所融資并購規(guī)則出爐 財(cái)報(bào)有效期可延長至9個(gè)月

    審核機(jī)制安排將持續(xù)完善;所屬網(wǎng)站昨日上線試運(yùn)行，主要包含三個(gè)內(nèi)容模塊

    北京證券交易所就第二批基本業(yè)務(wù)規(guī)則征求意見，分別為《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則》《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》。北交所表示，此次征求意見的規(guī)則構(gòu)建了北交所履行發(fā)行上市和融資并購審核職責(zé)的基本制度框架，未來還將持續(xù)完善審核機(jī)制安排。

    此外，作為北京證券交易所上市公司信息披露平臺，北京證券交易所網(wǎng)站（網(wǎng)址：www.bse.cn）昨日上線試運(yùn)行。

    堅(jiān)持以用戶體驗(yàn)為中心

    北交所官網(wǎng)上線試運(yùn)行初期，主要包含三個(gè)內(nèi)容模塊：一是業(yè)務(wù)規(guī)則模塊，當(dāng)前主要作為北交所各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)則公開征求意見的平臺，是各類市場主體參與規(guī)則制定的重要渠道。二是投資者教育模塊，對北交所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行官方解讀，是廣大投資者理解業(yè)務(wù)規(guī)則核心要義的學(xué)習(xí)平臺。三是北交所簡介和要聞板塊，對北交所基本情況進(jìn)行介紹，及時(shí)展示市場重要新聞和發(fā)展動(dòng)態(tài)，是各類用戶迅速獲取北交所資訊的有效途徑。

    根據(jù)《證券法》規(guī)定，北交所官網(wǎng)將作為北交所上市公司信息披露平臺，是全方位服務(wù)各市場參與主體的重要平臺和窗口。隨著北交所設(shè)立各項(xiàng)工作不斷推進(jìn)、市場業(yè)務(wù)不斷豐富，北交所官網(wǎng)將陸續(xù)上線發(fā)行上市專區(qū)、上市公司信息披露、行情信息揭示、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布、法規(guī)制度展示等內(nèi)容和功能。

    北交所表示，將堅(jiān)持以用戶體驗(yàn)為中心，根據(jù)市場建設(shè)發(fā)展情況，不斷提升網(wǎng)站綜合效能，打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的權(quán)威信息平臺。

    規(guī)則總體安排

    與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板保持一致

    此次征求意見的規(guī)則是北交所試點(diǎn)注冊制、履行審核職責(zé)的基本規(guī)則依據(jù)，主要內(nèi)容為股票發(fā)行審核、重大資產(chǎn)重組審核等方面的具體要求，總體安排與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板保持一致。

    一是貫徹以信息披露為中心的審核理念，通過審核問詢等多種方式，引導(dǎo)發(fā)行人“講清楚”，督促中介機(jī)構(gòu)“核清楚”，保障投資者“看清楚”。二是堅(jiān)持公開透明的審核原則，設(shè)置高效有序的審核流程，保障與中國證監(jiān)會(huì)發(fā)行注冊程序順暢銜接。三是強(qiáng)化配套自律監(jiān)管安排，加大懲處力度，提高違規(guī)成本，壓實(shí)發(fā)行人的主體責(zé)任，引導(dǎo)保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)等市場主體歸位盡責(zé)。

    上述三件業(yè)務(wù)規(guī)則吸收借鑒了科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊制經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)了前期新三板精選層的有關(guān)實(shí)踐，形成了契合創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展規(guī)律和需求特點(diǎn)的制度安排。

    公開發(fā)行并上市審核方面，主要是落實(shí)注冊制要求，在精選層自律審查安排基礎(chǔ)上進(jìn)一步優(yōu)化完善，一是明確銜接分工，實(shí)行“一次申報(bào)、一次受理”，北交所受理發(fā)行申請文件并審核通過后，報(bào)中國證監(jiān)會(huì)履行注冊程序。二是延長財(cái)務(wù)報(bào)告有效期，招股說明書中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表有效期為6個(gè)月，可申請延長的期限從1個(gè)月調(diào)整為3個(gè)月。三是完善審核時(shí)限總體要求，明確發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)問詢回復(fù)總時(shí)限為3個(gè)月，上市委員會(huì)暫緩審議時(shí)限為2個(gè)月，進(jìn)一步明確審核預(yù)期。

    上市公司融資并購方面，為更好地服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)持續(xù)融資，除遵循注冊制一般要求外，也作出體現(xiàn)市場定位和特色的具體制度安排。一是支持企業(yè)按需靈活融資，對上位法規(guī)定的自辦發(fā)行、授權(quán)發(fā)行等特色融資機(jī)制設(shè)置了快速、便捷的申報(bào)和審核安排。二是建立兼具包容性與規(guī)范性的重組審核機(jī)制，對與生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的現(xiàn)金購買土地、廠房、機(jī)械設(shè)備等行為不納入重組管理；設(shè)立并購重組委員會(huì)，提升重組審核的專業(yè)性、審慎性和權(quán)威性；豐富并購支付手段，明確上市公司可以發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券購買資產(chǎn)或者募集配套資金。

    重組上市方面，明確了重組上市標(biāo)準(zhǔn)。考慮到重組上市的特殊性，堅(jiān)持底線思維，明確僅有符合上市條件中凈利潤或營業(yè)收入標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)可以實(shí)施重組上市，有效把控置入資產(chǎn)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保障上市公司質(zhì)量穩(wěn)步提升。