鄭眼看盤：股指回升 白馬藍(lán)籌走強(qiáng)

    本周三，A股普漲，上證綜指漲0.46%至3269.24點，其余股指漲幅稍大。北上資金終止了多日凈減持，周三轉(zhuǎn)為凈增持1.86億元。銀行股較弱，其中剛上市的廈門銀行跌停，原本對滬指來說壓力較大，但白酒、汽車、中免、伊利、萬華化學(xué)等權(quán)重股較強(qiáng)，故滬指僅稍弱于其余股指。

    這兩天盤面最大特征是市場興趣似乎又回到白馬藍(lán)籌。白馬股強(qiáng)勢歸來由周二長春高新漲停開始，這一趨勢在周三得到延續(xù)。之前我已提示了這個可能性，現(xiàn)在看來還真發(fā)生了。

    至少在最近3年，11月末之前超漲的消費白馬都可能受到壓制，其中有不少具體原因，但公募及私募基金年底套現(xiàn)分紅或爭排名，顯然是極重要的因素。由以往多年情況看，各路基金一般會拋售持倉不重且獲利較多的品種，一是兌現(xiàn)利潤，二是順手打壓同行業(yè)績排名，持倉最重且未拋售的基金并不甘坐以待斃，等“拆臺”的基金減持差不多時就有可能出手拉升?？偠灾瑐€人感覺至少在公募基金這塊，追漲殺跌明顯，操盤手法不比散戶好到哪去。

    雖然市場中許多人明白上述情況，可具體的抄底時點卻較難把握，一般應(yīng)結(jié)合特定時期市場特征來判斷，很難有統(tǒng)一公式。

    另外，對于前兩周強(qiáng)勢的銀行股，我也未過分看高。銀行股周三下跌可能另有利空傳言，但我認(rèn)為多半也只是借口，我覺得銀行股的下跌也許與消息面關(guān)聯(lián)度并不太大。作為一個大板塊，長期疲弱終歸有疲弱的道理，并不會因某個賣方研報看漲而改變。

    目前交易所這個“板”那個“板”多得出奇，相當(dāng)沒有意義的復(fù)雜化了。我們以創(chuàng)業(yè)板為例，金龍魚、溫氏股份明明是成熟企業(yè)，一個是糧油，一個是養(yǎng)豬，弄不懂“創(chuàng)的是哪門子的業(yè)”。再以中小板為例，立訊精密、?？低曋惣炔?ldquo;中”，更不“小”。

    很明顯，如果中小板并入主板，是為了注冊制推廣能一步到位。就應(yīng)對策略來說，投資者需注意兩件事：一是適度多配些核心資產(chǎn)，二是對已經(jīng)實施20%漲跌停的創(chuàng)業(yè)板適度謹(jǐn)慎。

    多配些核心資產(chǎn)是因為注冊制一般意味著股票供給大增，屆時也只有核心資金才能維持稀缺性。之所以我說對創(chuàng)業(yè)板適度謹(jǐn)慎，是因為創(chuàng)業(yè)板暫時的“交易制度優(yōu)勢”不久后就可能削弱。當(dāng)然，投資者不能僅僅因此而拋售創(chuàng)業(yè)板個股，投資者是否持股最主要的參考因素也只能是業(yè)績與成長性，交易制度方面頂多只屬于相對次要的考慮因素。

    接下來投資者應(yīng)以增持為主，估計大盤調(diào)整已相對充分，未來機(jī)會應(yīng)大于風(fēng)險。今日螞蟻集團(tuán)發(fā)行，雖然還可能有一些沖擊余波，但這樣的沖擊極可能接近尾聲了。