賽道股集體回調(diào) 地產(chǎn)板塊逆勢走強

    周一，A股三大指數(shù)集體下跌，其中創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)跌。截至收盤，滬指下跌0.60%，創(chuàng)業(yè)板指跌超1%，險守2700點。

    昨日盤面上，前期強勢的風電、光伏、儲能以及汽車產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)跌兩市，大金重工、贛能股份等多只高位人氣股跌停。另一邊，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈迎來反彈，廚衛(wèi)電器、家居、地產(chǎn)開發(fā)等板塊漲幅居前。

    前期強勢賽道跌幅居前

    昨日，光伏、風電、新能源汽車等賽道板塊全線下挫，亞瑪頓、贛能股份等多股跌停。光伏設(shè)備板塊中，大全能源、芯能科技、中來股份等個股均大幅走弱。

    盤后交易數(shù)據(jù)顯示，多只高位人氣股遭機構(gòu)資金獲利了結(jié)。昨日風電龍頭股大金重工跌停，其龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，深股通買入8510萬元并賣出5036萬元，4機構(gòu)席位合計賣出1.39億元。汽車零部件板塊廣東鴻圖遭1機構(gòu)席位賣出1919.57萬元。

    興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯認為，經(jīng)歷前期大幅上漲后，新能源、半導(dǎo)體、軍工等賽道股擁擠度顯著上升，是導(dǎo)致近期股價波動較大的主要原因。他表示，隨著市場震蕩及風格輪動發(fā)散，賽道股擁擠度已有所減弱，且半年報業(yè)績預(yù)告顯示“新半軍”仍是高景氣方向。

    銀華基金經(jīng)理李曉星表示，展望下半年和明年，對新能源中的電動車中游材料和光伏制造相對更加謹慎一些，相對更看好電動車整車、部分中游材料細分環(huán)節(jié)、綠電運營商、儲能產(chǎn)業(yè)鏈及部分風電零部件。

    地產(chǎn)股逆勢回暖

    昨日地產(chǎn)板塊逆勢走強，陽光城漲停，世榮兆業(yè)、藍光發(fā)展等多股跟漲。在利好政策支持下，6月以來房地產(chǎn)市場明顯好轉(zhuǎn)，熱點城市和熱點區(qū)域的銷售復(fù)蘇節(jié)奏加快，供求略有好轉(zhuǎn)。

    國家統(tǒng)計局發(fā)布的6月份商品住宅銷售價格變動情況顯示，一線城市新建商品住宅銷售價格環(huán)比上漲0.5%，漲幅比5月擴大0.1個百分點；二手住宅銷售價格環(huán)比由5月持平轉(zhuǎn)為上漲0.1%。二線城市新建商品住宅銷售價格環(huán)比由5月下降轉(zhuǎn)為上漲0.1%；二手住宅銷售價格環(huán)比下降0.1%，降幅比5月收窄0.2個百分點。

    研究機構(gòu)也相繼釋放看好信號。華西證券地產(chǎn)團隊認為，6月地產(chǎn)數(shù)據(jù)整體呈現(xiàn)一定的復(fù)蘇跡象，顯示前期一系列寬松政策效果初顯，基本面有望復(fù)蘇；另一方面，各項數(shù)據(jù)雖然底部企穩(wěn)，但絕對增速仍然較差，未來地產(chǎn)板塊估值修復(fù)任重道遠。

    均衡配置成機構(gòu)共識

    市場從單邊修復(fù)期進入震蕩期，在成長風格積累了不小漲幅后，近期A股市場出現(xiàn)地產(chǎn)、煤炭等價值板塊表現(xiàn)強勢而成長風格回落的分化態(tài)勢。

    部分券商人士認為，后市需要均衡配置價值、成長風格板塊。中信證券首席策略分析師秦培景建議繼續(xù)堅持成長制造、醫(yī)藥和消費均衡配置。半年報披露期中后段預(yù)計成長板塊行情可能更偏向半導(dǎo)體及軍工；醫(yī)藥行業(yè)或迎來階段性估值修復(fù)行情。消費板塊建議關(guān)注兩條主線：一是航空、酒店、餐飲、旅游等；二是維持高景氣度的細分行業(yè)，如白酒、小家電、美妝產(chǎn)業(yè)鏈、人力資源服務(wù)等。

    “當前階段投資者需要保持耐心，相對收益者可考慮均衡配置成長，絕對收益者可考慮中性倉位。”中信建投首席策略官陳果表示，具體而言，可以在成長風格主線上適度均衡配置景氣預(yù)期穩(wěn)定或向好的醫(yī)療、消費成長股；對于基本面預(yù)期穩(wěn)定、受益于成本下行的方向也可以考慮增加配置。