深交所理事會發(fā)行規(guī)范委發(fā)布倡議，共同維護新股發(fā)行秩序 賣方審慎合理定價 買方獨立客觀報價

    11月24日，深交所理事會創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行規(guī)范委員會（以下簡稱發(fā)行規(guī)范委）召開2020年第三次工作會議，通報近期創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行情況，明確行業(yè)自律監(jiān)管要求，經合議一致同意并發(fā)出行業(yè)倡議，倡導共同維護發(fā)行秩序，提高新股定價市場化水平，從源頭提升上市公司質量。

    深交所總經理沙雁出席會議并講話，發(fā)行規(guī)范委全體委員及中國證監(jiān)會發(fā)行部、中國證券業(yè)協(xié)會相關代表參加。

    會議認為，市場主體間有效制衡是漸進的過程，應理性客觀看待注冊制發(fā)行改革中出現的新情況。改革局面來之不易，良好的發(fā)行秩序和投融資生態(tài)是新股發(fā)行市場健康穩(wěn)定發(fā)展的重要基石，需要買賣雙方強化行業(yè)自律，依規(guī)盡責，共同守護。

    發(fā)行規(guī)范委提出以下倡議：

    各賣方機構（保薦承銷機構）要認真履職盡責，提高執(zhí)業(yè)質量和專業(yè)能力，審慎合理定價。一是堅決履行“看門人”職責，堅持質量為先，申報前把好上市公司質量“入口關”；二是提高投價報告質量，規(guī)范、客觀、審慎撰寫投價報告，反映上市公司真實質量水平；三是提升專業(yè)能力和市場化水平，合規(guī)靈活制定發(fā)行方案，鼓勵增加分析師路演環(huán)節(jié)、適當延長路演時間，加強與機構投資者溝通交流；四是完善內控制度建設，強化風險防控，確保安全運行。

    各買方機構（網下投資者）要專業(yè)誠信合規(guī)，獨立客觀報價。一是詢價結束前切實防止報價信息泄漏，不打聽其他機構報價信息；二是原則上不改報價，確需改價的，如實詳細填報改價原因；三是由專業(yè)團隊或人員覆蓋新股研究，關注發(fā)行人基本面，結合上市公司質量水平客觀理性報價；四是建立完善新股報價內部控制制度和業(yè)務流程，合規(guī)、有序參與新股發(fā)行。

    會議要求，發(fā)行規(guī)范委全體委員應認真履職盡責，帶頭遵守行業(yè)倡議，更好發(fā)揮發(fā)行規(guī)范委作用，持續(xù)提升執(zhí)業(yè)質量和專業(yè)水平，共同維護市場秩序，促進形成良好市場生態(tài)。一是重質量，嚴把關。堅持質量為先原則，從源頭上把好市場“入口關”，圍繞發(fā)行承銷業(yè)務增強核心競爭力，真實反映上市公司質量水平；二是重信譽，守規(guī)范。健全完善內控制度和業(yè)務流程，強化風險防控，審慎合理定價，獨立客觀報價，牢牢守住合規(guī)底線；三是重實效，促改革。深入剖析發(fā)行定價機制機理，提升市場化水平，提高執(zhí)業(yè)質量和專業(yè)能力，共同為創(chuàng)業(yè)板注冊制改革多出實招實策。

    深交所負責人表示，深交所將充分尊重和支持發(fā)行規(guī)范委作出的倡議，提高新股發(fā)行市場化水平，促進形成公平合理有效的發(fā)行定價機制，履行好一線監(jiān)管職責，對違法違規(guī)行為堅決采取自律監(jiān)管措施，切實維護新股發(fā)行秩序。