證券公司開展科創(chuàng)板兩融業(yè)務(wù)應(yīng)秉持審慎原則

    ■本報(bào)記者 蘇詩鈺 見習(xí)記者 孟珂

    今年3月份，上交所發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》，明確了科創(chuàng)板股票自上市首日起可作為融資融券標(biāo)的。

    5月17日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬表示，證券公司開展科創(chuàng)板融資融券業(yè)務(wù)，須遵守《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》、《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》等相關(guān)規(guī)定。證券公司在開展相關(guān)業(yè)務(wù)過程中，要切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性管理要求，把好準(zhǔn)入關(guān)；應(yīng)通過合同形式與客戶約定包括平倉時(shí)間在內(nèi)的權(quán)利、義務(wù)，并嚴(yán)格按照與客戶的合同約定執(zhí)行違約處置等操作，依法保障客戶在一定期限內(nèi)追加擔(dān)保物的權(quán)利；加強(qiáng)客戶溝通和風(fēng)險(xiǎn)揭示，相關(guān)措施與流程調(diào)整涉及合同內(nèi)容修改的，需依法履行合同變更程序，避免客戶糾紛。

    同時(shí)，常德鵬還表示，考慮到科創(chuàng)板公司的特點(diǎn)，市場各方對公司的估值和定價(jià)需要一段時(shí)間來趨于平穩(wěn)，希望廣大投資者合理評估融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎、理性投資。

    “針對科創(chuàng)板特點(diǎn)及其與主板差異化的交易制度設(shè)計(jì)，證券公司應(yīng)秉持審慎原則，嚴(yán)格評估自身風(fēng)險(xiǎn)管控與資本實(shí)力，完善融資融券風(fēng)險(xiǎn)防控措施與流程，保持科創(chuàng)板融資融券與公司全部融資融券業(yè)務(wù)總額的合理匹配，優(yōu)化完善標(biāo)的證券范圍、擔(dān)保物集中度、授信管理、違約處置等風(fēng)險(xiǎn)管理流程，確保業(yè)務(wù)平穩(wěn)有序開展。”常德鵬表示。

    5月17日，中國人民大學(xué)重陽金融研究院產(chǎn)業(yè)部副主任卞永祖對《證券日報(bào)》記者表示，融資融券業(yè)務(wù)有助于活躍股票市場，對沖風(fēng)險(xiǎn)，但是也存在助漲助跌問題，甚至可能對金融體系穩(wěn)定帶來負(fù)面影響。尤其是對于科創(chuàng)板來說，更應(yīng)該有完善的防控措施。首先，要擴(kuò)大證券來源。其次，投資者和證券公司都要堅(jiān)持審慎原則。

    “科創(chuàng)板屬于機(jī)構(gòu)投資者主導(dǎo)的市場，在推出初期，市場可能會(huì)波動(dòng)幅度較大，這是風(fēng)險(xiǎn)防控的關(guān)鍵所在。”中郵證券董事總經(jīng)理、首席研究官尚震宇5月17日對《證券日報(bào)》記者表示。

    中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心經(jīng)濟(jì)研究部副研究員劉向東對《證券日報(bào)》記者表示，對證券公司來說，科創(chuàng)板建立之初不免會(huì)有投機(jī)炒作者，特別是利用融資融券工具參與其中。因此，完善科創(chuàng)板制度需要完善證券公司的融資融券風(fēng)險(xiǎn)防控措施，謹(jǐn)防科創(chuàng)板變成投機(jī)炒作場所。

（策劃 蘇詩鈺 孟珂）