交易類(lèi)市場(chǎng)禁入“亮劍” 違法違規(guī)者難逃法網(wǎng)

    吳曉璐

    依靠?jī)?nèi)幕消息、利用資金優(yōu)勢(shì)操縱市場(chǎng)、違規(guī)增減持等交易型違法違規(guī)行為，將被“釜底抽薪”！

    為貫徹落實(shí)新證券法等上位法規(guī)定，證監(jiān)會(huì)近日出臺(tái)新版《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》，新增交易類(lèi)禁入，明確交易類(lèi)禁入適用于嚴(yán)重?cái)_亂證券交易秩序或者交易公平的違法行為?？梢灶A(yù)期，新增的交易類(lèi)禁入和此前已經(jīng)實(shí)施的身份類(lèi)禁入，在規(guī)則完善和監(jiān)管實(shí)踐中的協(xié)同，將擊中違法違規(guī)者痛點(diǎn)，發(fā)揮“1+1>2”的威懾力。

    證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)截至6月21日，證監(jiān)會(huì)和地方證監(jiān)局已經(jīng)開(kāi)出17張市場(chǎng)禁入罰單，對(duì)37人次自然人采取市場(chǎng)禁入措施，從違法類(lèi)型來(lái)看，涵蓋了信披違法、操縱市場(chǎng)、中介機(jī)構(gòu)人員未勤勉盡責(zé)、證券公司從業(yè)人員炒股、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)人員違規(guī)承諾保本保收益、阻礙監(jiān)督檢查等。從違法行為類(lèi)型來(lái)看，部分行為屬于交易型違法違規(guī)行為。

    此番《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》新規(guī)新增交易類(lèi)禁入，正是針對(duì)交易型違法違規(guī)行為，意在切斷違法違規(guī)者通過(guò)市場(chǎng)交易實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值的路徑。

    在監(jiān)管實(shí)踐中，經(jīng)常有投資機(jī)構(gòu)或“牛散”因違法交易被處罰的案例。如福建道沖投資管理有限公司及其實(shí)控人李某開(kāi)和高管張某麗，2019年和2020年分別因操縱深100ETF等ETF基金、超比例持股未披露及限制期交易被證監(jiān)會(huì)處罰。近日，證監(jiān)會(huì)披露了對(duì)“牛散”呂美慶等人因超比例持股未披露及在限制期交易的行政處罰。而早在2015年，證監(jiān)會(huì)就曾對(duì)呂美慶操縱市場(chǎng)進(jìn)行過(guò)處罰。

    在以往的處罰案例中，操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易、限制期交易等違法違規(guī)行為人，即使被處罰或?qū)嵤┥矸蓊?lèi)禁入后，并不影響其繼續(xù)在證券市場(chǎng)交易，因而打擊力度和維度有限。而實(shí)施交易類(lèi)禁入，對(duì)其交易權(quán)進(jìn)行限制，無(wú)疑是“釜底抽薪”，大幅提升了違法違規(guī)成本。

    此外，為了增強(qiáng)交易類(lèi)禁入在實(shí)踐中的威懾力，監(jiān)管部門(mén)也應(yīng)進(jìn)一步加大對(duì)違法借用賬戶(hù)和出借賬戶(hù)行為的查處力度，以免交易類(lèi)禁入處罰措施威懾力減弱。