賽道股持續(xù)活躍 科創(chuàng)50指數(shù)逆勢(shì)大漲

    周四，A股主要指數(shù)震蕩調(diào)整，成長風(fēng)格引領(lǐng)創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，科創(chuàng)50指數(shù)更是大漲1.26%。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3277.54點(diǎn)，下跌0.46%；深證成指報(bào)12517.32點(diǎn)，下跌0.62%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2775.82點(diǎn)，下跌0.08%。滬深兩市合計(jì)成交額達(dá)1.05萬億元，已是連續(xù)3個(gè)交易日超萬億元。北向資金則結(jié)束連續(xù)5個(gè)交易日凈買入趨勢(shì)，單日凈流出46.13億元。

    賽道股細(xì)分領(lǐng)域持續(xù)活躍

    盤面上，雖然指數(shù)震蕩下行，但賽道股各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域昨日延續(xù)本周以來強(qiáng)勢(shì)，包括芯片概念中的第三代半導(dǎo)體、汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的一體化壓鑄、儲(chǔ)能中的光熱發(fā)電、光伏板塊中的TOPCon電池等，多只個(gè)股股價(jià)盤中創(chuàng)下歷史新高。

    具體來看，第三代半導(dǎo)體早盤走強(qiáng)，午后高位震蕩，帶領(lǐng)科創(chuàng)50指數(shù)逆勢(shì)大漲。板塊中，民德電子、天岳先進(jìn)收獲20%漲停，東尼電子漲停，總市值超千億的龍頭股三安光電一度漲停，最終收盤大漲8.7%。

    空氣能熱泵概念昨日全線爆發(fā)，大元泵業(yè)漲停，迪森股份大漲逾14%，近4個(gè)交易日漲幅超24%；機(jī)器人概念盤中異動(dòng)，鳴志電器漲停，股價(jià)創(chuàng)下51.7元的歷史新高；光伏板塊熱度不減，禾邁股份大漲10.05%，盤中股價(jià)觸及1098.88元的歷史新高；錦浪科技大漲近8%，盤中股價(jià)創(chuàng)下288.01元的歷史新高，總市值突破1000億元關(guān)口。

    此外，繼虛擬電廠之后，近日賽道股再度出現(xiàn)新風(fēng)口“光熱發(fā)電概念”。昨日，三維化學(xué)、川潤股份漲停，其中川潤股份已是7天6板。

    中航證券研報(bào)顯示，光伏發(fā)電是使用光伏太陽能電池板接收太陽能，通過半導(dǎo)體或金屬材料的溫差發(fā)電；而光熱發(fā)電是將太陽熱輻射能轉(zhuǎn)化為熱能，再將熱能轉(zhuǎn)化為電能，間接用于發(fā)電。大型光熱發(fā)電廠包括集熱系統(tǒng)、熱傳輸系統(tǒng)、儲(chǔ)熱系統(tǒng)、發(fā)電系統(tǒng)四個(gè)部分，其中儲(chǔ)熱系統(tǒng)可以發(fā)揮儲(chǔ)能的作用，是光熱較光伏的主要優(yōu)勢(shì)。

    消費(fèi)電子概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)

    繼周三午后走強(qiáng)后，消費(fèi)電子板塊昨日延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，成為近期盤面上除光伏外反復(fù)活躍的熱點(diǎn)，其中朗特智能、萬祥科技、菲沃泰等個(gè)股漲幅居前。

    從消息面來看，三季度是傳統(tǒng)的消費(fèi)電子旺季，多家龍頭公司會(huì)在9月、10月集中發(fā)布新品。例如，華為新品發(fā)布會(huì)定檔于9月7日；蘋果iPhone14也有望在9月發(fā)布。此外，VR設(shè)備的增量預(yù)期也對(duì)消費(fèi)電子板塊有提振作用。Meta、蘋果及PICO等品牌都將在接下來一年內(nèi)陸續(xù)發(fā)布VR設(shè)備新品。

    華安證券表示，從全球來看，Meta、Apple等科技巨頭將持續(xù)推動(dòng)VR產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新趨勢(shì)，在此過程中，國產(chǎn)VR廠商將持續(xù)受益行業(yè)高景氣度。

    不過，也有市場(chǎng)人士提示，從資金輪動(dòng)角度看，消費(fèi)電子板塊走強(qiáng)一定程度上屬于賽道股內(nèi)部高低切換催生的補(bǔ)漲行情。短線而言，則主要受益于近期持續(xù)強(qiáng)勢(shì)的成長風(fēng)格輪動(dòng)。

    藍(lán)籌價(jià)值板塊再度探底

    隨著賽道股活躍，近期市場(chǎng)大小盤風(fēng)格分化再度加劇：一方面，昨日兩市有超50只個(gè)股創(chuàng)下歷史新高；另一方面，部分傳統(tǒng)價(jià)值藍(lán)籌股再度調(diào)整。

    長春高新昨日尾盤跳水跌停，全天成交超24億元。今年以來該股跌幅約25%，總市值縮水至818億元。盤后數(shù)據(jù)顯示，4機(jī)構(gòu)席位合計(jì)賣出長春高新4.05億元，深股通賣出1.52億元的同時(shí)買入2.34億元。

    Choice數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)藥生物行業(yè)板塊今年以來整體跌幅已超20%。此外，食品飲料板塊今年以來的整體跌幅也有約14%。

    權(quán)重大盤股與中小市值股、成長風(fēng)格與價(jià)值風(fēng)格進(jìn)一步割裂，使得機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)對(duì)后市研判出現(xiàn)了較顯著的分歧?？春贸砷L風(fēng)格的機(jī)構(gòu)認(rèn)為，景氣度及流動(dòng)性寬裕仍將主導(dǎo)下半年市場(chǎng)；看好價(jià)值藍(lán)籌的機(jī)構(gòu)則認(rèn)為，相對(duì)于高度擁擠的成長賽道，消費(fèi)等藍(lán)籌股已具備較高性價(jià)比。

    天風(fēng)證券首席策略分析師劉晨明認(rèn)為，復(fù)盤過去10年創(chuàng)業(yè)板指的表現(xiàn)，宏觀因素僅影響其短期估值，市場(chǎng)表現(xiàn)則更多取決于盈利貢獻(xiàn)。展望下半年，雖然海外主要經(jīng)濟(jì)體加息節(jié)奏、疫情影響、地緣政治等仍有較大不確定性，但當(dāng)前主流成長板塊如新能源等尚處在產(chǎn)業(yè)周期上行、滲透率攀升階段，邏輯相對(duì)獨(dú)立于宏觀面，因此，下半年市場(chǎng)風(fēng)格可能依然偏向成長。

    招商證券首席策略分析師張夏則認(rèn)為，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境組合仍有利于成長風(fēng)格，但目前賽道股交易集中度和持股集中度較高，熱點(diǎn)輪動(dòng)加劇，操作難度加大。隨著穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力，更有利于“銀房家”（銀行、房地產(chǎn)、家電家居消費(fèi)）等板塊的表現(xiàn)，屆時(shí)A股風(fēng)格或?qū)崿F(xiàn)從小盤成長到大盤價(jià)值的切換。