上交所發(fā)布轉(zhuǎn)板上市審核規(guī)則相關(guān)指引 暢通轉(zhuǎn)板上市渠道

    本報記者 昌校宇

    為保障轉(zhuǎn)板上市制度平穩(wěn)落地實施，支持符合條件的新三板精選層掛牌公司向科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板上市，在中國證監(jiān)會統(tǒng)籌指導(dǎo)下，上交所制定并發(fā)布了《上海證券交易所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第3號——轉(zhuǎn)板上市申請文件》（以下簡稱《指引3號》）、《上海證券交易所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第4號——轉(zhuǎn)板上市報告書內(nèi)容與格式》（以下簡稱《指引4號》）、《上海證券交易所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第5號——轉(zhuǎn)板上市保薦書》（以下簡稱《指引5號》）等配套轉(zhuǎn)板上市指引。

    上述3項指引是2021年2月上交所制定并發(fā)布的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向上海證券交易所科創(chuàng)板轉(zhuǎn)板上市辦法》的配套制度安排，旨在明確轉(zhuǎn)板上市相關(guān)申請文件編制、報送及信息披露要求。其中，《指引3號》主要針對申請文件編制、報送；《指引4號》主要針對轉(zhuǎn)板上市報告書作出要求；《指引5號》主要對保薦機(jī)構(gòu)出具轉(zhuǎn)板上市保薦書的行為予以規(guī)范。

    轉(zhuǎn)板上市信息披露規(guī)則在借鑒科創(chuàng)板首發(fā)招股說明書相關(guān)內(nèi)容的基礎(chǔ)上，充分考慮了轉(zhuǎn)板公司的特點，對申報文件和信息披露內(nèi)容作了適當(dāng)精簡和優(yōu)化。3項指引的制定主要體現(xiàn)了以下原則：

    一是以科創(chuàng)板招股說明書為基礎(chǔ)，并體現(xiàn)轉(zhuǎn)板上市特征。從投資者需求和科創(chuàng)板上市信息披露要求出發(fā)，轉(zhuǎn)板上市報告書等相關(guān)信息披露和規(guī)范運行要求主要參照科創(chuàng)板首發(fā)上市的有關(guān)規(guī)定。同時，結(jié)合轉(zhuǎn)板上市特征，轉(zhuǎn)板上市報告書在科創(chuàng)板招股說明書的基礎(chǔ)上進(jìn)行了適應(yīng)性調(diào)整，包括明確轉(zhuǎn)板上市條件和轉(zhuǎn)板公司掛牌期間規(guī)范運作情況披露要求，簡化股東變化信息披露要求，調(diào)整預(yù)計市值等轉(zhuǎn)板上市不適用事項等。

    二是堅持以投資者需求為導(dǎo)向，突出信息披露的重大性與針對性。結(jié)合科創(chuàng)板發(fā)行上市審核實踐，《指引4號》對科創(chuàng)板招股說明書的部分信息披露要求進(jìn)行了相應(yīng)的精簡、合并、引征，進(jìn)一步突出信息披露的重大性和針對性，更方便投資者查閱。如，擴(kuò)大重大性原則的適用范圍，合并“概覽”與“本次轉(zhuǎn)板上市概況”章節(jié)，優(yōu)化獨立性、會計政策與會計估計相關(guān)信息披露要求等。

    三是充分利用新三板審核和持續(xù)監(jiān)管成果，作出差異化安排?？紤]到轉(zhuǎn)板公司已在新三板精選層掛牌超過一年，具有一定的規(guī)范運作和信息披露基礎(chǔ)，《指引4號》對在新三板市場已公開披露或?qū)徍说膬?nèi)容進(jìn)行了簡化，降低擬轉(zhuǎn)板企業(yè)的披露成本。在申報文件方面，不再要求轉(zhuǎn)板公司提交除公司章程外的其他設(shè)立文件，轉(zhuǎn)板上市報告書亦結(jié)合轉(zhuǎn)板公司的特點，作出差異化的信息披露要求。

    上交所表示，下一步，將按照中國證監(jiān)會的統(tǒng)一部署，與全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司建立轉(zhuǎn)板上市監(jiān)管銜接機(jī)制，平穩(wěn)推進(jìn)轉(zhuǎn)板上市各項工作，暢通新三板精選層掛牌公司在科創(chuàng)板上市的渠道。

（編輯 田冬）