大小盤(pán)風(fēng)格分化加劇 光伏指數(shù)創(chuàng)出歷史新高

    周三A股市場(chǎng)出現(xiàn)大小盤(pán)風(fēng)格分化加劇現(xiàn)象：中證1000指數(shù)繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)走高，上證50指數(shù)仍疲弱不振。板塊方面，消費(fèi)大藍(lán)籌持續(xù)低迷，光伏板塊繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)，Wind光伏指數(shù)創(chuàng)出歷史新高。機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，在當(dāng)前結(jié)構(gòu)分化和指數(shù)冷熱不均的大背景下，投資要把準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈絡(luò)。

    截至昨日收盤(pán)，上證指數(shù)收于3230.02點(diǎn)，下跌0.54%；深證成指收于12223.51點(diǎn)，下跌0.87%；創(chuàng)業(yè)板指收于2658.58點(diǎn)，下跌1.34%。滬深兩市合計(jì)成交9662億元，已連續(xù)5個(gè)交易日低于萬(wàn)億元。

    光伏指數(shù)創(chuàng)新高

    昨日A股三大指數(shù)集體回調(diào)，但盤(pán)面顯示，資金對(duì)于細(xì)分領(lǐng)域的炒作仍在延續(xù)。

    本周以來(lái)，光伏賽道持續(xù)火熱，帶火了以TOPCon、鈣鈦礦為代表的光伏電池板塊。昨日，Wind光伏指數(shù)收漲2.24%，創(chuàng)出歷史新高。光伏板塊連板個(gè)股頻現(xiàn)，東旭藍(lán)天、蘇州固锝、鹿山新材2連板，鈞達(dá)股份3天2板。

    民生證券表示，電池環(huán)節(jié)目前技術(shù)迭代加速，主流廠商加速布局TOPCon技術(shù)與產(chǎn)能，從組件招標(biāo)情況來(lái)看，TOPCon電池目前在國(guó)內(nèi)招標(biāo)項(xiàng)目平均溢價(jià)超過(guò)0.1元/W；同時(shí)，頭部廠商積極布局IBC和HJT路線，有望分別運(yùn)用至分布式和大型地面電站兩種場(chǎng)景。

    昨日黃金板塊亦有所活躍。其中，中潤(rùn)資源漲停，赤峰黃金一度漲停封板。

    近日，金價(jià)出現(xiàn)上漲趨勢(shì)。8月9日，COMEX黃金期貨震蕩上行，盤(pán)中觸及1817美元/盎司，創(chuàng)近6周新高。

    大小盤(pán)股冷熱不均

    與賽道股行情火熱形成鮮明對(duì)比的是，消費(fèi)大藍(lán)籌近一個(gè)月來(lái)持續(xù)低迷。數(shù)據(jù)顯示，自7月以來(lái)，醫(yī)療保健指數(shù)跌7.5%，醫(yī)藥指數(shù)跌近9%，食品飲料指數(shù)跌超11%，白酒指數(shù)跌近12%。

    在藍(lán)籌股走勢(shì)低迷的背景下，上證50指數(shù)走勢(shì)也較為疲弱，7月以來(lái)跌近11%。資金持續(xù)流向小盤(pán)風(fēng)格股票，中證1000指數(shù)昨日逆勢(shì)飄紅，再創(chuàng)近期反彈行情新高。

    近期中小盤(pán)股冷熱不均或與資金流向有關(guān)。截至昨日收盤(pán)，北向資金合計(jì)凈賣出62.36億元，其中滬股通凈賣出33.66億元，深股通凈賣出28.71億元。北向資金已連續(xù)3個(gè)交易日凈賣出。

    方正證券分析師趙偉表示，內(nèi)外資機(jī)構(gòu)資金持倉(cāng)出現(xiàn)了較大的差異化。內(nèi)資機(jī)構(gòu)偏愛(ài)的行業(yè)以新能源、能源、軍工、信息技術(shù)、半導(dǎo)體等科技成長(zhǎng)賽道股為主，外資機(jī)構(gòu)偏愛(ài)的行業(yè)主要集中在必選消費(fèi)、可選消費(fèi)、金融、醫(yī)療健康、新材料、券商等。

    把準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈絡(luò)

    雖然近期市場(chǎng)板塊輪動(dòng)較快、波動(dòng)較大，但熱點(diǎn)基本集中在光伏、半導(dǎo)體等高景氣賽道。機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，小盤(pán)風(fēng)格強(qiáng)勢(shì)對(duì)應(yīng)新興產(chǎn)業(yè)崛起，投資者應(yīng)該把準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈絡(luò)。

    “經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定投資方向，新經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)就是科技推動(dòng)下的新消費(fèi)，科技就是硬科技與應(yīng)用科技，新消費(fèi)就是新能源。”趙偉表示，“科技+新能源”的“雙賽道”，將繼續(xù)成為投資“雙主線”，且不會(huì)因熱點(diǎn)漂移及風(fēng)口轉(zhuǎn)換而改變，反而會(huì)在指數(shù)和熱點(diǎn)的起伏中得到強(qiáng)化。緊盯行情主線，堅(jiān)定投資科技和新能源龍頭，或許是未來(lái)最佳投資策略。

    浙商證券分析師王楊表示，展望未來(lái)，以半導(dǎo)體、新能源、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等為代表的硬科技產(chǎn)業(yè)崛起，將為中小企業(yè)帶來(lái)新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，繼而帶來(lái)小盤(pán)股的趨勢(shì)性風(fēng)格優(yōu)勢(shì)。