證監(jiān)會(huì)：出清“偽私募” 推動(dòng)出臺(tái)私募基金條例

    ■本報(bào)記者 侯捷寧

    10月18日，《證券日?qǐng)?bào)》記者從證監(jiān)會(huì)獲悉，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿(mǎn)17日主持召開(kāi)私募股權(quán)和創(chuàng)投基金座談會(huì)，圍繞“大力發(fā)展股權(quán)投資基金、為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)能”，與私募股權(quán)機(jī)構(gòu)代表座談交流。會(huì)議指出，當(dāng)前私募股權(quán)基金行業(yè)正面臨難得的發(fā)展機(jī)遇。證監(jiān)會(huì)正在推動(dòng)出臺(tái)私募基金條例，抓緊修訂私募基金監(jiān)管辦法，推動(dòng)私募股權(quán)基金行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

    會(huì)議認(rèn)為，我國(guó)私募股權(quán)基金行業(yè)經(jīng)過(guò)30來(lái)年的發(fā)展，取得了顯著成績(jī)，基金數(shù)量和規(guī)模均躍居世界前列。私募股權(quán)基金作為新型的金融產(chǎn)品供給，有利于促進(jìn)創(chuàng)新資本形成，改善法人治理結(jié)構(gòu)，支持企業(yè)重組重建，推動(dòng)生產(chǎn)要素向更具前景、更具活力的領(lǐng)域轉(zhuǎn)移和集聚，在支持科技創(chuàng)新、發(fā)展直接融資、助推產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)等方面，正發(fā)揮著日益重要的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性作用。私募股權(quán)基金已經(jīng)成為促進(jìn)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的“發(fā)動(dòng)機(jī)”、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的“助推器”、優(yōu)化資源配置的“催化劑”和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“生力軍”。

    會(huì)議指出，當(dāng)前私募股權(quán)基金行業(yè)正面臨難得的發(fā)展機(jī)遇。從募資環(huán)節(jié)看，居民日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求將帶來(lái)豐富的資金供給，各類(lèi)機(jī)構(gòu)投資者的更多參與也將提供更加廣泛多元的資金來(lái)源。從投資環(huán)節(jié)看，當(dāng)前我國(guó)正加快科技創(chuàng)新，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，將為私募股權(quán)和創(chuàng)投基金帶來(lái)大量投資機(jī)會(huì)。從退出環(huán)節(jié)看，全面深化資本市場(chǎng)改革正積極推進(jìn)，創(chuàng)業(yè)板改革、新三板改革以及發(fā)行、上市、交易等基礎(chǔ)制度改革的陸續(xù)實(shí)施，將為私募股權(quán)投資基金提供更加便捷、更為豐富的退出選擇。同時(shí)，也要清醒地認(rèn)識(shí)到，當(dāng)前行業(yè)仍存在“多而不精”、“大而不強(qiáng)”的問(wèn)題；一些機(jī)構(gòu)合規(guī)意識(shí)不強(qiáng)，規(guī)范化運(yùn)作水平不高；一些行業(yè)亂象尚未得到有效遏制，風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)。要深刻汲取教訓(xùn)，正視問(wèn)題，積極防范化解各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，共同推動(dòng)私募股權(quán)基金行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

    會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)持敬畏市場(chǎng)、敬畏法治、敬畏專(zhuān)業(yè)、敬畏風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)揮各方合力，遵循私募股權(quán)基金發(fā)展規(guī)律，補(bǔ)短板，強(qiáng)監(jiān)管，守底線(xiàn)，促發(fā)展。一是堅(jiān)持行業(yè)定位，逐步出清“偽私募”。推動(dòng)出臺(tái)私募基金條例，抓緊修訂私募基金監(jiān)管辦法。把握私募基金姓“私”的總體要求，逐步建立全面、動(dòng)態(tài)、精準(zhǔn)、穿透的綜合監(jiān)測(cè)監(jiān)控體系，加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)檢查與現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的銜接，提高日常監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管能力。二是堅(jiān)持刀刃向內(nèi)，切實(shí)改進(jìn)登記備案工作。指導(dǎo)基金業(yè)協(xié)會(huì)細(xì)化登記備案標(biāo)準(zhǔn)和要求，完善流程、優(yōu)化服務(wù)，建立分類(lèi)備案機(jī)制，全面提升透明度。三是堅(jiān)持差異監(jiān)管，提升監(jiān)管的精準(zhǔn)度。將股權(quán)基金和證券基金區(qū)分開(kāi)來(lái)，將創(chuàng)業(yè)投資基金同一般股權(quán)基金區(qū)分開(kāi)來(lái)，將高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、重點(diǎn)機(jī)構(gòu)和一般機(jī)構(gòu)區(qū)分開(kāi)來(lái)，加強(qiáng)分類(lèi)監(jiān)管，突出重點(diǎn)，全面提升監(jiān)管有效性和精準(zhǔn)度。四是堅(jiān)持發(fā)揮合力，支持行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。研究股權(quán)和創(chuàng)投基金管理人利用多層次資本市場(chǎng)融資的方式和路徑，進(jìn)一步優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資基金“反向掛鉤”政策。推動(dòng)完善私募股權(quán)基金稅收政策和中長(zhǎng)期資金投資私募股權(quán)基金的政策規(guī)定。

    會(huì)議要求，私募股權(quán)基金行業(yè)要做到“四個(gè)聚焦”。一要聚焦服務(wù)實(shí)體，提高支持科技創(chuàng)新能力。積極投早投小，投長(zhǎng)期、投未來(lái)，大力支持高新技術(shù)企業(yè)、中小微企業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域自主創(chuàng)新。二要聚焦投資主業(yè)，提升專(zhuān)業(yè)化水平。堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念，當(dāng)好股權(quán)投資的“專(zhuān)門(mén)家”，切實(shí)為所投企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)增值服務(wù)。三要聚焦風(fēng)險(xiǎn)防控，堅(jiān)守合規(guī)經(jīng)營(yíng)底線(xiàn)。提高依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)，建立“募投管退”全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理。四要聚焦守信履約，培育積極健康的行業(yè)文化。堅(jiān)守契約精神這一發(fā)展之基、立業(yè)之本，勇?lián)鐣?huì)責(zé)任，珍惜聲譽(yù)，做精主業(yè)、做深專(zhuān)業(yè)，打造資管行業(yè)的“百年老店”。