新能源車板塊盈利和估值有望共振

    受產(chǎn)業(yè)鏈加速?gòu)?fù)工復(fù)產(chǎn)消息影響，A股市場(chǎng)新能源車板塊近期持續(xù)走強(qiáng)。截至5月23日收盤，安凱客車、宇通重工等新能源車板塊多只個(gè)股漲停。

    消息面上，日前召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議進(jìn)一步部署穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子措施，其中包括“放寬汽車限購(gòu)，階段性減征部分乘用車購(gòu)置稅600億元”。工業(yè)和信息化部黨組成員、副部長(zhǎng)辛國(guó)斌5月20日表示，要積極促進(jìn)消費(fèi)，按照黨中央、國(guó)務(wù)院部署，抓緊研究穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費(fèi)的政策舉措，持續(xù)加大新能源汽車推廣應(yīng)用力度，促進(jìn)汽車消費(fèi)加速回升，以需求拉動(dòng)供給，實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)；要全力穩(wěn)定生產(chǎn)，繼續(xù)發(fā)揮暢通協(xié)調(diào)平臺(tái)、央地聯(lián)動(dòng)機(jī)制作用，持續(xù)完善“白名單”制度，推進(jìn)汽車上下游協(xié)同復(fù)工復(fù)產(chǎn)，加強(qiáng)汽車芯片保供和大宗原材料穩(wěn)價(jià)工作，全力保障產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈暢通穩(wěn)定。

    “汽車企業(yè)克服疫情影響，加快復(fù)工復(fù)產(chǎn)，同時(shí)紛紛推出一大批新型車型上市，進(jìn)一步活躍了市場(chǎng)。”中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)陳士華近日表示，從目前情況看，汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢(shì)正在逐步好轉(zhuǎn)，企業(yè)正奮力搶抓5月和6月關(guān)鍵窗口期，彌補(bǔ)損失的產(chǎn)銷量。

    與此同時(shí)，多地陸續(xù)釋放促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、提振汽車消費(fèi)等利好消息。河南省政府辦公廳日前發(fā)布文件提出，到2025年，河南省新能源汽車年產(chǎn)量突破150萬輛、占全省汽車產(chǎn)量的比例超過40%，努力建成3000億級(jí)新能源汽車產(chǎn)業(yè)集群，力爭(zhēng)推動(dòng)全省汽車整車產(chǎn)值達(dá)到5000億元、零部件及配套產(chǎn)值達(dá)到5000億元、銷售及增值服務(wù)營(yíng)業(yè)收入達(dá)到5000億元。

    據(jù)“青島發(fā)布”的消息，今年5月21日至10月31日期間，市民購(gòu)買汽車時(shí)，按照不同車型不同價(jià)位，可以享受3000元至10000元的一次性補(bǔ)貼。

    對(duì)于行業(yè)表現(xiàn)的后續(xù)研判，華寶證券認(rèn)為，新能源汽車產(chǎn)銷中長(zhǎng)期趨勢(shì)不變，剛性需求繼續(xù)釋放，滲透率有望持續(xù)提升，建議關(guān)注三個(gè)方向：一是高成本產(chǎn)能出清下，關(guān)注成本和資源優(yōu)勢(shì)明顯的上游鋰礦開采企業(yè)；二是新能源車行業(yè)高景氣度下電池廠商產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張帶來鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，關(guān)注4680電池量產(chǎn)預(yù)期帶來的新型材料的訂單擴(kuò)張；三是具備全產(chǎn)業(yè)鏈布局并具備一定下游客戶合作優(yōu)勢(shì)的二線電池廠商，有望獲得高于市場(chǎng)增速的業(yè)績(jī)和訂單放量。

    東方證券表示，疫情之后，新能源車企將加速優(yōu)勝劣汰，強(qiáng)者恒強(qiáng)；零部件公司將進(jìn)入變革時(shí)代，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)、與強(qiáng)勢(shì)客戶深度綁定、產(chǎn)業(yè)鏈話語(yǔ)權(quán)提升的公司的阿爾法屬性將更強(qiáng)，盈利和估值有望共振。