北京證券交易所就上市規(guī)則、交易規(guī)則和會員管理規(guī)則公開征求意見

    本報(bào)記者 昌校宇

    為貫徹落實(shí)“深化新三板改革，設(shè)立北京證券交易所”的重要指示精神和黨中央、國務(wù)院的有關(guān)決策部署，在中國證監(jiān)會指導(dǎo)下，北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）起草了北交所自律監(jiān)管相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，自9月5日起陸續(xù)向市場公開征求意見。

    首批公開征求意見的三件基本業(yè)務(wù)規(guī)則為《北京證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡稱《上市規(guī)則》）、《北京證券交易所交易規(guī)則》（以下簡稱《交易規(guī)則》）、《北京證券交易所會員管理規(guī)則》（以下簡稱《會員管理規(guī)則》）。這三件規(guī)則是證券交易所履行法定職責(zé)，按照《證券法》規(guī)定必備的基本規(guī)則，構(gòu)建了公司監(jiān)管、證券交易和會員管理的基本制度框架。

    上述三件業(yè)務(wù)規(guī)則堅(jiān)持市場化、法治化原則，既遵循證券交易所制度建設(shè)的普遍規(guī)律，又充分考慮北交所服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，主要內(nèi)容如下：

    一是構(gòu)建與市場定位和法律性質(zhì)相匹配的公司監(jiān)管制度。一方面，《上市規(guī)則》在公司治理、信息披露、停復(fù)牌管理等方面接軌現(xiàn)行上市公司主要監(jiān)管安排，保持各證券交易所監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的總體一致性；與證券交易所保薦督導(dǎo)保持一致，北交所不再實(shí)行主辦券商持續(xù)督導(dǎo)制度，盯住關(guān)鍵主體、關(guān)鍵少數(shù)，壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)、上市公司主體責(zé)任，增強(qiáng)提高公司質(zhì)量的內(nèi)生動力。另一方面，《上市規(guī)則》在現(xiàn)金分紅、股權(quán)激勵(lì)等方面實(shí)行更加靈活、有彈性的監(jiān)管要求，形成富有特色的差異化制度安排，尊重創(chuàng)新型中小企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)和發(fā)展規(guī)律。

    二是延續(xù)已經(jīng)過實(shí)踐檢驗(yàn)的成熟交易制度。精選層開市以來，市場運(yùn)行較為平穩(wěn)，二級市場質(zhì)量顯著改善，企業(yè)價(jià)值進(jìn)一步發(fā)掘，投資財(cái)富效應(yīng)開始顯現(xiàn)，交易制度效果整體符合預(yù)期?！督灰滓?guī)則》整體延續(xù)精選層以連續(xù)競價(jià)為核心的交易制度，漲跌幅限制等其他主要規(guī)定也均保持不變，不改變投資者交易習(xí)慣，不增加市場負(fù)擔(dān)，體現(xiàn)中小企業(yè)股票交易特點(diǎn)，確保市場交易的穩(wěn)定性和連續(xù)性。同時(shí)還為引入做市機(jī)制，實(shí)行混合交易預(yù)留了制度空間。

    三是探索與公司制交易所相契合的會員管理制度。會員是證券公司在北交所開展業(yè)務(wù)的資格載體，實(shí)施會員管理是落實(shí)上位法對于證券交易所的明確要求，在境內(nèi)外公司制交易所有較多成熟實(shí)踐?！稌T管理規(guī)則》予以吸收借鑒，重點(diǎn)明確了對會員交易風(fēng)險(xiǎn)控制、客戶管理、交易信息使用和技術(shù)系統(tǒng)管理等方面的要求，強(qiáng)化監(jiān)督機(jī)制，督促會員在各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動中歸位盡責(zé)。

    北交所表示，本次公開征求意見結(jié)束后，將根據(jù)征求意見情況進(jìn)一步完善相關(guān)規(guī)則，經(jīng)履行有關(guān)程序后發(fā)布實(shí)施。近期，北交所還將就落實(shí)公開發(fā)行注冊制相關(guān)自律規(guī)則公開征求市場意見。

（編輯 李波）