沃福百瑞二次過會成功 A股將迎“枸杞第一股”

    證券時報記者 康殷

    9月10日，被稱為“枸杞第一股”的沃福百瑞首發(fā)上會被暫緩審議，時隔2個月，沃福百瑞再次上會，成為創(chuàng)業(yè)板注冊制首家二次上會的企業(yè)。隨著沃福百瑞IPO注冊獲通過，A股即將迎來“枸杞第一股”。

    截至目前，創(chuàng)業(yè)板注冊制已受理436家企業(yè)首發(fā)申請，其中130家已通過創(chuàng)業(yè)板上市委審議，55家已獲證監(jiān)會注冊，1家審核不通過。目前創(chuàng)業(yè)板注冊制下有101家首發(fā)企業(yè)中止受理。創(chuàng)業(yè)板第47次審議會議于11月16日召開，當日只有一家公司上會，即兩月前被暫緩審議的寧夏沃福百瑞枸杞產業(yè)股份有限公司。16日，上市委集中追問沃福百瑞海外客戶情況，其中，占公司營收達七成的兩家海外主要客戶被上市委多次問及。

    追問海外銷售情況

    9月10日舉行的創(chuàng)業(yè)板上市委審議會議中，沃福百瑞被追問海外銷售情況。當日沃福百瑞首發(fā)上會，審議結果為暫緩表決。時隔2個月，11月16日沃福百瑞再次上會，成為創(chuàng)業(yè)板注冊制首家二次上會的企業(yè)。

    16日上市委繼續(xù)集中追問沃福百瑞海外客戶情況。上市委指出，報告期內，沃福百瑞主要客戶為美國YoungLiving公司和美國ABB&德國ABI公司，占發(fā)行人收入70%以上且利潤占比更高，而報告期內上述客戶與公司業(yè)務增幅顯著，要求說明對上述客戶經營情況的核查過程及核查結果。

    同時，上市委追問，要求沃福百瑞說明公司及其控股股東和實際控制人與境外客戶是否存在關聯(lián)關系，與境外客戶的股東、高管、業(yè)務人員等相關方、其他第三方是否存在未披露的利益安排或承諾。另外，招股說明書中披露了美國YoungLiving公司在行業(yè)中的地位與經營情況，上市委要求公司說明上述信息來源的可靠性。

    最后，上市委提出沃福百瑞需進一步落實的事項，包括要求公司在招股說明書中補充披露保薦人對美國YoungLiving公司和美國ABB&德國ABI公司基本情況及經營情況的核查過程及相關資料的驗證情況；補充披露沃福百瑞的控股股東、實際控制人出具的《關于與寧夏沃福百瑞枸杞產業(yè)股份有限公司境外客戶不存在關聯(lián)關系及未披露的利益安排、承諾的承諾函》；補充披露美國YoungLiving公司的經營方式存在的風險、涉訴事項對發(fā)行人的不利影響，及發(fā)行人的應對措施等。

    沃福百瑞產品出口銷售比例較高。2017年至2020年上半年，沃福百瑞產品出口美國的銷售收入分別為7636.70萬元、1.23億元、1.63億元和7913.35萬元，占同期主營業(yè)務收入的比例分別為62.76%、66.07%、61.27%和75.35%。2017年至2019年，沃福百瑞前五大客戶銷售收入合計金額分別為9082.40萬元、1.50億元和2.25億元，占同期主營業(yè)務收入的比例分別為75.21%、82.38%和85.11%。其中：第一大客戶美國YoungLiving的銷售收入分別為5210.47萬元、8917.15萬元和1.14億元，占當年主營業(yè)務收入的比例分別為43.15%、49.01%和43.24%，該客戶主要采購枸杞濃縮汁。

    第二大客戶美國ABB&德國ABI的銷售收入分別為2196.90萬元、4764.54萬元和9566.95萬元，占當年主營業(yè)務收入的比例分別為18.19%、26.19%和36.25%，該客戶主要采購枸杞干果。

    擬募資3.88億元投深加工

    本次首發(fā)沃福百瑞擬募資3.88億元，分別投向枸杞深加工綜合建設項目和補充流動資金。其中“枸杞深加工綜合建設項目”達產后，公司將新增枸杞果汁飲料和枸杞深加工產品產能合計7768萬噸/年。

    曾在新三板掛牌的沃福百瑞家族企業(yè)色彩濃厚。沃福百瑞實際控制人為潘泰安、龐其艷和潘嘉鈺，三人直接和間接合計擁有沃福百瑞77.53%股權（發(fā)行前）。其中潘泰安、龐其艷系夫妻關系，潘嘉鈺系二人之女。潘泰安任董事長、龐其艷為公司董事、潘嘉鈺為公司董事和董事會秘書。

    沃福百瑞產品主要包括枸杞干果、枸杞汁和枸杞深加工產品三大類。2017年至2019年，沃福百瑞枸杞干果和枸杞汁合計銷售收入占主營業(yè)務收入的比例分別為93.58%、92.72%和96.23%。根據銀川海關的統(tǒng)計數據，2019年1至5月，寧夏枸杞出口貨值為9179萬元，占全國枸杞出口總值的38.3%；根據沃福百瑞內部的統(tǒng)計數據，公司同期直接出口貨值為6692.14萬元，約占寧夏枸杞出口貨值的72.91%，占全國枸杞出口貨值的27.92%，即在國際市場上公司產品的市場份額接近30%，在國內同行業(yè)企業(yè)中具有較為明顯的優(yōu)勢。

    盈利能力方面，2017年至2019年，沃福百瑞主營業(yè)務收入分別為1.21億元、1.82億元、2.64億元；凈利潤分別為1875.69萬元、6595.41萬元、8843.97萬元；同時沃福百瑞主營產品毛利率實現快速增長，報告期內主營產品枸杞干果的毛利率分別為10.70%、27.18%、30.93%，枸杞濃縮汁的毛利率分別為61.34%、73.93%、72.57%。

    受疫情影響，今年上半年，沃福百瑞業(yè)績有所下降。2020年上半年，沃福百瑞營業(yè)收入1.06億元，同比下降17.54%；凈利潤4303.70萬元，同比下降4.55%。這主要由于2020年1月、2月國內新冠疫情較嚴重時，公司物資采購、物流運輸等環(huán)節(jié)受到一定影響，導致銷售收入較去年同期略有下降，隨著國內疫情逐漸緩解，2020年3月以來，公司生產經營已恢復正常。